Vous avez manqué le run-up de Nvidia ? Mes meilleures actions d’intelligence artificielle (IA) à acheter et à conserver
Nvidia (NASDAQ : NVDA) a été l’une des actions les plus en vogue sur le marché ces derniers mois, et ce n’est pas surprenant, car la société a joué un rôle essentiel dans la révolution de l’intelligence artificielle (IA).
Les entreprises engagées dans la course au développement et au déploiement d’applications d’IA se tournent vers les unités de traitement graphique (GPU) de Nvidia pour utiliser la puissance de calcul parallèle de ses puces afin de pouvoir former de grands modèles de langage (LLM) tels que ChatGPT. Il s’avère que la demande pour les GPU de Nvidia a été si forte que la société a eu du mal à répondre à la demande du marché final, ce qui a entraîné de longues périodes d’attente.
La bonne nouvelle est que Nvidia a augmenté sa capacité de production, ce qui explique pourquoi elle devrait connaître une nouvelle année de croissance solide au cours de l’exercice 2025 (qui vient de commencer). Son chiffre d’affaires devrait croître de près de 84 % au cours de cet exercice pour atteindre 112 milliards de dollars, tandis que son résultat net devrait bondir de 91 % pour atteindre 24,87 dollars par action. Tout cela explique pourquoi les investisseurs se sont rués sur le titre Nvidia, qui a déjà gagné plus de 82 % en 2024.
Nvidia semble bien placé pour justifier son coûteux multiple de 75 sur les bénéfices courants, compte tenu du potentiel de croissance qu’il pourrait générer. La forte augmentation de ses bénéfices à l’avenir est évidente à travers un ratio cours/bénéfice à terme beaucoup plus faible de 37. Cependant, les investisseurs qui ont raté la formidable ascension de Nvidia et hésitent à payer un multiple de bénéfices élevé peuvent envisager d’y regarder de plus près. à Microsoft (NASDAQ : MSFT).
Tout comme Nvidia, Microsoft est également un acteur clé sur le marché de l’IA, et elle peut dès maintenant être achetée à un prix raisonnable. Voici pourquoi les investisseurs avisés devraient envisager de le faire dès maintenant.
L’action Microsoft est valorisée de manière attractive et l’IA a un impact positif sur sa croissance
Les actions de Microsoft n’ont gagné que 10 % jusqu’à présent cette année. Cela explique pourquoi le titre peut toujours être acheté à un multiple de bénéfice relativement raisonnable d’environ 35, ce qui est bien inférieur au multiple de Nvidia. Le multiple de 31 des bénéfices prévisionnels de Microsoft représente également une réduction par rapport à celui de Nvidia.
Bien sûr, Microsoft ne connaît pas une croissance aussi rapide que Nvidia, mais ses bénéfices ont constamment dépassé les attentes de Wall Street au cours des derniers trimestres et sa croissance s’est accélérée.
Par exemple, au troisième trimestre de l’exercice 2024 (qui s’est terminé le 31 mars), les revenus de Microsoft ont augmenté de 17 % sur un an pour atteindre 61,9 milliards de dollars. Il s’agit d’une belle accélération par rapport à la croissance de 7 % des revenus enregistrée par la société au cours de la même période l’année dernière.
En outre, la croissance des bénéfices de Microsoft s’est également améliorée pour atteindre 20 % sur un an au trimestre précédent, contre 10 % un an plus tôt. L’IA joue un rôle clé dans cette accélération, comme l’a souligné la direction de Microsoft lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats. Le PDG Satya Nadella a fait remarquer que la plate-forme cloud Azure de l’entreprise « a pris du terrain à mesure que les clients utilisent nos plates-formes et nos outils pour créer leurs propres solutions d’IA ».
Plus précisément, l’IA a généré une croissance de 7 points de pourcentage pour l’activité cloud Azure de Microsoft au dernier trimestre, sur une croissance de 31 % d’une année sur l’autre du segment. La croissance aurait pu être plus forte si Microsoft avait été en mesure de répondre à toute la demande de services cloud liée à l’IA, mais la société a déclaré que la demande était supérieure à l’offre.
Cela explique pourquoi Microsoft a augmenté ses dépenses en infrastructure d’IA cloud à travers le monde dans des pays comme le Japon, la France, l’Indonésie, la Malaisie et les États-Unis. Mieux encore, des rapports récents indiquent que le géant de la technologie pourrait dépenser 100 milliards de dollars pour créer une infrastructure générative. Supercalculateur d’IA jusqu’en 2028. En tant que tel, Microsoft se prépare à tirer le meilleur parti de la demande croissante de services d’IA dans le cloud à long terme.
Selon une estimation tierce, le marché de l’IA dans le cloud valait environ 43 milliards de dollars en 2022. Le marché devrait afficher une croissance annuelle de 36 % jusqu’en 2032 et générer un chiffre d’affaires annuel de 887 milliards de dollars. Microsoft a généré un peu plus de 100 milliards de dollars de revenus grâce à sa division Intelligent Cloud au cours de l’année écoulée, et l’opportunité de croissance progressive sur le marché de l’IA dans le cloud indique qu’il lui reste beaucoup de marge de croissance dans ce domaine.
Ajoutez à cela les gains potentiels liés à l’IA que Microsoft pourrait réaliser sur les marchés des ordinateurs personnels et de la productivité sur le lieu de travail, et il ne sera pas surprenant de voir la croissance de l’entreprise s’accélérer encore à long terme.
Une croissance robuste des bénéfices laisse présager une hausse saine du cours des actions
Les analystes s’attendent à ce que les bénéfices de Microsoft augmentent à un taux annuel de 16 % au cours des cinq prochaines années, ce qui représenterait un ralentissement par rapport à la croissance annuelle des bénéfices de 20 % au cours des cinq dernières années. Cependant, les observateurs ont déjà constaté que la croissance des résultats de Microsoft s’accélère grâce à l’IA. Il ne sera donc pas surprenant de voir les bénéfices de l’entreprise croître plus rapidement à l’avenir.
En supposant que Microsoft parvienne à obtenir un taux de croissance annuel des bénéfices de 25 % au cours des cinq prochaines années, son bénéfice pourrait atteindre 29,93 $ par action au cours de l’exercice 2028 (en utilisant comme base un bénéfice de 9,81 $ par action pour l’exercice 2023). En multipliant les bénéfices projetés par les bénéfices prévisionnels sur cinq ans de Microsoft de 29 points, on obtient un cours de l’action de 868 dollars après cinq ans, soit un bond de 110 % par rapport aux niveaux actuels.
Mais si le marché décide de récompenser Microsoft avec une valorisation plus élevée ou si l’entreprise enregistre une croissance des bénéfices plus forte, cette action d’IA pourrait générer des gains beaucoup plus importants. C’est pourquoi les investisseurs qui ont raté le train Nvidia devraient envisager de se lancer dans les actions Microsoft avant de mettre le gaz.
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Vous avez manqué le run-up de Nvidia ? Mon meilleur titre d’intelligence artificielle (IA) à acheter et à conserver a été initialement publié par The Motley Fool