1 action de premier plan dans le domaine de l’intelligence artificielle (IA) à acheter avant qu’elle ne grimpe de 70 %, selon Loop Capital | The Motley Fool
Le jeu sur serveur IA devrait connaître une hypercroissance au moins au cours des prochaines années.
La révolution de l’intelligence artificielle (IA) bat son plein et, selon un analyste de Wall Street, les choses ne semblent pas prêtes de ralentir pour une entreprise extrêmement bien positionnée.
Alors que la plupart des investisseurs se tournent vers le leader du marché Nvidia (NVDA 4,57%) Pour l’instant, l’IA est et continuera de faire d’autres gagnants sur le marché. En fait, une société d’IA du S&P 500 a même surpassé Nvidia cette année. Et malgré l’impressionnante performance de cette action en 2024, un analyste de Wall Street prédit une nouvelle hausse de 70 %.
Super Micro Computer a battu Nvidia et est prêt pour une percée dans le refroidissement liquide
Cette année, le fabricant de serveurs Super micro-ordinateur (SMCI 1,17%) a déjà bondi de 212 %, surpassant largement l’impressionnant gain de 149 % de Nvidia depuis le début de l’année.
Supermicro a sans aucun doute bénéficié de son partenariat étroit avec Nvidia, son partenaire privilégié en matière de serveurs. Cependant, l’entreprise a également gagné des parts de marché grâce à ses prouesses en ingénierie interne.
La stratégie de Supermicro qui consiste à construire des serveurs à partir de pièces « de base » permet une personnalisation rapide et à grande échelle tout en permettant aux clients de réaliser des économies. Grâce à l’architecture en blocs de construction, les parties d’un serveur sont facilement échangées et mises à niveau plutôt que de devoir remplacer l’unité entière.
De plus, l’architecture modulaire et les relations étroites avec les entreprises technologiques de la Silicon Valley permettent généralement à Supermicro de construire des serveurs sur mesure plus rapidement que ses concurrents. Avec autant d’entreprises qui se démènent pour construire une infrastructure d’IA avancée le plus rapidement possible, il n’est pas étonnant que les clients affluent vers les solutions de Supermicro.
En outre, la philosophie de Supermicro, qui consiste à économiser les ressources et à concevoir des produits à faible consommation d’énergie, est devenue une évidence à l’ère de l’IA. Les puces d’IA nécessitent une énorme quantité d’énergie et doivent dissiper beaucoup de chaleur. Pour contribuer à réduire encore davantage les coûts énergétiques, Supermicro déploie désormais sa propre technologie de refroidissement liquide direct (DLC).
La technologie DLC existe depuis des décennies. Cependant, en raison de son coût supplémentaire et de son déploiement dans un centre de données qui peut prendre beaucoup de temps, elle ne représente qu’environ 1 % du marché des centres de données.
Cependant, les serveurs IA deviennent extrêmement gourmands en énergie et nécessiteront bientôt des racks DLC plutôt que des racks refroidis par air. Les centres de données DLC limitent le besoin de systèmes de climatisation extensifs, ce qui permet d’économiser à la fois de l’énergie et de l’espace au sein du centre de données et permet ainsi des clusters de serveurs encore plus denses.
Avec une part de marché de seulement 1 %, le PDG Charles Liang s’attend à ce qu’une vague de déploiements DLC représente 15 % des racks Supermicro cette année et 30 % l’année prochaine. Selon Liang, Supermicro peut livrer des solutions DLC en quelques semaines aujourd’hui, et le déploiement de DLC peut aider à réduire la consommation d’énergie des centres de données jusqu’à 40 %.
Ainsi, malgré la croissance de 200 % du chiffre d’affaires de l’entreprise au cours du dernier trimestre, les avantages de DLC pour les clients devraient contribuer à maintenir l’hypercroissance et les marges de l’entreprise dans un avenir prévisible.
Loop Capital pense que Supermicro va atteindre 1 500 $
Au cours des dernières années, Supermicro a régulièrement dépassé les attentes les plus optimistes des analystes. Mais avec son entrée cette année dans l’indice S&P 500, de nombreux analystes de Wall Street ont commencé à s’intéresser à l’action.
L’un des plus optimistes est le cabinet d’études spécialisé dans les technologies Loop Capital. En avril, l’analyste de Loop, Ananda Baruah, a relevé son objectif de cours sur Super Micro Computer de 600 à 1 500 dollars par action.
Pour expliquer cette augmentation, Baruah a correctement noté que Supermicro s’est forgé une réputation de « leader croissant dans le besoin de complexité et d’échelle » pour les déploiements d’IA. En outre, Baruah considère la rapidité et l’agilité de Supermicro comme un facteur clé, précisant : « Bien qu’il ne soit pas vraiment possible de connaître l’ampleur de ces victoires ou le calendrier des déploiements, il existe une dynamique générale dans l’industrie qui consiste à mettre en place des déploiements plus rapidement plutôt que plus lentement. »
Pour obtenir sa valorisation, Baruah estime que Supermicro gagnera entre 50 et 60 dollars au cours de l’exercice 2026, qui se terminera en juin 2026, sur un chiffre d’affaires compris entre 30 et 40 milliards de dollars. En comparaison, les estimations tablent sur un chiffre d’affaires de près de 15 milliards de dollars et de 24 milliards de dollars pour l’exercice 2024, qui se termine aujourd’hui, le 30 juin.
Avec ce type de croissance et de capacité bénéficiaire, Baruah pense que Supermicro peut conserver un ratio cours/bénéfice (P/E) de 25 à 30, même en 2026. Ainsi, 30 fois 50 $ ou 25 fois 60 $ permettent d’atteindre son objectif de 1 500 $.
Supermicro pourrait être plus avantagé que Nvidia
Si Nvidia est aujourd’hui le roi des puces d’intelligence artificielle, l’entreprise doit également faire face à une concurrence féroce de la part d’autres fabricants de processeurs et de géants du cloud, qui proposent des ASIC (circuits intégrés spécifiques à une application). Cependant, les serveurs de Supermicro peuvent héberger n’importe quel type de puce d’intelligence artificielle.
Ainsi, Supermicro devrait continuer à croître et à gagner des parts de marché, quelle que soit la puce IA qui remporte la palme ou même si les victoires sont réparties entre plusieurs fabricants de puces. Cela fait de l’action un achat solide aujourd’hui, même après ses gains impressionnants depuis le début de l’année.
Billy Duberstein et/ou ses clients ont des positions dans Super Micro Computer et disposent des options suivantes : short January 2025 $1,840 calls sur Super Micro Computer, short January 2025 $110 puts sur Super Micro Computer, short January 2025 $125 puts sur Super Micro Computer, short January 2025 $130 puts sur Super Micro Computer, short January 2025 $280 calls sur Super Micro Computer, et short January 2025 $85 puts sur Super Micro Computer. The Motley Fool détient des positions sur Nvidia et recommande cette société. The Motley Fool a une politique de divulgation.