4 actions d’intelligence artificielle (IA) que les membres du Congrès ne peuvent pas arrêter d’acheter (et Nvidia n’en fait pas partie !) | Le fou hétéroclite

Depuis l’avènement d’Internet il y a trente ans, de nombreuses tendances d’investissement de grande envergure se sont succédées. Mais aucune de ces tendances n’a permis de modifier l’arc de croissance des entreprises américaines comme la révolution de l’intelligence artificielle (IA).

L’IA implique l’utilisation de logiciels et de systèmes pour entreprendre des tâches qui seraient normalement supervisées par des humains. Ce qui rend l’IA spéciale, c’est la capacité des logiciels et des systèmes à devenir plus intelligents sans intervention humaine au fil du temps (c’est-à-dire l’apprentissage automatique). Être capable d’évoluer au fil du temps et de devenir plus compétent dans l’exécution de ses tâches confère aux logiciels et aux systèmes basés sur l’IA une utilité dans presque tous les secteurs et industries.

Source de l’image : Getty Images.

Selon un rapport publié l’année dernière par les analystes de PwC, les gains de productivité et les effets secondaires sur la consommation directement liés à l’IA pourraient ajouter 15 700 milliards de dollars à l’économie mondiale d’ici 2030. Un chiffre aussi important est difficile pour les investisseurs : et membres du Congrès – à ignorer.

Sur la base des données compilées par Unusual Whales dans son rapport « Congressional Trading 2023 », les membres du Congrès ne peuvent s’empêcher d’acheter quatre actions d’intelligence artificielle. Curieusement, vous ne trouverez pas Nvidia sur cette liste, bien qu’il soit l’un des favoris de l’ancienne présidente de la Chambre Nancy Pelosi (D-CA) et de son mari, investisseur en capital-risque !

Alphabet

Les premiers législateurs boursiers de l’IA ont été de fervents acheteurs de Alphabet (GOOGL 0,66%) (GOOG 0,56%)la société mère du moteur de recherche Internet Google, de la plateforme de streaming YouTube et de la plateforme de services d’infrastructure cloud Google Cloud, entre autres entreprises.

Les membres de la Chambre et du Sénat ont acheté l’année dernière pour un montant total de 1,49 million de dollars d’actions Alphabet de classe A (GOOGL). Les plus gros acheteurs comprenaient House. Le représentant Michael McCaul (R-TX), qui a effectué de nombreux achats compris entre 50 000 $ et 100 000 $, ainsi que le représentant de la Chambre Daniel Goldman (D-NY), qui a ajouté entre 50 000 $ et 100 000 $ d’actions Alphabet fin janvier 2023, sur la base sur l’activité commerciale compilée par Capitol Trades.

Ce qui fait d’Alphabet un investissement si attractif, c’est son moteur de recherche leader mondial. En mars, Google représentait plus de 91 % de la part mondiale des recherches sur Internet. En tant que choix évident pour les annonceurs, Google a tendance à bénéficier d’un fort pouvoir de tarification publicitaire dans la plupart des climats économiques. De longues périodes de croissance économique sont également positives pour les entreprises axées sur la publicité.

Cependant, le principal moteur de croissance d’Alphabet semble être Google Cloud. Alphabet s’est efforcé d’intégrer des solutions d’IA générative dans Google Cloud pour aider les commerçants à adapter leurs publicités aux consommateurs.

L’année dernière, c’était la première fois que Google Cloud générait un bénéfice d’exploitation sur l’ensemble de l’année. Alors que les dépenses cloud des entreprises en sont encore à leurs débuts et que les marges cloud tournent autour des marges publicitaires, Alphabet devrait connaître une bonne augmentation de son flux de trésorerie d’exploitation au fil du temps.

L’ancienne présidente de la Chambre, Nancy Pelosi, et son mari ont été des acheteurs actifs d’actions Apple. Source de l’image : Photo officielle de la Maison Blanche par Shealah Craighead.

Pomme

Un deuxième titre d’intelligence artificielle sur lequel les membres du Congrès se sont jetés est le titan de la technologie. Pomme (AAPL -0,60%). À l’exception des sociétés pétrolières et gazières ConocoPhillipsaucune action n’a été achetée plus en 2023 par les législateurs qu’Apple (2,4 millions de dollars).

Bien que l’avenir d’Apple ne dépende pas autant de l’IA que celui des autres sociétés de cette liste, l’assistant vocal Siri est un exemple d’intégration de solutions d’IA dans son iPhone depuis plus d’une décennie.

Le plus gros acheteur d’Apple au Congrès l’année dernière n’était autre que S&P500-la surperformante Nancy Pelosi. Un rapport de transaction périodique de l’ancien président de la Chambre fait état d’un achat de 500 000 à 1 million de dollars d’actions Apple en mars, suivi par l’achat de 250 000 à 500 000 dollars d’actions supplémentaires en juin.

