Pourquoi les États-Unis envisagent un dollar numérique

Avec moins de consommateurs utilisant régulièrement des espèces et plus de pays adoptant la monnaie virtuelle, la Réserve fédérale de New York et plusieurs autres grandes banques ont lancé le mois dernier un programme pilote de 12 semaines pour tester l’utilisation d’un dollar numérique. Mais certains experts et militants se demandent si une monnaie numérique sera à la hauteur de son potentiel, comme rendre les services bancaires plus abordables.

Le programme est la dernière étape de la banque centrale pour commencer son déploiement. Ces efforts font également suite à l’introduction de la loi eCash en mars par le représentant Stephen Lynch, D-Mass. Le projet de loi, qui a été coparrainé par trois autres législateurs démocrates mais qui n’a été adopté par aucune des chambres, appellerait le département du Trésor à prendre des mesures pour mettre en place une monnaie numérique frappée par le gouvernement.

La réalité est que l’argent liquide, c’est-à-dire la monnaie physique, est en train de disparaître dans pratiquement toutes les économies de certains pays… L’utilisation de l’argent liquide est déjà en train de plonger et je soupçonne que le jour viendra même aux États-Unis où la monnaie ne sera plus utilisée, a déclaré Eswar Prasad, professeur de politique commerciale à l’Université Cornell.

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À l’aide de jetons numériques représentant les dépôts des clients, le projet pilote testera la manière dont ces jetons sont réglés par l’intermédiaire de la banque centrale à l’aide d’un grand livre partagé par les institutions.

Lorsqu’elle est correctement mise en œuvre, une monnaie numérique de banque centrale peut faciliter les transferts d’argent et réduire les coûts pour les particuliers et les entreprises, en particulier pour les personnes qui n’ont pas les moyens d’utiliser les banques commerciales traditionnelles. Mais cela pourrait également devenir une menace pour la vie privée, selon les experts.

Autrefois une partie obscure de la technologie financière, les monnaies numériques sont devenues plus courantes au cours des cinq dernières années en particulier, à mesure que l’intérêt pour la crypto-monnaie bitcoin a augmenté. Les crypto-monnaies ont offert une méthode de paiement en dehors des systèmes bancaires formels, mais l’intérêt a augmenté car elles sont également devenues l’objet de spéculations financières, avec des fortunes rapidement gagnées et beaucoup plus facilement perdues. Lorsque l’échange de crypto-monnaie FTX s’est effondré le mois dernier, les clients ordinaires n’ont pas pu retirer leurs fonds, déclenchant des enquêtes de la SEC, du bureau des procureurs américains à New York et du Congrès, et des accusations contre l’ancien PDG Sam Bankman-Fried.

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Les monnaies numériques des banques centrales comme celle de la Réserve fédérale diffèrent des crypto-monnaies de manière importante. De nombreuses crypto-monnaies peuvent être générées par toute personne ayant la capacité d’exploiter la monnaie, en utilisant des ordinateurs pour résoudre des équations complexes. Mais une monnaie numérique de banque centrale est une monnaie émise et sauvegardée par vous l’avez deviné une banque centrale, tout comme une monnaie forte.

Les espèces étant remplacées par des transactions numériques dans de nombreux contextes, Prasad a déclaré que la question pour la banque centrale est alors de savoir si elle maintiendra la viabilité de son argent au niveau du détail en émettant une forme numérique de sa monnaie.

Les monnaies numériques ont été lancées ou sont testées par au moins 15 banques centrales, dont celles de la Chine, du Canada et de la Jamaïque, pour diverses raisons. La Chine, qui a commencé à piloter sa monnaie numérique en 2020, a élargi le yuan numérique avant les Jeux olympiques d’hiver de 2022. Selon certains experts, le yuan numérique pourrait créer une monnaie internationale pour concurrencer le dollar, ainsi que créer un système de paiements similaires à ceux développés par des entreprises chinoises comme WeChat ou AliPay. La Banque de réserve des Caraïbes orientales, qui est unique en ce sens qu’elle émet de la monnaie pour huit pays, a créé une monnaie numérique destinée à alléger les coûts des transactions transfrontalières et à fournir des services financiers aux personnes qui n’utilisent pas les banques.

Prasad a déclaré que la monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) pourrait aider les personnes sans compte bancaire à accéder aux services financiers, y compris les paiements sans numéraire.

Une CBDC pourrait combler cette lacune et créer plus de concurrence, ce qui pourrait faire baisser les coûts des paiements numériques aux États-Unis et offrir des options alternatives, a déclaré Prasad.

Une banque plus accessible ?

Aux États-Unis, 4,5 % des ménages ne sont pas bancarisés (ce qui signifie que personne à la maison n’a de compte bancaire), selon une enquête de 2021 de la FDIC. Les Noirs américains, les Latinos et les personnes les plus pauvres sont plus susceptibles de ne pas avoir accès aux services bancaires. La raison la plus souvent invoquée était que personne dans le ménage n’avait suffisamment de fonds pour répondre aux exigences de dépôt minimum. Étant donné que les systèmes de paiement numériques tels que Venmo ou Apple Pay nécessitent l’utilisation de comptes bancaires ou de cartes de crédit, les personnes ne disposant pas de ces services financiers ne peuvent pas non plus utiliser ces systèmes de paiement.

Mario Small, professeur Quetelet de sciences sociales à l’Université de Columbia, a déclaré que les services souvent utilisés par les personnes non bancarisées, tels que les prêts sur salaire, se sont également largement déplacés en ligne.

Dans cet espace, vous pouvez imaginer que la création d’une monnaie numérique de la banque centrale, par opposition à quelque chose comme le bitcoin, pourrait avoir un impact positif, a déclaré Small.

