Quelles entreprises monétiseront l’intelligence artificielle (IA) en premier ? Voici où en sont Meta, Alphabet et Amazon. | Le fou hétéroclite

Les entreprises technologiques investissent ces jours-ci dans l’intelligence artificielle (IA) – et pour cause. L’IA a le potentiel de rationaliser de nombreuses tâches quotidiennes d’une entreprise, afin que celle-ci puisse considérablement réduire ses coûts et accroître son efficacité. La technologie représente également une source de revenus importante pour les entreprises qui créent des produits et services d’IA à vendre à d’autres. Enfin, ceux qui investissent maintenant pourraient gagner gros à l’avenir puisque le marché de l’IA devrait atteindre plus de 1 000 milliards de dollars d’ici la fin de la décennie.

Amazone (AMZN -1,07%), Métaplateformes (META 0,16%)et Alphabet (GOOG -0,75%) (GOOGL -0,77%) chacun a exprimé son intérêt pour l’IA – et tous les trois visent à devenir des leaders dans le domaine et à générer un énorme niveau de revenus grâce à cette technologie brûlante. Mais lequel de ces trois monétisera l’investissement en premier ? Découvrons où en est chacun.

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Le taux d’exécution de plusieurs milliards de dollars d’Amazon

Amazon bénéficie de ses investissements en IA de deux manières. Le géant du commerce électronique utilise l’IA pour accroître son efficacité, ce qui contribue à réduire les coûts de service. Par exemple, l’IA détermine l’itinéraire de livraison le plus court pour les colis et améliore les processus dans les centres de distribution, réduisant ainsi les coûts. Et Amazon génère déjà des revenus grâce aux services d’IA qu’il propose via Amazon Web Services (AWS). En fait, AWS a atteint un taux de revenus annualisé de plus de 100 milliards de dollars.

En réponse à la demande pour les offres cloud d’AWS, Amazon augmente considérablement ses dépenses en capital cette année. Comme nous pouvons le voir dans le graphique ci-dessous, la marge opérationnelle et le flux de trésorerie disponible ont toujours augmenté après des périodes d’investissement, nous pouvons donc nous attendre à ce que cette tendance se poursuive.

Données sur les dépenses en capital AMZN (TTM) par YCharts

Cette demande de services d’IA, ainsi que l’augmentation des dépenses d’Amazon, « étant donné la manière dont fonctionne le modèle commercial d’AWS, sont un signe positif de la croissance future », a déclaré le PDG Andy Jassy lors de la récente conférence téléphonique sur les résultats. « Et nous ne dépensons pas le capital sans indiquer très clairement que nous pouvons le monétiser de cette façon. »

En outre, Amazon note qu’aujourd’hui, au moins 85 % des dépenses en technologies de l’information sont effectuées sur site, ce qui signifie qu’il existe de nombreuses opportunités de croissance à mesure que la demande se déplace vers le cloud. Et cela n’inclut même pas les projets d’IA générative qu’Amazon s’attend à voir se dérouler directement sur le cloud au cours des deux prochaines décennies.

Le plus gros investissement de l’année dans les méta-plateformes

Meta a déclaré que l’IA serait le principal thème d’investissement de cette année, et lors de la récente conférence téléphonique sur les résultats de l’entreprise, le PDG Mark Zuckerberg a déclaré que l’entreprise devrait également investir « beaucoup plus » dans les années à venir. L’objectif est de devenir le leader des modèles et services d’IA et, jusqu’à présent, Meta fait de solides progrès.

Oui, vous connaissez probablement mieux cette société pour sa domination des médias sociaux puisqu’elle possède Facebook, Messenger, WhatsApp et Instagram. Et la publicité sur ces plateformes génère la part du lion des revenus. Mais les investissements de Meta dans l’IA visent à améliorer ces applications de médias sociaux, ce qui permettra aux utilisateurs d’y consacrer plus de temps, ce qui devrait inciter les annonceurs à revenir et potentiellement à dépenser davantage.

