Non, SpaceX d’Elon Musk n’est pas la cause de ce bain de sang Bitcoin de plusieurs milliards de dollars

« Je viens de me réveiller. QUI A VENDU ?

C’est ce qui a d’abord traversé l’esprit de Reetika, une négociante de bitcoins (BTC) et de crypto basée à Dubaï, au cours de sa routine habituelle de vérification des prix après son réveil.

Bitcoin a plongé jeudi alors que les traders ont vendu les jetons en masse sur la base de plusieurs catalyseurs indépendants, entraînant une perte de 6,7% de la capitalisation globale des marchés de la cryptographie, ce qui a marqué l’une des plus fortes baisses de ces derniers mois.

Vers 06h00 UTC vendredi, le bitcoin avait chuté de 9 % au cours des dernières 24 heures, passant de 28 500 $ sur Binance à 25 000 $, entraînant une crise à l’échelle du marché qui a fait chuter de 14 % des jetons majeurs comme le litecoin (LTC). Cela a entraîné la liquidation de plus d’un milliard de dollars de contrats à terme sur crypto-monnaie, un sommet sur 14 mois.

Certains ont souligné Pour la société d’exploration spatiale SpaceX, les ventes de bitcoins étaient une affirmation non fondée, tandis que d’autres ont déclaré que la faillite de China Evergrande pourrait avoir quelque chose à voir avec la chute. Cependant, aucun de ces événements n’est la cause probable.

Un rapport du Wall Street Journal publié jeudi soir, citant des documents internes de l’entreprise, a noté que SpaceX d’Elon Musk avait déprécié la valeur de ses avoirs en bitcoins en 2021 et 2022 et avait vendu la crypto-monnaie. Mais ce rapport a été publié avant le plongeon, et il n’y a aucune preuve que la société ait revendu jeudi.

Les traders professionnels affirment que la structure du marché et les liquidations sont probablement une raison de cette chute soudaine plutôt qu’un simple catalyseur fondamental. Le marché a également été relativement illiquide et stable, créant des conditions propices à des mouvements brusques.

Nous avons vu BTC [open interest] monte en position, avec une préférence pour les ventes à découvert, a déclaré Lewis Harland, trader de Decentral Park Capital, dans un message à CoinDesk. La cassure en dessous de 28 500 $ a entraîné la liquidation de volumes importants de positions longues. À cela s’ajoutent des ventes au comptant anticipées (anticipant probablement de nouveaux retards).

L’intérêt ouvert fait référence au nombre de contrats à terme non réglés pour tout actif financier. Dans un marché stagnant, la constitution rapide d’un nombre important de positions à terme entraîne parfois une chute rapide des prix en cas de ventes massives par un acteur influent.

En effet, à mesure que les prix baissent, les traders longs doivent vendre leurs positions pour éviter d’être liquidés, augmentant ainsi la pression de vente, mais créant en même temps une boucle sans fin de baisse des prix et de couverture des positions longues.

Les données montrent que les liquidations les plus longues ont eu lieu sur l’échange cryptographique OKX, représentant près de 40 % de l’ensemble du marché.

Toutefois, comme indiqué précédemment, la hausse des taux d’intérêt aux États-Unis constitue un catalyseur fondamental.

Les taux d’intérêt américains atteignent des sommets pluriannuels. Le rendement à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis 15 ans. Il s’agit d’actifs à risque baissier en général, a ajouté Harland. Si cette liquidation des obligations se poursuit, nous pourrions assister à une poursuite de l’évolution négative des prix des actifs à risque au cours du week-end.

Ailleurs, les analystes de la plateforme de données en chaîne CryptoQuant ont déclaré à CoinDesk qu’ils s’attendent à ce que le sentiment reste baissier dans les jours à venir, citant l’augmentation des taux de financement des traders à découvert ou de ceux qui parient contre les prix.

Les taux de financement sont des paiements périodiques effectués par les commerçants en fonction de la différence entre les prix sur les marchés à terme et au comptant. En fonction de leurs positions ouvertes, les traders paieront ou recevront un financement. Les paiements garantissent qu’il y a toujours des participants des deux côtés de la transaction.

Des taux élevés peuvent entraîner une volatilité des prix, dans la mesure où les traders sont incités à se placer d’un côté du marché, augmentant ainsi les mouvements des marchés à terme et au comptant.

Pendant ce temps, les traders semblent attendre une décision du tribunal en niveaux de gris concernant l’émission d’un fonds négocié en bourse (ETF), une décision qui devrait être annoncée vendredi.

Une cour d’appel fédérale publiera sa décision sur l’affaire en cours Grayscale contre SEC qui déterminerait si la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a été déraisonnable dans son refus répété de l’ETF Bitcoin proposé par Grayscales. La décision, en faveur de Grayscales, devrait créer une poussée à l’échelle du marché, tandis que l’inverse pourrait secouer davantage les marchés.

Omkar Godbole a contribué au reportage.

MISE À JOUR (18 août, 08h22 UTC): Corrige l’orthographe d’Evergrande au sixième paragraphe.