47% du portefeuille de 375 milliards de dollars de Warren Buffett est investi dans 3 actions d’intelligence artificielle (IA) | Le fou hétéroclite

Si vous vous êtes déjà demandé pourquoi les professionnels de Wall Street et les investisseurs ordinaires accordent tant d’attention à Berkshire Hathaway (BRK.A 0,21 %) (BRK.B 0,32 %) Le PDG Warren Buffett, examinez de plus près son bilan depuis qu’il a pris les rênes en 1965. Il a supervisé un gain global des actions de catégorie A de Berkshire (BRK.A) de 4 362 780 % à la clôture du 3 août 2023.

Ce qui est génial avec l’Oracle d’Omaha, c’est qu’il n’y a pas de secrets. Entre les assemblées annuelles des actionnaires de Berkshire Hathaway et les entretiens avec les médias, il a été plus que disposé à partager les facteurs qu’il recherche lors de ses investissements, tels que des fossés soutenus, des bénéfices récurrents et des équipes de direction de confiance.

Warren Buffett, PDG de Berkshire Hathaway. Source de l’image : The Motley Fool.

Mais ce que vous ne savez peut-être pas sur l’Oracle d’Omaha, c’est qu’il parie gros sur le prochain gros investissement de Wall Street : l’intelligence artificielle (IA).

L’IA implique l’utilisation de logiciels et de systèmes pour superviser des tâches généralement effectuées par des humains. L’incorporation de l’apprentissage automatique est ce qui permet aux logiciels et aux systèmes de devenir plus intelligents et d’évoluer au fil du temps. C’est ce qui donne à l’IA une large utilité au-delà de l’espace technologique et c’est le catalyseur qui a permis à PwC de prévoir une impulsion économique mondiale de 15,7 billions de dollars grâce à la technologie d’ici 2030.

À l’heure actuelle, plus de 177 milliards de dollars (47,3 %) du portefeuille d’investissement de 375 milliards de dollars que Warren Buffett supervise chez Berkshire Hathaway sont investis dans seulement trois actions d’IA.

Pomme : 175 milliards de dollars

L’essentiel du « pari » de Warren Buffett sur l’avenir de l’IA repose sur le stock technologique Pomme (AAPL 0,53 %), qui est la plus grande participation de Berkshire Hathaway en valeur marchande. Bien que l’Oracle d’Omaha et ses lieutenants investisseurs, Todd Combs et Ted Weschler, aient construit une position gigantesque chez Apple pour des raisons qui vont bien au-delà de l’IA, l’utilisation de l’IA est primordiale pour le succès continu des produits physiques d’Apple.

L’intégration des solutions d’intelligence artificielle par Apple s’est vraiment accélérée en 2011 lorsqu’elle a commencé à utiliser Siri sur l’iPhone 4s. L’assistance à la commande vocale est monnaie courante sur tous les iPhones d’Apple depuis 2011, et d’autres fabricants de smartphones ont emboîté le pas.

Mais l’utilisation de l’IA par Apple s’étend bien au-delà de Siri. Vous pouvez voir la technologie d’apprentissage automatique utilisée dans la façon dont l’iPhone utilise la correction automatique et les suggestions de mots dans le texte, ainsi que sa capacité à identifier les animaux de compagnie à partir de vos photos. Alors que les solutions d’apprentissage automatique d’Apple ne pouvaient auparavant identifier que les personnes, de nouvelles solutions de reconnaissance de photos alimentées par l’IA permettent à vos chats et chiens d’être reconnus à partir de photos.

L’IA est également essentielle au succès d’Apple Watch et du casque Vision Pro de réalité virtuelle/augmentée récemment dévoilé.

Mais, comme indiqué, Buffett et son équipe ont adhéré à l’histoire de la croissance d’Apple pour des raisons nettement différentes. À savoir, ils apprécient la reconnaissance mondiale de la marque, la fidélité de la clientèle et l’incroyable cash-flow généré par l’entreprise.

De plus, Warren Buffett est un grand fan du programme de retour de capital d’un autre monde d’Apple. La société distribue plus de 15 milliards de dollars en dividendes chaque année et a racheté environ 586 milliards de dollars de ses actions ordinaires au cours des 10 dernières années. Berkshire devient un actionnaire plus important d’Apple sans que l’Oracle d’Omaha ait à lever le petit doigt.

