Une nouvelle enquête sur les dépenses informatiques est de bon augure pour 7 valeurs technologiques allant de l’IA au cloud en passant par la cybersécurité
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Les analystes de Morgan Stanley ont publié les résultats de leur enquête CIO du deuxième trimestre, fournissant des informations précieuses sur les attentes budgétaires en matière de technologie de l’information. Un certain nombre de grandes entreprises dont nous détenons des actions dans le portefeuille Investing Club dépendent du montant que les entreprises sont prêtes à dépenser pour l’informatique. Le thème majeur est l’intelligence artificielle. L’enquête, qui a été menée du 4 mai au 9 juin, a mis en évidence « des perspectives à court terme en sourdine pour les dépenses informatiques et une image à long terme plus robuste ». Le nombre de DSI, ou directeurs de l’information, qui s’attendent à une révision à la baisse des budgets informatiques en 2023 a dépassé d’environ trois contre un ceux qui s’attendaient à une révision à la hausse. Cependant, davantage de DSI s’attendent à ce que les dépenses informatiques en pourcentage du chiffre d’affaires augmentent au cours des trois prochaines années par rapport à ceux qui s’attendent à une baisse. Intelligence artificielle Alors que l’introduction de modèles d’IA génératifs tels que ChatGPT d’OpenAI soutenu par Microsoft et Bard d’Alphabet, parent de Google, devrait stimuler les futures dépenses informatiques, les résultats de l’enquête ne laissent pas encore penser qu’ils sont un « déplaceur d’aiguilles ». (Microsoft et Alphabet sont des noms de Club). Seuls 4 % voient de nouveaux projets démarrer grâce à l’IA. Cependant, il est encourageant d’entendre que « 56 % des DSI affirment que les innovations récentes autour des grands modèles de langage et des technologies d’IA génératives associées ont un impact direct sur les priorités d’investissement informatique pour 2023 », selon l’enquête. Cette divergence entre la majorité des DSI qui voient un impact et le nombre beaucoup plus restreint qui voient de « nouveaux projets significatifs » à venir nous signale que l’IA est encore largement en phase d’expérimentation. Dans ce contexte, nous nous attendons à ce que les dépenses informatiques augmentent à mesure que les perspectives économiques deviennent moins incertaines et que les entreprises commencent à mieux comprendre les différents cas d’utilisation de l’IA générative et des grands modèles de langage (LLM). Cloud et cybersécurité En creusant un peu plus, l’enquête révèle que le cloud computing et les logiciels de sécurité restent les deux principales priorités des DSI, suivis de l’intelligence artificielle/apprentissage automatique. Les solutions de transformation numérique et de gestion de la relation client arrivent respectivement en quatrième et cinquième position. C’est de la musique à nos oreilles compte tenu de notre exposition technologique. Amazon Web Services et Azure de Microsoft sont les deux meilleures offres cloud au monde, un autre club tenant Alphabet complétant les trois premiers. Les analystes de Morgan Stanley notent qu’environ 29 % des charges de travail sont actuellement dans le cloud et s’attendent à ce que ce nombre passe à environ 45 % d’ici 2025. C’est beaucoup de marge de croissance. Les analystes ont pointé du doigt Microsoft comme le plus exposé aux deux grandes thématiques de l’enquête IA générative via ChatGPT et consommation cloud via Azure. En conséquence, Microsoft a été désigné ce que Morgan Stanley appelle son « Top Pick in Large Cap Software ». Les analystes ont désigné Amazon (AMZN) comme le prochain grand bénéficiaire, affirmant que Dell et Hewlett Packard Enterprise sont les deux donateurs de parts de marché les plus probables à court terme et au cours des trois prochaines années. Dans le même temps, le nom du club Palo Alto Networks (PANW) est notre choix pour la cybersécurité et s’avère un gagnant des efforts de rationalisation du budget informatique alors que les équipes de direction cherchent à consolider leur stratégie de sécurité sur les noms de plateformes qui peuvent fournir une solution globale. C’est PANW. Conformément à notre point de vue, les analystes ont souligné Palo Alto comme « l’un des principaux bénéficiaires de la tendance à consolider les dépenses de sécurité à mesure que les budgets se resserrent ». À plus long terme, les analystes notent qu’à mesure que de plus en plus de charges de travail se déplacent vers le cloud, les DSI interrogés ont noté que « Palo Alto Networks apparaît