Ark Invest de Cathie Wood vend des actions Nvidia et achète cette action de croissance d’intelligence artificielle (IA)
Cathie Wood, PDG d’Ark Invest, croit Nvidia (NASDAQ : NVDA) pourrait bientôt devoir rendre des comptes. En mars, elle écrivait :
Sans une explosion des revenus logiciels pour justifier la surconstruction de capacité GPU, nous ne serions pas surpris de constater une pause dans les dépenses, aggravant une correction des stocks excédentaires, en particulier chez les clients cloud qui représentent plus de la moitié des ventes des centres de données de Nvidia.
Cela ne veut pas nécessairement dire que Nvidia est un mauvais investissement. La société a fait face à des pénuries d’approvisionnement dans le passé et le titre a toujours rebondi. Mais Ark Invest voit de meilleures opportunités ailleurs. Wood et son équipe ont donc continué à vendre des actions de Nvidia tout au long du mois de mars, tout en redéployant le capital dans Le bureau des échanges (NASDAQ : TTD)une autre entreprise qui pourrait bénéficier de l’intelligence artificielle.
Voici ce que les investisseurs devraient savoir sur la société de technologie publicitaire.
The Trade Desk est la première plateforme indépendante pour les acheteurs média
The Trade Desk exploite la plus grande plateforme indépendante côté demande, un type de logiciel de technologie publicitaire qui aide les acheteurs de médias à planifier, mesurer et optimiser les campagnes basées sur les données sur les canaux numériques. Sa plate-forme présente ce que la direction considère comme une intelligence artificielle (IA) et des capacités de mesure de pointe, qui aident toutes deux les acheteurs de médias à obtenir de meilleurs retours sur leurs dépenses publicitaires.
The Trade Desk est particulièrement présent dans les secteurs de la télévision connectée (CTV) et des médias de détail, deux des canaux publicitaires à la croissance la plus rapide. En fait, Recherche Forrester a récemment déclaré que The Trade Desk domine l’espace publicitaire de CTV, et Morgan Stanley estime que l’entreprise « sera à terme un leader de la publicité hors site dans les médias de détail » grâce à son modèle commercial indépendant et à sa liste croissante de partenaires de vente au détail.
Pour être plus précis, le terme indépendant signifie que The Trade Desk n’est affilié à aucun site Web ou application mobile, il n’a donc aucune raison d’orienter les annonceurs vers un inventaire spécifique. Par comparaison, AlphabetGoogle a construit un écosystème publicitaire rempli de conflits d’intérêts. Elle vend des logiciels de technologie publicitaire à des acheteurs et éditeurs de médias tiers, tout en vendant simultanément son propre inventaire à partir de propriétés telles que la recherche Google et YouTube.
Cela signifie que Google est clairement incité à orienter les acheteurs d’annonces vers un inventaire spécifique, et que l’entreprise est également en concurrence avec ses propres clients. Le résultat de ces conflits est que les marques sont plus disposées à partager des données avec un acteur indépendant comme The Trade Desk. L’entreprise a utilisé cet avantage pour intégrer sa plate-forme avec de solides capacités d’IA et de mesure.
Plus précisément, The Trade Desk s’approvisionne en données auprès de nombreux grands détaillants pour créer des opportunités de mesure non disponibles sur d’autres plateformes. Sa gamme de partenaires comprend Walmart, Crochets, Dépôt à domicile, Cible, Walgreenset Albertson, qui comptent tous parmi les dix plus grands détaillants au monde. Les données uniques provenant de ces détaillants jettent également les bases d’une IA supérieure, tout simplement parce que les données constituent un facteur limitant dans la formation des modèles d’apprentissage automatique.
Le Trade Desk a gagné des parts de marché au quatrième trimestre
Le Trade Desk a annoncé de solides résultats au quatrième trimestre. La fidélisation de la clientèle est restée supérieure à 95 % pour la dixième année consécutive, les revenus ont augmenté de 23 % à 606 millions de dollars et le bénéfice net selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR) a augmenté de 36 % à 0,19 $ par action diluée. Le PDG Jeff Green a déclaré aux analystes : « Nous avons surperformé le reste de l’espace publicitaire numérique au cours des huit derniers trimestres. » Il a également déclaré que la société était dans une position unique pour continuer à gagner des parts de marché non seulement en 2024, mais également dans le futur.
Le Trade Desk a lancé une nouvelle plateforme appelée Kokai en juin dernier. Il dispose d’un moteur d’IA plus avancé qui synthétise les signaux sur 13 millions d’impressions par seconde pour aider les annonceurs à acheter la bonne impression et à atteindre la bonne audience au bon moment. Kokai intègre également de nouvelles fonctionnalités de mesure qui permettent aux annonceurs d’évaluer les performances des campagnes de vente au détail et la qualité des publicités CTV.
En fin de compte, Kokai devrait réduire les frictions et améliorer les résultats des campagnes pour les annonceurs. Cette proposition de valeur devrait attirer davantage d’acheteurs de médias vers The Trade Desk et aider l’entreprise à capter une plus grande part des budgets publicitaires.
Le stock Trade Desk n’est pas bon marché, mais le prix est tolérable
Les dépenses publicitaires numériques devraient augmenter de 15,5 % par an jusqu’en 2030, mais The Trade Desk devrait croître plus rapidement compte tenu de sa forte présence sur les chaînes CTV et de médias de détail en pleine expansion. L’entreprise estime également qu’elle peut accélérer sa croissance sur les marchés internationaux. Cela est remarquable car l’Amérique du Nord représente actuellement 88 % des dépenses publicitaires sur la plateforme.
Dans cet esprit, les analystes de Wall Street s’attendent à ce que The Trade Desk augmente ses ventes de 20 % par an au cours des cinq prochaines années. Cette estimation consensuelle fait que la valorisation actuelle de 22,4 fois les ventes semble tolérable, mais certainement pas bon marché. Les investisseurs doivent s’attendre à de la volatilité à court terme, mais The Trade Desk pourrait créer une valeur actionnariale importante à long terme. C’est le bon moment pour acheter une petite position dans ce titre de croissance.
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Suzanne Frey, cadre chez Alphabet, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Trevor Jennewine occupe des postes chez Nvidia et The Trade Desk. The Motley Fool occupe des postes et recommande Alphabet, Home Depot, Nvidia, Target, The Trade Desk et Walmart. The Motley Fool recommande Kroger. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Ark Invest de Cathie Wood vend des actions Nvidia et achète cette action de croissance d’intelligence artificielle (IA) a été initialement publiée par The Motley Fool