Dan Ives voit une hausse de plus de 40 % dans ce titre d’intelligence artificielle (IA). Il est temps d’acheter ? | Le fou hétéroclite

Les « Sept Magnifiques » — Microsoft, Alphabet, Amazone, Pomme, Nvidia, Métaet Tesla — recueillent la part du lion du buzz autour de l’intelligence artificielle (IA). Mais les investisseurs avisés comprennent qu’il existe toute une série d’autres opportunités en dehors de la technologie des mégacapitalisations.

L’une des valeurs technologiques les plus polarisantes de Wall Street, Palantir Technologies (PLTR -3,82%), semble être entré de nulle part dans la course aux armements de l’IA. Compte tenu de ses liens étroits avec le gouvernement américain, la société a été largement saluée par les sceptiques et se présente comme un simple consultant informatique pour le secteur public.

Mais après une performance exceptionnelle en 2023, un analyste de Wall Street en particulier défend Palantir et ses capacités d’IA.

Dan Ives de Wedbush Securities a surnommé la société le « Messi de l’IA » (un clin d’œil à la superstar du football Lionel Messi). À la suite de son impressionnant rapport sur les résultats du quatrième trimestre, Ives a relevé son objectif de cours à 30 $, ce qui implique une hausse d’environ 40 % par rapport aux niveaux de négociation du titre au 7 février.

Examinons les activités de Palantir et analysons comment l’entreprise perturbe la poursuite de l’IA par les grandes technologies. Et un examen de sa valorisation par rapport à ses pairs pourrait suggérer qu’il s’agit désormais d’une opportunité lucrative d’acheter le titre.

L’incroyable parcours de Palantir en 2023

Pendant de nombreuses années, Palantir a vendu ses produits logiciels sous trois labels : Foundry, Gotham et Apollo. Chacune de ces suites facilite l’analyse et la synthèse de données complexes pour les grandes entreprises.

En avril dernier, elle a dévoilé son quatrième produit phare, la plateforme d’intelligence artificielle (AIP) Palantir. La sortie de l’AIP a été largement éclipsée par les initiatives agressives des grandes technologies dans le domaine de l’IA, avec en tête d’affiche des investissements d’un milliard de dollars dans le développeur ChatGPT OpenAI et son concurrent Anthropic.

Pour faire connaître l’AIP, Palantir a commencé à organiser ce qu’elle appelle des « camps d’entraînement » : des séminaires immersifs au cours desquels les clients potentiels pouvaient tester et faire une démonstration des logiciels de l’entreprise. Cette stratégie visant à générer des prospects s’est avérée être plus qu’un simple moyen créatif de renforcer le portefeuille de clients de Palantir.

En 2023, Palantir a augmenté sa clientèle de 35 % d’une année sur l’autre. Le plus important était la pénétration de l’entreprise dans le secteur privé. Son nombre de clients commerciaux a augmenté de 44 % d’une année sur l’autre en 2023, et au cours du quatrième trimestre en particulier, les revenus des clients commerciaux américains ont augmenté de 70 %.

Cela met en évidence la transformation de Palantir, passant d’un entrepreneur gouvernemental à un développeur de logiciels d’entreprise plus diversifié et prolifique.

Source de l’image : Getty Images

L’avenir de Palantir s’annonce prometteur

Les chiffres impressionnants d’acquisition de clients ci-dessus se sont traduits par une croissance du chiffre d’affaires de 17 % d’une année sur l’autre en 2023. Si cela semble modéré, considérez ce qui suit :

Premièrement, Palantir existe depuis près de deux décennies. L’entreprise a atteint 1 milliard de dollars de chiffre d’affaires pour la première fois en 2020, principalement grâce à d’importants accords avec des agences gouvernementales. Et pourtant, trois ans plus tard, son chiffre d’affaires dépassait les 2 milliards de dollars.

De plus, la situation macroéconomique a été trouble ces dernières années, en proie à une inflation persistante et à des taux d’intérêt élevés. Cela a pesé lourdement sur les budgets des entreprises et la demande de logiciels a diminué dans tous les domaines.

Il est clair que Palantir utilise les camps d’entraînement comme un moyen peu coûteux de stimuler l’acquisition de clients. La direction joue le jeu sur le long terme en se concentrant dès maintenant sur l’adoption rapide de son logiciel afin de créer une dynamique grâce à la vente incitative et croisée à ces nouveaux clients à l’avenir. C’est pour cette raison que je m’attendrais à une augmentation significative des revenus dans les années à venir.

Mais malgré cela, le profil financier global de l’entreprise semble solide. En 2023, la marge opérationnelle est passée de 22 % à 28 %. Cela s’est directement répercuté sur le résultat net sous la forme d’un flux de trésorerie disponible de 730 millions de dollars, soit une augmentation de 260 % ​​d’une année sur l’autre.

Même avec une croissance des revenus d’environ 15 % tout au long de l’année 2023, Palantir a toujours été rentable sur la base des principes comptables généralement reconnus (PCGR), ce qui rend l’entreprise éligible à l’inclusion dans le groupe. S&P500.

Si cela se produisait, je ne serais pas surpris de voir davantage d’investisseurs institutionnels commencer à examiner de plus près Palantir par rapport à ses grands homologues technologiques.

Faut-il investir à Palantir ?

Une chose dont les investisseurs doivent être conscients est que Palantir est une action de croissance et qu’elle a tendance à connaître une certaine volatilité prononcée.

Données de ratio PLTR PS par YCharts ; PS = prix aux ventes.

Le graphique ci-dessus compare Palantir à une cohorte d’autres entreprises de logiciels d’entreprise développant l’IA sur la base du prix de vente (P/S). Avec un P/S de 25,7, l’action Palantir se négocie avec une prime par rapport à bon nombre de ses pairs.

Il existe cependant une mise en garde claire illustrée ci-dessus. La valorisation de Palantir a considérablement augmenté au cours de la semaine dernière, suite à la publication des résultats du quatrième trimestre. Les investisseurs ont pu constater la hausse exponentielle de son multiple P/S ces derniers jours seulement.

Même si le titre profite certainement d’un moment en ce moment, je déconseille aux investisseurs d’attendre une baisse. Essayer de chronométrer le marché est souvent un exercice de fausse précision. Au lieu de cela, une accumulation lente d’actions grâce à une stratégie d’achats périodiques pourrait être l’option prudente à long terme.

Je considère la solide performance de Palantir en 2023 comme un aperçu de ce qui va arriver. Bien que les avantages à long terme des services basés sur l’IA ne soient probablement pas encore visibles dans quelques années, l’entreprise semble émerger comme un leader. Cela pourrait être le moment idéal pour les investisseurs, nouveaux et existants, d’acquérir des actions et de tenir le coup.