Mais Small avertit que de nouveaux services de paiement comme un dollar numérique pourraient aussi simplement recréer les inégalités des services financiers existants.

Je pense que le diable va être dans les détails, a déclaré Small. Je m’attends à ce que les personnes les plus susceptibles d’adopter les monnaies numériques soient celles qui sont déjà bien connectées aux services financiers en ligne et au système bancaire. Et il est donc possible que si nous ne faisons pas attention à la manière de le mettre en œuvre, cela ne ferait qu’exacerber les inégalités qui existent déjà.

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Certaines banques centrales, dont la Chine, ont créé des portefeuilles numériques qui permettent aux clients de détenir de la monnaie numérique émise directement par les banques. Mais il est peu probable que la Réserve fédérale américaine travaille directement avec les clients. Selon le rapport Future of Money du département du Trésor publié en septembre, permettre aux clients de détenir de la monnaie numérique auprès de la banque de réserve est une possibilité, bien que le modèle le plus réalisable soit un système à deux niveaux qui utilise des intermédiaires tels que des banques privées pour émettre de la monnaie numérique à les clients.

Je pense que la Fed ne veut pas être dans cette position et aucune banque centrale ne veut vraiment être dans la position de commencer à accepter des dépôts, a déclaré Prasad.

Prasad a déclaré que la prise de dépôts pousserait la Réserve fédérale à allouer également du crédit, se positionnant comme une menace concurrentielle possible pour les banques commerciales.

Aucune banque centrale ne veut vraiment créer une menace pour le système bancaire commercial parce que les banques commerciales sont très importantes pour créer du crédit dans une économie. Donc, je pense que du point de vue d’une banque centrale, je pense que l’objectif de ne pas nuire entrerait en jeu ici, a-t-il déclaré.

Mais il a suggéré que le gouvernement pourrait exiger des banques commerciales qu’elles offrent des services à faible ou sans frais aux clients effectuant de petites transactions en monnaie numérique, ce que d’autres pays lançant des monnaies numériques ont déjà commencé à explorer.

JW Mason, professeur agrégé d’économie au John Jay College of Criminal Justice, est sceptique quant au fait qu’un dollar numérique soit le moyen de résoudre le problème des personnes n’ayant pas accès aux services financiers.

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Cette notion a été utilisée pour justifier l’entrée de la Fed dans le monde de cette nouvelle technologie passionnante et cool, qui a beaucoup de gens très excités, mais qui n’a vraiment rien à voir avec les problèmes qui ont été identifiés, a déclaré Mason. .

Il y a là un vrai problème à résoudre. Mais vous n’avez pas vraiment besoin d’une nouvelle devise.

Mason a déclaré que des changements réglementaires, tels que permettre à la poste d’offrir à nouveau des services bancaires ou restreindre les frais facturés par les banques commerciales, seraient un meilleur moyen d’aider ceux qui ne sont pas bancarisés.

Vous savez, nous pouvons réglementer les banques. C’est une chose que nous pouvons faire, a déclaré Mason.

Préoccupation ou protection de la vie privée ?

Il existe également des problèmes de confidentialité possibles avec une monnaie numérique. Les dollars américains sous forme d’espèces peuvent être utilisés sans surveillance. Les systèmes de paiement numériques tels que les applications et les enregistrements de congés de cartes de crédit, et un dollar numérique laisseraient probablement une trace similaire.

Cela pourrait aller radicalement dans les deux sens en termes de droits à la vie privée, a déclaré Lia Holland de l’organisation de défense des droits numériques Fight for the Future.

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Actuellement, les applications de paiement telles que Venmo ou Cashapp peuvent collecter des données sur le type d’achats que vous effectuez, qui peuvent être partagées avec des tiers, souvent à des fins de marketing. Les détaillants suivent également couramment des consommateurs spécifiques via les achats en ligne, les médias sociaux et les programmes de fidélité. En ce qui concerne le gouvernement américain, le département du Trésor surveille les transactions qu’il soupçonne d’être liées à des activités terroristes, tandis que l’IRS exige que les contribuables remplissent un formulaire spécial s’ils reçoivent plus de 10 000 $ dans une ou des transactions connexes pour se prémunir contre les crimes financiers.

Prasad convient que la confidentialité serait une préoccupation pour un dollar numérique et a déclaré que la collecte de données sur les utilisateurs est l’une des raisons pour lesquelles le gouvernement chinois voulait émettre sa propre monnaie numérique plutôt que de permettre que le domaine soit contrôlé par des entreprises privées.

Là-bas, les entreprises privées qui fournissaient des transactions numériques rassemblaient d’énormes quantités de données, qu’elles n’étaient jusqu’à récemment pas disposées à partager avec le gouvernement, a déclaré Prasad.

D’un autre côté, Holland a déclaré qu’un dollar numérique protégeant la vie privée, qui n’essaie pas de tirer profit de l’utilisation d’informations sur votre comportement financier, serait une amélioration par rapport aux autres services de paiement.

Le dollar numérique pourrait servir de retour à la vie privée, a déclaré Holland.

Certains législateurs ont pris note de ces débats. Le projet de loi eCash proposé appelait le département du Trésor à rechercher une monnaie numérique d’une manière qui reproduit et serve la confidentialité, le respect de l’anonymat et les propriétés génératrices de données transactionnelles minimales de la monnaie physique et sert les personnes qui n’ont pas pu se permettre les services financiers traditionnels. comme les banques.

Malgré cet effort (non réalisé) du Congrès pour protéger la vie privée des consommateurs, Holland a déclaré que la capacité de surveiller les transactions numériques est incroyablement tentante pour les législateurs et les législateurs. Et donc pour eux, créer réellement un dollar numérique préservant les droits, ce serait une bataille difficile.