Amazon : 1,36 milliard de dollars

Le deuxième stock d’intelligence artificielle sur lequel Warren Buffett et son équipe parient gros est une société de commerce électronique Amazone (AMZN -1.60%). Les plus de 10,5 millions d’actions d’Amazon détenues par Berkshire valaient 1,36 milliard de dollars à la clôture du 3 août.

Amazon s’appuie sur les solutions d’IA de diverses manières pour son marché en ligne dominant à l’échelle mondiale. Par exemple, le moteur de recommandation alimenté par l’IA de l’entreprise analyse ce que vous consultez, achetez et mettez dans votre panier pour recommander de nouveaux produits.

De même, la société a encouragé les utilisateurs à utiliser l’assistant AI Alexa pour les achats à commande vocale. À la fin de 2022, Alexa contrôlait plus de 28 % du marché mondial des haut-parleurs intelligents, soit 11 points de pourcentage d’avance sur le numéro 2, Alphabetde Google Nest.

Mais Amazon intègre des solutions d’IA dans plus que sa place de marché en ligne. Le segment des services d’infrastructure cloud Amazon Web Services (AWS), qui est le principal moteur du flux de trésorerie d’exploitation et du bénéfice d’exploitation d’Amazon, permet aux entreprises de créer des applications avec une IA générative, ainsi que de s’appuyer sur des solutions d’apprentissage automatique pour améliorer les interactions avec les clients, de la même manière qu’Amazon. moteur de recommandation simplifie la vie des acheteurs.

Au cours des six premiers mois de 2023, AWS a généré 43,5 milliards de dollars de ventes (16,6 % des ventes nettes d’Amazon) et 10,5 milliards de dollars de revenus d’exploitation. Tous les autres segments d’Amazon n’ont géré collectivement que 2 milliards de dollars de revenus d’exploitation jusqu’à fin juin. Alors que les dépenses d’entreprise dans le cloud en sont encore à leurs débuts, la croissance d’AWS a le potentiel de faire grimper considérablement le stock d’Amazon.

Source de l’image : Getty Images.

Flocon de neige : 987 millions de dollars

Le troisième stock d’IA dans lequel Buffett et son équipe se sont entassés est une société d’entreposage de données Flocon de neige (NEIGE -6.20%). Les 987 millions de dollars que Berkshire Hathaway détenait en actions Snowflake à la clôture du 3 août, associés aux positions de la société dans Apple et Amazon, représentent collectivement 47 % des actifs investis.

Snowflake est surtout connu pour son infrastructure cloud, qui repose sur les services d’infrastructure cloud les plus populaires. Alors que le partage de données peut être un casse-tête potentiel lorsqu’il est stocké sur des plates-formes concurrentes, les solutions en couches de Snowflake font du partage de données une opération transparente pour ses membres.

La grande nouveauté de 2023 est l’ajout par Snowflake de solutions d’IA génératives aux nuages ​​de données de ses fournisseurs. En mai, Snowflake a finalisé son acquisition de Neeva, une société qui s’appuyait sur l’IA générative et la technologie des grands modèles de langage.

En plus d’aider les clients à développer des applications d’IA génératives, Snowflake s’est associé à Nvidia, le concepteur et détaillant d’unités de traitement graphique (GPU) considéré comme l’épine dorsale de l’infrastructure des centres de données à haut rendement. Ce partenariat permet aux utilisateurs de Snowflake d’accéder aux GPU haute puissance de Nvidia.

S’il ne fait aucun doute que Snowflake se trouve au centre d’une tendance à forte croissance, il est également évident à quel point les actions de la société sont chères par rapport aux autres entreprises du cloud. Les acheteurs potentiels paieraient près de 15 fois les ventes et 163 fois les bénéfices consensuels de l’année à venir pour détenir des actions de Snowflake aujourd’hui. Il s’agit d’une évaluation particulièrement précaire, étant donné que la croissance des ventes de Snowflake sur l’année entière a diminué à plusieurs reprises au cours des deux derniers trimestres, les entreprises réduisant leurs dépenses à court terme.

Étant donné que tous les prochains investissements importants mettent du temps à mûrir, les investisseurs seraient probablement avisés d’adopter une approche attentiste après la poussée générative de l’IA récemment annoncée par Snowflake.