comme l’un des principaux fournisseurs à gagner une part supplémentaire du budget informatique en 2023 et au cours des trois prochaines années ». Logiciels d’entreprise En ce qui concerne les solutions de gestion de la relation client, ou CRM, notre jeu n’est autre que Salesforce , qui a fait son stock ticker CRM. Le fait que les applications de gestion de la relation client figurent dans le top cinq de l’enquête de Morgan Stanley est de bon augure pour Salesforce, indiquant une demande positive. C’est extrêmement important puisque Salesforce a annoncé mardi une série de hausses de prix que Wall Street a récompensées par une augmentation de plus de 3% du titre. Soit dit en passant, le gain de 65 % de Salesforce depuis le début de l’année en fait notre 5e action la plus performante du portefeuille Club. Salesforce a déclaré qu’il augmenterait les prix catalogue de 9% en moyenne sur certaines offres à partir d’août. « La dernière augmentation des prix catalogue de Salesforce remonte à sept ans, et depuis lors, la société a livré 22 nouvelles versions, des milliers de nouvelles fonctionnalités, y compris les récentes innovations génératives en matière d’IA et a investi plus de 20 milliards de dollars dans la recherche et le développement », a également déclaré la société. Facilitateurs de cloud et d’IA Tout cela est également de bon augure pour les noms qui rendent possible le cloud computing, l’IA générative et les LLM. Oui, ce serait les fabricants de puces Club Nvidia (NVDA) et dans une moindre mesure Advanced Micro Devices (AMD), deux noms obtenant des augmentations de prix cibles de KeyBanc. Les analystes ont porté les PT sur NVDA à 550 $ par action au lieu de 500 $ et sur AMD à 160 $ au lieu de 150 $. Les deux hausses d’objectifs de prix s’appuyaient sur une augmentation des estimations prévisionnelles. « Dans l’ensemble, presque tous les partenaires de la chaîne d’approvisionnement qui [they] rencontré avait appelé une demande extrêmement robuste pour les serveurs d’IA », selon la note de KeyBanc. La puce MI300 AI d’AMD sera reportée du quatrième trimestre 2023 au premier trimestre 2024. Un tel retard pourrait jouer en faveur de Nvidia à court terme en libérant une certaine capacité de production pour aider à répondre à la demande. à un contexte macroéconomique incertain entraînant une pression temporaire sur les dépenses pour un virage séculaire vers le cloud computing, la numérisation et les technologies associées. Compte tenu de la course monstre de la technologie depuis le début de l’année, nous pensons qu’il s’agit d’une dynamique importante que les investisseurs doivent comprendre et être conscient du fait que de nombreux gagnants de 2023 commencent à consolider ces gains.Avec la saison des résultats sur le point de s’accélérer, une grande attention sera accordée aux prévisions et à ce que les équipes de direction voient jusqu’en 2024.Pour rappel, maintenant que nous Nous sommes dans la seconde moitié de l’année, nous commençons à nous tourner vers les estimations de 2024 comme base pour les valorisations. (Jim Cramer’s Charitable Trust est long MSFT, GOOGL, AMZN, PANW, CRM, NVDA, AMD. Voir ici pour une liste complète des actions.) En tant qu’abonné au CNBC Investing Club avec Jim Cramer, vous recevrez une alerte commerciale avant que Jim ne fasse un échange. Jim attend 45 minutes après avoir envoyé une alerte commerciale avant d’acheter ou de vendre une action dans le portefeuille de sa fiducie caritative. Si Jim a parlé d’une action sur CNBC TV, il attend 72 heures après avoir émis l’alerte commerciale avant d’exécuter la transaction. LES INFORMATIONS SUR LE CLUB D’INVESTISSEMENT CI-DESSUS SONT SOUMISES À NOS CONDITIONS GÉNÉRALES ET À NOS POLITIQUE DE CONFIDENTIALITÉ, AINSI QUE NOTRE AVIS DE NON-RESPONSABILITÉ. AUCUNE OBLIGATION OU OBLIGATION FIDUCIAIRE N’EXISTE, OU N’EST CRÉÉE, EN VERTU DE VOTRE RÉCEPTION DE TOUTE INFORMATION FOURNIE EN RELATION AVEC LE CLUB D’INVESTISSEMENT. AUCUN RÉSULTAT OU PROFIT SPÉCIFIQUE N’EST GARANTI.
OpenAI avec Microsoft – Bing vu sur mobile, vu sur cette photo d’illustration.
Jonathan Raa | Nurphoto | Getty Images
Les analystes de Morgan Stanley ont publié les résultats de leur enquête CIO du deuxième trimestre, fournissant des informations précieuses sur les attentes budgétaires en matière de technologie de l’information. Un certain nombre de grandes entreprises dont nous détenons des actions dans le portefeuille Investing Club dépendent du montant que les entreprises sont prêtes à dépenser pour l’informatique. Le thème majeur est l’intelligence artificielle.