ChatGPT et l’IA pourraient avoir un avenir en tant que gestionnaire de portefeuille, selon une étude

La prolifération de programmes d’intelligence artificielle tels que ChatGPT et Alphabet’s BardAI a déjà fait de grandes vagues sur les marchés financiers, et une nouvelle étude suggère qu’un jour ces programmes pourraient être en mesure de négocier seuls sur ces marchés.

L’industrie de l’investissement utilise depuis longtemps des algorithmes et des programmes de trading quantitatifs dans le but d’augmenter les bénéfices, mais les récentes percées de l’IA ouvrent de nouvelles possibilités. Alors qu’un avenir potentiel où l’IA gère de l’argent par elle-même est probablement dans de nombreuses années, un article préliminaire de deux universitaires sud-coréens montre que ChatGPT est déjà un meilleur gestionnaire de portefeuille que de simplement lancer des fléchettes.

L’article intitulé « Can ChatGPT Improve Investment Decision? Du point de vue de la gestion de portefeuille » a révélé que la capacité de ChatGPT à choisir parmi un ensemble d’actifs a surpassé la sélection aléatoire sur les mesures de rendement ajusté au risque et de diversification.

« Les investisseurs de détail, en particulier ceux qui peuvent être sans instruction ou mal informés, peuvent bénéficier de la démocratisation de la gestion de portefeuille », ont écrit les auteurs de l’article, Hyungjin Ko et Jaewook Lee. « De plus, les gestionnaires de portefeuille professionnels peuvent améliorer leur productivité en se concentrant sur des tâches plus importantes tout en étant assistés par ChatGPT dans la sélection de divers actifs pour un portefeuille donné. »

Les chercheurs ont déclaré que les premiers résultats montraient que ChatGPT pouvait être utilisé comme un « co-pilote » pour les investisseurs, mais pas comme un « prophète ». Ce n’est pas trop éloigné des robots-conseillers déjà utilisés par de nombreuses maisons de courtage de détail. Il reflète également le plan d’au moins une société financière, car Morgan Stanley teste déjà un chatbot alimenté par OpenAi avec ses conseillers financiers pour aider aux décisions d’investissement.

L’expérience, qui n’a pas encore été évaluée par des pairs, s’est déroulée comme suit : les chercheurs ont créé un univers de 20 actions à grande capitalisation de différents secteurs du marché américain, et cinq actifs chacun des catégories de crypto-monnaies, matières premières, devises et obligations. .

Ensuite, les chercheurs ont exécuté 10 000 simulations demandant à ChatGPT de sélectionner un nombre varié d’actifs disponibles pour créer un portefeuille.

Un backtest des données a montré que les sélections de ChatGPT ont créé un portefeuille plus diversifié avec moins d’actifs corrélés que la sélection aléatoire.

Et puis, sur la période du 1er janvier 2022 au 31 janvier 2023, les portefeuilles ChatGPT ont également surperformé les portefeuilles de sélection aléatoire sur une base ajustée au risque.

Par exemple, dans un portefeuille de quatre actifs, le portefeuille ChatGPT avait un rendement attendu moyen de -13,3 % contre -23,3 % pour la sélection aléatoire, et un meilleur ratio de Sharpe, qui est une mesure du rendement ajusté au risque.

Les actions et les obligations ont fortement chuté en 2022, il n’est donc pas surprenant que les résultats de rendement soient négatifs. Le S&P 500 a chuté de plus de 14 % au cours de cette période, à titre de comparaison.

Cette étude ne signifie pas que ChatGPT est prêt pour les heures de grande écoute et qu’il gérera bientôt un fonds spéculatif. L’analyste de Citi, Chris Montagu, a déclaré dans une note aux clients que les résultats étaient « convaincants », mais a cité l’univers des petits actifs, le court laps de temps et le « modèle de base facile à battre » comme raisons de se méfier d’une adoption plus large.

Mais à mesure que les modèles d’IA d’apprentissage des langues continuent de s’améliorer et que les investisseurs migrent progressivement vers des produits moins chers, le gestionnaire de portefeuille d’IA pourrait un jour devenir une réalité.

Michael Bloom de CNBC a contribué à ce rapport.