Découvrez la société d’intelligence artificielle (IA) dans laquelle Nvidia investit | Le fou hétéroclite

Dans le monde des investissements en intelligence artificielle (IA), rares sont ceux qui en débattraient. Nvidia est au sommet du monde. Mais ce que beaucoup d’investisseurs ne savent pas, c’est que Nvidia est elle-même un investisseur.

Étant donné que Nvidia a des investissements totalisant au moins 100 millions de dollars, elle doit divulguer ces avoirs à la Securities and Exchange Commission (SEC) dans un dossier 13F, rapporté trimestriellement. Son dernier rapport incluait cinq entreprises, mais celle qui m’intéresse le plus est SoundHound IA (SON -0,68%).

Les produits SoundHound sont largement adoptés

Pour Nvidia, investir dans un acteur particulier de l’IA est une grosse affaire, car les innovateurs de l’ensemble du secteur s’appuient sur ses puces sophistiquées. Cela signifie que la société dispose probablement de plus d’informations que la personne moyenne sur les prouesses de SoundHound, ce que les investisseurs devraient noter.

D’après le nom, il est évident que SoundHound AI fait quelque chose avec l’audio et l’intelligence artificielle. Ses produits se concentrent principalement sur deux domaines : la restauration et l’automobile. Mais ses produits audio peuvent facilement s’étendre à d’autres domaines.

Un exemple d’utilisation dans le secteur automobile est l’intégration de ChatGPT dans Stellaire Véhicules DS. Cela offrira aux conducteurs une expérience d’assistant numérique beaucoup plus puissante, et 50 % des conducteurs réguliers déclarent qu’ils l’utiliseront.

Du côté des restaurants, SoundHound a récemment annoncé une expérience de commande téléphonique remaniée avec Jersey Mike’s Subs. Cette expérience entièrement automatisée peut prendre plusieurs commandes à la fois avec une extrême précision, permettant ainsi aux employés d’effectuer d’autres tâches plutôt que de prendre des commandes.

Ce type d’automatisation ne fera que devenir plus répandu, et une étude récente de SoundHound a révélé que 8 clients sur 10 pensent que ce type de commande deviendra la norme dans les prochaines années.

Le déploiement du produit SoundHound n’en est qu’à ses débuts, et avec la prise de conscience accrue des capacités de l’IA, une adoption massive aura probablement lieu prochainement.

Mais est-ce que cela fait de l’action un achat ?

Le stock de SoundHound est très cher

SoundHound est une entreprise relativement petite, affichant seulement 17 millions de dollars de revenus au cours du quatrième trimestre 2023 (et ce chiffre était en hausse de 80 % par rapport à la même période de l’année précédente). Cependant, le retard est considérable, avec 661 millions de dollars encore en attente pour les accords déjà signés. Si SoundHound respecte ces accords, il produira une croissance impressionnante, ce qui explique probablement pourquoi Nvidia y investit.

Le problème avec les entreprises qui brûlent de l’argent comme SoundHound est qu’elles se lancent dans une course contre la montre pour devenir rentables. Alors que l’entreprise a terminé 2023 avec près de 100 millions de dollars de liquidités, elle a perdu plus de 68 millions de dollars en opérations et s’est appuyée sur des prêts et de nouveaux capitaux propres pour son financement. Heureusement, la direction a été prudente quant à son solde de trésorerie et à l’amélioration de ses marges. Les pertes de bénéfice par action (BPA) de SoundHound se sont améliorées, passant de 0,15 $ à 0,07 $. Et compte tenu du succès et de l’énorme retard de SoundHound, il ne devrait pas avoir de problème pour lever des capitaux supplémentaires s’il a besoin de plus de liquidités.

Jusqu’à présent, SoundHound semble être une action qui pourrait constituer un excellent investissement. Mais il reste encore un facteur à considérer : la valorisation.

Acheter la bonne action au mauvais prix peut être désastreux. SoundHound AI était une action bien valorisée au début de l’année, mais après un rapport trimestriel solide et des nouvelles sur l’investissement de Nvidia, son prix a explosé.

Données du ratio SOUN PS par YCharts

L’action de SoundHound est incroyablement chère, environ 38 fois supérieure à celle des ventes, en particulier lorsque d’autres actions de logiciels d’IA se négocient entre 10 et 20 fois les ventes. Mais si SoundHound parvient à faire passer son chiffre d’affaires de 17 millions de dollars par trimestre à 100 millions de dollars par trimestre en quelques années, le cours actuel de l’action ne sera peut-être pas une mauvaise affaire.

Tout dépend de son exécution future, qu’il est impossible de juger pour l’instant. Alors, que doivent faire les investisseurs ?

Si l’entreprise vous intéresse et pensez qu’elle a de fortes chances de réussir, prendre une petite position (pas plus de 1 % de votre portefeuille) n’est pas une mauvaise idée. De cette façon, cela n’affectera pas trop votre portefeuille en cas d’échec. Mais s’il réussit, il fera quand même un retour en force.

SoundHound propose un excellent produit et beaucoup d’élan, mais cela est déjà intégré au prix du titre. Investir maintenant signifie que vous avez une extrême confiance dans SoundHound en raison de son prix élevé. En conséquence, j’attendrais que le chaos provoqué par l’investissement de Nvidia se calme un peu avant de prendre position dans SoundHound.