Cathie Wood pense que ce magnifique partage d’actions d’intelligence artificielle (IA) pourrait augmenter de 777 %
L’un des grands investisseurs les plus visibles de Wall Street est Cathie Wood, PDG d’Ark Invest. Wood investit dans de nombreux domaines des technologies émergentes, notamment l’intelligence artificielle (IA) et la génomique.
Mais la position la plus optimiste de Wood concerne peut-être l’entreprise de véhicules électriques (VE). Tesla (NASDAQ : TSLA). Wood est un partisan de longue date du PDG excentrique de Tesla, Elon Musk, qui partage sa vision de l’entreprise au-delà de la production de véhicules électriques.
Compte tenu des avancées de l’entreprise dans les domaines de la conduite autonome et de la robotique, Wood a récemment qualifié Tesla de plus grand jeu d’IA au monde. Pour étayer son affirmation, les recherches de Wood suggèrent que les actions de Tesla pourraient croître encore de 777 % au cours des trois à quatre prochaines années.
Examinons l’état des opérations de Tesla et évaluons si l’objectif de prix de Wood est réalisable.
L’incroyable parcours de Tesla
Depuis son introduction en bourse (IPO) en 2010, le cours de l’action Tesla a augmenté de plus de 14 000 %.
Même si cela fait de Tesla l’une des actions les plus performantes de l’histoire récente, le graphique ci-dessus illustre que le parcours a été tout sauf linéaire. Bien que Tesla ait obtenu sa part de soutien institutionnel de la part de Wood et du gestionnaire de fonds communs de placement Ron Baron, la société est également l’une des préférées des investisseurs particuliers. Cela tient en grande partie à l’engouement de Musk pour la culture des mèmes et à sa grande présence sur les réseaux sociaux.
Néanmoins, malgré quelques controverses, Musk et son équipe ont toujours trouvé le moyen d’y parvenir. Ainsi, la confiance dans Tesla s’est progressivement accrue et l’entreprise est désormais l’une des plus grandes entreprises mondiales en termes de capitalisation boursière.
Compte tenu de cette croissance étonnante, l’action Tesla a connu des périodes d’activité d’achat plus prononcée et sa valorisation est devenue excessive. Pour atténuer une partie de ce problème, Tesla a procédé à deux fractionnements d’actions au cours des quatre dernières années : une en 2020 et une autre en 2022.
Même si les fractionnements d’actions ne modifient pas en soi la valeur d’une entreprise, les investisseurs chevronnés comprennent probablement que davantage d’investisseurs ont tendance à y souscrire après que ces événements se produisent. Cela est généralement dû à une perception psychologique selon laquelle l’action est moins chère compte tenu de son cours désormais plus bas.
À l’heure actuelle, le cours de l’action Tesla ajusté en fonction du fractionnement est d’environ 228 $. Mais avec autant de catalyseurs d’IA à l’horizon, la prévision de 2 000 dollars par action de Wood pourrait-elle être raisonnable ?
Qu’est-ce qui se cache derrière les hypothèses de Wood ?
Les principaux moteurs du modèle financier de Wood sont le nombre de voitures que Tesla sera en mesure de produire à l’avenir, ainsi que les sources de revenus supplémentaires pour l’entreprise.
D’ici 2027, Wood suppose que seulement 47 % des revenus totaux de Tesla proviendront des véhicules électriques. En effet, elle pense que les progrès de Tesla dans la technologie des voitures autonomes la placeront à l’avant-garde d’une nouvelle industrie. Plus précisément, Wood pense que Tesla est sur le point de lancer une flotte de robotaxis. L’avènement des robots-taxis pourrait avoir un impact significatif sur les entreprises de transport et de livraison, car il représente une opportunité majeure d’économies de coûts.
En outre, les recherches d’Ark suggèrent que le secteur des taxis robots générera des marges beaucoup plus élevées que les véhicules électriques de Tesla, compte tenu de leurs revenus récurrents. Si tel était le cas, Tesla pourrait bénéficier d’une rentabilité accélérée et d’un flux de trésorerie disponible, qu’elle pourrait utiliser pour réinvestir dans davantage de domaines de croissance.
La combinaison de la production croissante de véhicules électriques de Tesla, de la technologie de batterie de pointe du secteur et du potentiel de la conduite autonome donne lieu à un cours de bourse estimé à 2 000 dollars d’ici 2027 dans le scénario de base de Wood. Compte tenu du cours actuel de l’action Tesla, Wood appelle à une augmentation de près de 800 % au cours des prochaines années.
Faut-il investir dans les actions Tesla ?
S’écarter des prévisions de Wood n’est pas à lui seul une raison suffisante pour croire que l’action Tesla présente un immense potentiel de hausse. Alors que tous les regards sont tournés vers les capacités de conduite autonome de l’entreprise, Tesla a également d’autres cas d’utilisation de l’IA. Son robot humanoïde, Optimus, pourrait bouleverser le marché du travail et le fonctionnement des entrepôts.
Pour moi, les plus grands points d’interrogation concernent le moment où Tesla commencera à commercialiser ces nouveaux produits. Bien que les investisseurs reçoivent occasionnellement des mises à jour sur les efforts de Tesla en matière d’IA lors des appels de résultats, on ne sait pas encore à quel point la monétisation est proche. Ces raisons montrent clairement que Wood suppose que beaucoup de choses se passeront bien pour Tesla dans un laps de temps relativement court.
Le multiple cours/bénéfice (P/E) à terme de Tesla de 58 est le plus élevé parmi ses cohortes Magnificent Seven et il n’est même pas proche. Je pense que c’est une bonne indication que les investisseurs sont globalement plus optimistes quant aux perspectives de Tesla par rapport aux autres sociétés technologiques à grande capitalisation. Cela pourrait indiquer que le potentiel de l’IA est déjà intégré dans le cours de l’action Tesla – du moins dans une certaine mesure.
Je détiens des actions Tesla depuis des années et je prévois de continuer à le faire. Bien que ses recherches soient intéressantes à lire, je ne suis pas trop préoccupé (ni trop confiant) par les objectifs de prix élevés de Wood. Pour l’instant, je traiterai les prévisions de cours des actions comme de la spéculation et continuerai à surveiller les résultats d’exploitation de Tesla et la feuille de route de l’IA. Dans l’ensemble, je pense que de nouveaux gains sont attendus pour les actionnaires de Tesla, et je suis ravi de voir comment l’IA joue un rôle essentiel dans l’évolution de l’entreprise.
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Randi Zuckerberg, ancienne directrice du développement du marché et porte-parole de Facebook et sœur du PDG de Meta Platforms Mark Zuckerberg, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. John Mackey, ancien PDG de Whole Foods Market, une filiale d’Amazon, est membre du conseil d’administration de The Motley Fools. Suzanne Frey, cadre chez Alphabet, est membre du conseil d’administration de The Motley Fools. Adam Spatacco occupe des postes chez Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia et Tesla. The Motley Fool occupe des postes et recommande Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia et Tesla. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Cathie Wood pense que ce magnifique partage d’actions basé sur l’intelligence artificielle (IA) pourrait augmenter de 777 % a été initialement publié par The Motley Fool