Meta dispose également d’autres moyens directs de monétiser ses produits et services d’IA, tels que l’inclusion de contenu payant avec les interactions d’IA et la facturation aux clients qui souhaitent utiliser les modèles d’IA les plus performants ou utiliser davantage de calcul.

Bien que des signes montrent que l’IA pourrait être un pari gagnant pour Meta, Zuckerberg a souligné lors de la récente conférence téléphonique sur les résultats que les investisseurs devront être patients. « Nous continuerons d’augmenter considérablement notre enveloppe d’investissement avant de générer beaucoup de revenus grâce à certains de ces nouveaux produits », a-t-il déclaré.

Les actions de Meta ont chuté après le commentaire de Zuckerberg, et il a déclaré que la société avait déjà vécu cela : une volatilité des actions alors que la société investissait dans un nouveau domaine qui ne génère pas encore de revenus. Les résultats de la société en matière de bénéfices et de performance boursière montrent cependant que les investisseurs patients ont récolté leurs fruits.

Les « voies claires » d’Alphabet vers la monétisation

Comme Meta, Alphabet réalise l’essentiel de ses revenus grâce à la publicité, et la plus grande partie de ses revenus provient des publicités sur la plate-forme de recherche Google. La recherche Google détient plus de 85 % du marché mondial de la recherche. Il n’est donc pas surprenant que les annonceurs y affluent pour atteindre nous, leur public.

L’investissement d’Alphabet dans l’IA l’aide à améliorer la recherche, en fournissant des résultats plus rapides et de meilleure qualité qui pourraient renforcer la domination de la recherche Google – et permettre aux annonceurs de continuer à y dépenser. Lors de tests récents, Alphabet a noté une augmentation de l’utilisation de la recherche lorsque des outils d’IA étaient impliqués et une augmentation de la satisfaction des utilisateurs.

La société propose également six produits avec plus de deux milliards d’utilisateurs mensuels, ce qui représente un potentiel de croissance plus important à mesure que la société déploie l’IA ici également.

Et, comme Amazon, l’activité cloud d’Alphabet bénéficie déjà des investissements de l’entreprise dans l’IA. Google Cloud propose diverses plates-formes d’IA aux clients, y compris l’accès à son modèle d’IA le plus puissant à ce jour, Gemini 1.5 Pro.

Alphabet n’a pas précisé exactement dans quelle mesure l’IA contribue aux revenus à l’heure actuelle, mais la société a souligné dans son appel aux résultats qu’elle disposait de « voies claires » vers la monétisation de l’IA, y compris les publicités, le cloud et les abonnements.

Le premier à monétiser l’IA ?

Les trois sociétés ne nous ont pas fourni tous les détails de leurs dépenses et de leurs revenus en matière d’IA. Mais il est juste de dire qu’Amazon et Alphabet, grâce au nombre de services d’IA déjà disponibles sur leurs plateformes cloud, pourraient être les premiers à monétiser de manière significative leurs efforts. Et l’utilisation par Amazon de l’IA pour rationaliser ses opérations de commerce électronique contribue à réduire les coûts, soutenant ainsi la croissance globale des bénéfices. Donc, à mon avis, Amazon pourrait même être le plus grand gagnant du moment.

Mais cela ne veut pas dire que vous devez oublier Meta. Bien que l’entreprise puisse mettre un certain temps à monétiser son investissement dans l’IA, cela pourrait en valoir la peine. Nous n’en sommes qu’aux premiers jours de la croissance de l’IA, c’est donc une excellente idée de récupérer les actions des futurs gagnants en baisse. Et cela signifie que même si Amazon est peut-être actuellement un gagnant de la monétisation, Meta, qui se négocie à seulement 22 fois les estimations de bénéfices prévisionnels, représente une bonne affaire que vous ne voudrez pas manquer.