Le Conseil de stabilité financière est considéré comme un avertissement contre les problèmes de confidentialité du crédit

L’organisme de surveillance financière mondiale appelle les régulateurs mondiaux à examiner de près la dette privée, avertissant que les banques, les gestionnaires d’actifs, les assureurs et les sociétés de capital-investissement courent le risque d’une dette qui augmente à près de 2 000 milliards de dollars.

Dans une étude distincte publiée mercredi, le Conseil de stabilité financière a déclaré que le manque d’entreprises stables et transparentes, ainsi que de systèmes de surveillance et de méthodes de financement et de véhicules, crée un risque sur les marchés des capitaux.

Cela survient dans un contexte de défis croissants concernant la dette privée aux États-Unis – exposition aux logiciels, aux sociétés de capital-investissement et aux turbulences des entreprises.

Le FSB – composé de banques centrales, de régulateurs et de ministres des finances des pays du G20 – a tiré la sonnette d’alarme sur l’augmentation de la coopération du secteur avec les banques, les compagnies d’assurance et les gestionnaires d’investissements à travers des lignes de crédit bancaires, des zones environnantes et de bons partenariats.

Les chiffres du FSB font état de 220 milliards de dollars de prêts bancaires tirés et non tirés, mais les données commerciales suggèrent que ce montant pourrait être le double. Bien qu’il ne s’agisse que d’une faible proportion du CET1 de l’ensemble des banques, certains liens peuvent augmenter le risque, a indiqué le FSB.

« Il s’agit notamment de portefeuilles de fonds plus risqués, de banques qui accordent des prêts aux entreprises qui empruntent en même temps auprès de fonds de dette privés, et d’accords de crédit plus formels entre les banques et les gestionnaires d’actifs. »

Le rapport approfondi indique que ces liens pourraient aggraver les tensions sur le marché, soulignant que la croissance du secteur, concentrée dans des secteurs tels que la technologie, la santé et les services, n’a pas encore été testée dans une récession à long terme.

« Certains prêteurs privés semblent également s’appuyer davantage sur les prêts hypothécaires, ce qui peut également indiquer une détérioration des taux d’intérêt », ajoute le rapport.

Le FSB souhaite que les régulateurs nationaux renforcent la gouvernance d’entreprise.

Cela comprend le partage des méthodes de gestion des risques et de gestion des banques et des institutions non bancaires dans les prêts privés, y compris l’intégration de la transparence, le calcul et l’utilisation de notations privées, ainsi que le traitement des données de crédit bon marché et la promotion de l’évaluation de non-conformité des fonds d’investissement.

Les prêts privés se situent entre 1 500 et 2 000 milliards de dollars, le marché étant dominé par les États-Unis, suivis par la zone euro et le Royaume-Uni, selon l’analyse du FSB.

Le secteur s’est développé quelques années après la crise financière mondiale de 2008, avec des fonds de capital-investissement et d’autres véhicules d’investissement intervenus pour combler le déficit de prêts créé par le retrait des banques d’investissement des environnements risqués des marchés du crédit.

Mais alors que les prêts de capital-investissement se concentraient auparavant sur les entreprises de taille moyenne, avec des investissements importants réalisés principalement par les investisseurs, le marché fournit désormais des financements aux grandes entreprises, tandis que les investisseurs augmentent via des véhicules liquides, qui sont cotés en bourse – le point central du récent plan de sauvetage aux États-Unis.

L’exposition des banques européennes à la dette privée a fait l’objet d’un examen minutieux au cours de la période de résultats.

Barclays a révélé 20 milliards de dollars de divulgations de dettes privées, tandis que Banque AllemandeSes actifs s’élèvent à environ 30 milliards de dollars, soit environ 2 % de son portefeuille total de prêts. BNP ParibasActuellement, elle déclare avoir une dette privée de 25 milliards de dollars, soit environ 3 % de son portefeuille de prêts.

La Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre ont exprimé leur inquiétude quant aux risques liés à l’endettement privé dans un avenir proche.

La Banque d’Angleterre mène des tests de résistance avec l’industrie et le gouverneur adjoint Sarah Breeden expose le mois dernier concernant la qualité du bien, la qualité de son prix et le remboursement de la dette.