L’innovation continue d’être le moteur de la surperformance à long terme d’Apple. Son iPhone contrôle plus de la moitié des parts de marché des smartphones aux États-Unis. Pendant ce temps, le PDG Tim Cook supervise l’évolution constante d’Apple vers une société de plates-formes. Se concentrer sur les services d’abonnement devrait augmenter la marge opérationnelle de l’entreprise au fil du temps, ainsi que lisser les flux et reflux de revenus qui accompagnent souvent les cycles de mise à niveau majeurs de l’iPhone.

Je m’en voudrais de ne pas mentionner également le programme de rachat d’actions d’Apple, leader sur le marché. Depuis début 2013, le conseil d’administration de la société a supervisé des rachats de 651 milliards de dollars.

Amazone

Le troisième titre d’IA que les traders du Congrès ne peuvent s’empêcher d’acheter est le poids lourd du commerce électronique. Amazone (AMZN 2,29%). Le rapport d’Unusual Whales révèle que 1,06 million de dollars d’actions Amazon ont été achetées par les législateurs l’année dernière.

Les gros acheteurs d’actions Amazon ont été Michael McCaul et le représentant de la Chambre Ro Khanna (D-CA). McCaul et Khanna sont les deux traders les plus actifs au Congrès, avec respectivement 1 826 et 4 253 transactions réalisées l’année dernière.

La plupart des gens connaissent Amazon en raison de son marché en ligne de premier ordre, qui représentait près de 38 % des ventes au détail aux États-Unis l’année dernière. Toutefois, les marges opérationnelles associées au commerce électronique sont plutôt faibles. En matière de génération de flux de trésorerie et de potentiel de croissance à long terme, Amazon Web Services (AWS) est l’étoile brillante de l’entreprise.

AWS est la première plate-forme de services d’infrastructure cloud au monde, avec une part estimée à 31 % au 30 septembre 2023, selon Canalys. Alors que les dépenses cloud des entreprises en sont encore à leurs débuts, AWS ne devrait pas avoir de difficulté à maintenir un taux de croissance à deux chiffres et à générer l’essentiel des revenus d’exploitation d’Amazon.

Amazon déploie également de manière agressive des solutions d’IA générative au sein d’AWS pour permettre à ses clients de créer des applications capables de mieux servir leurs consommateurs.

Tesla

Un quatrième titre d’IA que les membres du Congrès ne peuvent s’empêcher d’acheter n’est autre que celui du principal fabricant de véhicules électriques (VE) d’Amérique du Nord. Tesla (TSLA -1,80%). Entre la Chambre et le Sénat, 840 000 $ d’actions Tesla ont été achetées par les législateurs en 2023, selon Unusual Whales.

La « baleine » du Congrès qui était en train d’écraser le bouton d’achat de Tesla est Daniel Goldman. Bien que Goldman ait été actif à la fois en tant que vendeur et acheteur – derrière Khanna et McCaul, il est le troisième trader le plus actif au Congrès, avec 1 306 transactions en 2023, ses achats de 100 000 $ à 250 000 $ d’actions Tesla le 6 mars 2023, ainsi que Les 3 février, 1er mars et 10 avril se démarquent entre 15 000 $ et 50 000 $.

L’attrait pour les législateurs avec Tesla réside dans ses avantages de premier arrivé dans le domaine des véhicules électriques. Tesla a réussi à se construire depuis le début jusqu’à la production de masse et a réalisé quatre années consécutives de bénéfices selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR). Les véhicules électriques de Tesla utilisent des caméras et des capteurs pour faciliter la prise de décision en une fraction de seconde nécessaire pour franchir les obstacles.

Mais parmi les quatre actions que les traders du Congrès ne peuvent arrêter d’acheter, Tesla court le plus grand risque de chute. L’affaiblissement de la demande de véhicules électriques a contraint Tesla à réduire le prix des modèles 3, S, X et Y à plus d’une demi-douzaine de fois depuis le début de 2023. La société a également considérablement réduit le prix de son logiciel de conduite entièrement autonome. de ce qui était autrefois de 15 000 $ à 8 000 $. Malgré ces baisses de prix substantielles, la marge opérationnelle de Tesla a plongé de 17,2% à 5,5% au cours des six derniers trimestres et ses niveaux de stocks ont pratiquement doublé.

Les tentatives de Tesla de devenir plus qu’un constructeur automobile ont également échoué. Son segment Services offre une marge brute inférieure à moyenne à un chiffre, tandis que la croissance des revenus de son segment de production et de stockage d’énergie, autrefois en plein essor, a ralenti à un chiffre. L’histoire de croissance autrefois vantée de Tesla semble officiellement morte.