Les actions de Coinbase chutent en raison d’une perte d’un milliard de dollars au deuxième trimestre et d’un manque à gagner

Les actions de Coinbase ont chuté dans les échanges prolongés mardi après que l’échange de crypto a signalé une perte de plus d’un milliard de dollars au deuxième trimestre et a manqué les estimations des analystes concernant les revenus.

Voici comment l’entreprise a fait :

• Gains: Perte de 4,98 dollars par action, contre une perte de 2,65 dollars par action comme prévu par les analystes, selon Refinitiv.
• Revenu: 808,3 millions de dollars, contre 832,2 millions de dollars comme prévu par les analystes, selon Refinitiv.

Les revenus de Coinbase ont diminué de près de 64 %, les investisseurs ayant quitté le marché de la cryptographie après la course spectaculaire de l’année dernière. Les revenus des transactions de détail se sont élevés à 616,2 millions de dollars, en baisse de 66% et en dessous du consensus de 667,1 millions de dollars parmi les analystes interrogés par StreetAccount.

Coinbase a enregistré une perte nette de 1,1 milliard de dollars, contre 1,59 milliard de dollars de bénéfice net au même trimestre l’an dernier, selon une lettre aux actionnaires. L’un des facteurs était une charge de dépréciation liée à la crypto-monnaie non monétaire de 377 millions de dollars. Fin juin, les propres actifs de crypto-monnaie de Coinbase valaient 428 millions de dollars, contre environ 1 milliard de dollars fin mars. Plus de 40% des actifs de crypto-monnaie étaient en bitcoin.

« Le deuxième trimestre a été un test de durabilité pour les sociétés de cryptographie et un trimestre complexe dans l’ensemble », a déclaré la société dans la lettre. « Les mouvements spectaculaires du marché ont modifié le comportement des utilisateurs et le volume des transactions, ce qui a eu un impact sur les revenus des transactions, mais a également mis en évidence la force de notre programme de gestion des risques. »

La société a déclaré qu’elle comptait 9 millions d’utilisateurs mensuels effectuant des transactions au cours de la période, contre 9,2 millions au premier trimestre, mais plus que le consensus de 8,7 millions de StreetAccount. Le crédit macroéconomique et de crypto-monnaie a entraîné une baisse du volume des transactions au cours du trimestre, a indiqué la société.

Coinbase est contraint de redimensionner son activité en réponse aux conditions du marché.

Les controverses sur les crypto-monnaies ont contribué à faire baisser les prix dans ce que certains ont appelé un « hiver crypto ». Les actions de Coinbase ont chuté de 75 % au cours du deuxième trimestre, tandis que le prix du bitcoin a chuté d’environ 59 %. Coinbase a déclaré qu’il prolongeait son gel des embauches dans un avenir prévisible et réduisait de 18% ses effectifs. Les actifs sur la plate-forme ont chuté d’un trimestre sur l’autre à 96 milliards de dollars contre 256 milliards de dollars, principalement en raison de la pression sur les prix des crypto-monnaies, a déclaré Coinbase.

« Bien que nous ayons constaté des sorties nettes au deuxième trimestre, nous avons observé que la majorité de ce comportement était des clients institutionnels qui réduisaient les risques et vendaient de la crypto pour fiat au lieu de retirer leur crypto sur une autre plate-forme », a déclaré Coinbase dans la lettre aux actionnaires. « En conséquence, notre part de marché de la capitalisation boursière totale de la cryptographie est tombée à 9,9% contre 11,2% au premier trimestre. »

Bitcoin a représenté 31 % des revenus des transactions au cours du trimestre, le niveau le plus élevé depuis le premier trimestre 2021, tandis que 22 % des revenus des transactions étaient associés à Ethereum.

Coinbase a mis à jour ses perspectives pour l’ensemble de l’année. Il s’attend maintenant à 7 à 9 millions d’utilisateurs mensuels effectuant des transactions, contre une fourchette de 5 à 15 millions il y a trois mois. La direction a déclaré qu’elle s’attend à des revenus de transaction moyens par utilisateur dans la fourchette basse de 20 $, plutôt qu’aux niveaux d’avant 2021.

Pour réduire les dépenses de marketing, l’entreprise utilise moins les médias payants et les incitations, tout en recherchant des moyens d’attirer du trafic non rémunéré. Il a également réduit ses prévisions pour la technologie, le développement et les dépenses générales et administratives à 4 milliards de dollars à 4,25 milliards de dollars, contre 4,25 milliards à 5,25 milliards de dollars il y a un trimestre. Cela comprend l’optimisation des dépenses d’infrastructure.

« Bien sûr, nous ne contrôlons pas les facteurs macroéconomiques ou le ralentissement », a déclaré le PDG Brian Armstrong lors d’une conférence téléphonique avec des analystes. « Nous ne contrôlons même pas vraiment le marché de la cryptographie plus largement, n’est-ce pas ? Alors, que contrôlons-nous ? Eh bien, nous pouvons évidemment nous concentrer sur la création d’excellents produits pour nos clients. Nous pouvons nous concentrer sur le fait de rester à la pointe de la technologie de la cryptographie pour nous assurer que nous créons des cas d’utilisation convaincants et que nous les mettons à la disposition de nos clients. Nous pouvons nous concentrer sur notre gestion des dépenses dans les marchés baissiers et, franchement, nous pouvons nous assurer que nous ne sommes tout simplement pas distraits ou déçus par une réflexion à court terme. « 

Armstrong a ajouté qu’il s’attend à ce que les efforts actuels de la société se traduisent par « une part disproportionnée dans le prochain cycle haussier ».

Les actions Coinbase ont baissé de près de 11 % lors de la séance de négociation régulière de mardi.

REGARDEZ: Une grande partie du prochain rallye du bitcoin dépend de la Fed