Voici pourquoi cette société de cloud computing est un meilleur choix que le stock d’arts électroniques

Nous croyons cela Stock maintenant (NYSE : MAINTENANT) est actuellement un meilleur choix Stock Arts électroniques (NASDAQ
NDAQ
: EA), compte tenu de ses meilleures perspectives. Bien que ServiceNow
MAINTENANT
se négocie à une valorisation comparativement plus élevée de 11,6x les revenus glissants contre 4,7x pour Electronic Arts
EA
, cet écart de valorisation est logique dans une certaine mesure, étant donné la croissance supérieure des revenus de ServiceNow et le risque financier plus faible, comme indiqué ci-dessous. Nous comparons ces deux sociétés en raison de leur base de revenus similaire.

En ce qui concerne les rendements boursiers, Electronic Arts, avec des rendements de -5 % cette année, s’en est mieux tiré que ServiceNow, en baisse de 36 %, et que les marchés plus larges, avec l’indice S&P 500 en baisse de 16 %. Il y a plus dans la comparaison, et dans les sections ci-dessous, nous expliquons pourquoi nous pensons que les actions NOW offriront de meilleurs rendements que les actions EA au cours des trois prochaines années. Nous comparons une multitude de facteurs, tels que la croissance historique des revenus, les rendements et l’évaluation, dans une analyse de tableau de bord interactive de Electronic Arts contre ServiceNow: Quelle action est un meilleur pari ? Certaines parties de l’analyse sont résumées ci-dessous.

1. La croissance des revenus de ServiceNow est meilleure

• Les deux sociétés ont enregistré une croissance à deux chiffres de leurs ventes au cours des derniers trimestres. Pourtant, la croissance des revenus de ServiceNow de 25,1 % est supérieure à 13,9 % pour Electronic Arts.
• Même si l’on regarde à plus long terme, ServiceNow s’en sort mieux, ses ventes progressant à un taux de croissance moyen de 31,2 % pour atteindre 5,9 milliards de dollars en 2021, contre 2,6 milliards de dollars en 2018, tandis qu’Electronic Arts a vu ses revenus augmenter à un taux moyen. de 12,6 % à 7,0 milliards de dollars pour l’exercice 2022, contre 5,0 milliards de dollars pour l’exercice 2019 (l’exercice d’Electronic Arts se termine en mars).
• La croissance récente des revenus d’Electronic Arts a été tirée par son offre de services en direct, principalement pour la franchise FIFA.
• De plus, la société bénéficie de ses récentes acquisitions, notamment Playdemic, Codemasters, Metalhead Software et Glu Mobile.
  GLUU
  .
• ServiceNow fournit une plate-forme d’automatisation des flux de travail basée sur le cloud et a vu ses ventes augmenter au cours des dernières années avec l’ajout de nouveaux clients, ce qui a contribué à la croissance de ses revenus d’abonnement.
• ServiceNow compte plus de 1 300 clients avec une facturation annuelle de plus d’un million de dollars. Avec l’ajout de nouveaux clients et une augmentation de la facturation annuelle des clients existants, la société devrait, selon nous, connaître une forte croissance de ses revenus au cours des prochaines années.
• Notre Comparaison des revenus des arts électroniques et Comparaison des revenus de ServiceNow les tableaux de bord fournissent plus d’informations sur les ventes de l’entreprise.
• À l’avenir, la croissance des revenus de ServiceNow au cours des trois prochaines années devrait être meilleure que celle d’Electronic Arts. Le tableau ci-dessous résume nos prévisions de revenus pour les deux sociétés au cours des trois prochaines années. Il indique un TCAC de 4,1 % pour Electronic Arts, par rapport à un 17,9 % CAGR pour ServiceNow, basé sur l’analyse Trefis Machine Learning.
• Notez que nous avons des méthodologies différentes pour les entreprises qui sont impactées négativement par Covid et celles qui ne sont pas impactées ou impactées positivement par Covid tout en prévoyant les revenus futurs. Pour les entreprises affectées négativement par Covid, nous considérons la trajectoire de reprise des revenus trimestriels pour prévoir la reprise au taux d’exécution des revenus d’avant Covid. Au-delà du point de reprise, nous appliquons la croissance annuelle moyenne observée les trois années précédant le Covid pour simuler un retour à des conditions normales. Pour les entreprises enregistrant une croissance positive des revenus pendant Covid, nous considérons la croissance moyenne annuelle avant Covid avec un certain poids à la croissance pendant Covid et les douze derniers mois.

2. Electronic Arts est plus rentable mais comporte un risque plus élevé

• La marge d’exploitation d’Electronic Arts de 18,3 % au cours des douze derniers mois est bien meilleure que les 3,8 % de ServiceNow.
• Cela se compare aux chiffres de 20,1 % et 2,2 % observés en 2019, avant la pandémie, respectivement.
• La marge de cash-flow libre d’Electronic Arts de 24,5 % est inférieure à 34,8 % pour ServiceNow.
• Notre Comparaison des revenus d’exploitation d’Electronic Arts et Résultat d’exploitation de ServiceNow les tableaux de bord ont plus de détails.
• En ce qui concerne le risque financier, ServiceNow s’en sort mieux. Sa dette de 1,7 % en pourcentage des fonds propres est inférieure à 5,4 % pour Electronic Arts, tandis que sa trésorerie de 49,3 % en pourcentage des actifs est supérieure à 14,3 % pour ce dernier, ce qui implique que ServiceNow a une meilleure position d’endettement et dispose d’un coussin de trésorerie plus important. .

3. Le filet de tout

• Nous constatons que la croissance des revenus de ServiceNow est meilleure et a une meilleure position d’endettement et plus de coussin de trésorerie. D’autre part, Electronic Arts est disponible à une valorisation comparativement inférieure et est plus rentable.
• Maintenant, en regardant les prospects utilisant le P/S comme base, en raison des fortes fluctuations du P/E et du P/EBIT, nous pensons que ServiceNow est actuellement le meilleur choix des deux. Le tableau ci-dessous résume nos prévisions de revenus et de retour pour EA et NOW au cours des trois prochaines années et indique un retour attendu de 72% pour ServiceNow sur cette période par rapport à un 19% rendement attendu pour les actions d’Electronic Arts, ce qui implique que les investisseurs feraient mieux d’acheter MAINTENANT plutôt qu’EA, sur la base de l’analyse Trefis Machine Learning Electronic Arts contre ServiceNow qui fournit également plus de détails sur la façon dont nous arrivons à ces chiffres.

Bien que le stock NOW semble offrir une meilleure croissance par rapport au stock EA, il est utile de voir comment Les pairs des arts électroniques tarif sur les mesures qui comptent. Vous trouverez d’autres comparaisons utiles pour les entreprises de tous les secteurs sur Comparaisons entre pairs.

De plus, la crise du Covid-19 a créé de nombreuses discontinuités tarifaires qui peuvent offrir des opportunités commerciales attractives. Par exemple, vous serez surpris de voir à quel point l’évaluation des actions est contre-intuitive pour Teradata contre Crane.

Avec la hausse de l’inflation et la hausse des taux d’intérêt de la Fed, entre autres facteurs, l’action Electronic Arts a connu une baisse de 5 % cette année. Peut-il tomber plus? Voyez à quel point l’action d’Electronic Arts peut descendre en comparant sa baisse lors des précédents krachs boursiers. Voici un résumé des performances de toutes les actions lors des précédents krachs boursiers.

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