Les projets de monnaie numérique des banques centrales font face à des réactions négatives du public

Les critiques américains l’appellent la pièce Biden, les Européens craignent que leur vie privée ne soit en danger, tandis qu’en Chine, peu sont prêts à abandonner les applications de paiement éprouvées pour l’équivalent soutenu par l’État.

Environ 85 banques centrales sont engagées dans des projets de création de monnaies numériques, selon les chiffres de la Banque des règlements internationaux. Parmi eux se trouve la Banque d’Angleterre, qui a déclaré le mois dernier qu’il était probable que le Royaume-Uni en ait finalement besoin.

Des paiements moins chers et plus rapides, une plus grande inclusion financière et l’éviction des crypto-monnaies et des Big Tech sont les objectifs. Pourtant, l’enthousiasme des gouvernements n’est pas égalé par les citoyens qu’ils représentent, dont beaucoup considèrent les monnaies numériques des banques centrales, ou CBDC, comme un empiètement sur leur vie privée et ne savent pas quels avantages les projets sont censés apporter.

Les banques centrales mettent en place les préparatifs techniques, a déclaré Eswar Prasad, professeur de politique commerciale internationale à l’Université Cornell. Mais ils ont réalisé qu’il fallait un soutien public et politique plus large avant d’aller de l’avant.

Une CBDC pourrait également avoir des implications radicales pour les prêteurs privés, qui seraient confrontés à des pénuries de liquidités si un flot d’argent était transféré dans les coffres de l’État. Les décideurs politiques pourraient imposer des limites de détention ou offrir des intérêts limités ou nuls sur les dépôts pour empêcher que cela ne se produise, mais cela entraverait l’adoption des CBDC.

Ce serait un échec embarrassant si [a CBDC] n’est pas utilisé, a déclaré Harald Uhlig, professeur d’économie à l’Université de Chicago. Mais si vous le rendez trop attrayant, vous mangez le déjeuner des banques.

Dans les pays où les CBDC ont été lancées, l’adoption a été fragmentaire. Au Nigeria, l’une des quatre juridictions à lancer une monnaie numérique pour le public aux côtés des Bahamas, des Caraïbes orientales et de la Jamaïque, moins de 0,5 % des citoyens ont utilisé l’eNaira plus d’un an après son lancement en octobre 2021.

Mosope Arubayi, un économiste nigérian, a déclaré qu’un manque de confiance entre les citoyens et le gouvernement avait réduit la participation. Les gens sont sceptiques à ce sujet et ont peur que leur argent disparaisse sans que personne ne puisse en tenir responsable, a déclaré Arubayi.

L’idée n’a pas encore pris son envol en Chine, qui a lancé un programme pilote dans certaines villes en 2020 pour contester la domination des applications de paiement numérique Alipay et WeChat.

Les transactions utilisant des systèmes numériques privés pour le troisième trimestre de 2022 ont été évaluées à 87,5 milliards de Rmb (12,5 milliards de dollars) celles utilisant le renminbi numérique n’étaient qu’une fraction de celles de 100 milliards de Rmb (14,5 milliards de dollars).

L’ancien responsable de la Banque populaire de Chine, Xie Ping, a reconnu en décembre que les résultats du projet pilote n’étaient pas idéaux.

Cependant, d’autres responsables soulignent que les formes de monnaie n’ont pas besoin d’être largement utilisées pour avoir de la valeur. Je ne pense pas que les billets en couronnes suédoises soient une forme de monnaie moindre que les billets en yens japonais simplement parce que les billets suédois en circulation équivalent à environ 1 % du PIB et les billets japonais à plus de 20 %, a déclaré Cecilia Skingsley, responsable de l’innovation. hub de la Banque des Règlements Internationaux.

Pourtant, la concurrence est un facteur déterminant de l’enthousiasme des gouvernements pour les CBDC.

Malgré ses échecs, le projet Libra dirigé par Facebook, lancé en juin 2019 et tué discrètement en janvier 2022, a mis en évidence une menace pour le pouvoir quasi monopolistique des banques centrales d’émettre de la monnaie de base. Dans la zone euro, la domination des géants américains des paiements Visa et Mastercard a conduit la Banque centrale européenne à faire pression pour un euro numérique.

Cependant, une consultation de la BCE en 2021 a révélé que les citoyens européens étaient profondément préoccupés par les implications pour la vie privée d’une CBDC. Début février, des centaines de personnes ont défilé dans le centre d’Amsterdam pour protester, se plaignant qu’un euro numérique permettrait aux autorités de surveiller et de restreindre leurs options de dépenses.

L’histoire européenne a des exemples traumatisants d’abus de l’autorité centrale sur l’information des citoyens, a déclaré Marina Niforos, professeure affiliée à HEC Paris. Pour de nombreux Européens, [data privacy] est un droit acquis qui doit être respecté par tout nouveau projet.

Les banques centrales craignent qu’un trop grand anonymat ne permette aux utilisateurs d’enfreindre leurs propres règles strictes de lutte contre le blanchiment d’argent et le terrorisme. Fabio Panetta, l’exécutif de la BCE qui supervise le projet, a tenté de proposer un compromis le mois dernier, affirmant que la banque centrale ne serait pas en mesure d’accéder aux données de paiement personnelles des gens. La BCE a également suggéré que les transactions de moindre valeur pourraient être traitées avec moins de contrôle.

Les analystes doutent que de telles assurances soient suffisantes. Ils devront se lier les mains derrière le dos pour prouver qu’ils n’ont pas les données, a déclaré Darrell Duffie, professeur de gestion et de finance à l’université de Stanford.

Les responsables américains se heurtent également à la résistance populaire.

À une époque où le gouvernement est critiqué pour une inflation élevée, les dollars numériques, surnommés Biden bucks et Biden coin, sont devenus le sujet de campagnes de désinformation en ligne, qui prétendent que le président américain a déjà signé un décret exécutif pour se débarrasser de l’argent.

Les CBDC sont vendues comme étant meilleures, plus rapides et moins chères, mais elles seront militarisées pour profiler et identifier les ennemis politiques, a déclaré l’économiste et avocat Jim Rickards.

Alors que les banques de réserve fédérale de Boston et de New York ont ​​mené des expériences sur le concept d’une monnaie numérique américaine, certains responsables des finances sont loin d’être enthousiastes à l’idée. Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré en octobre qu’il n’était pas un grand fan. Nellie Liang, sous-secrétaire aux finances intérieures au Trésor, a déclaré en décembre que le besoin n’existait pas actuellement, bien que ce mois-ci, elle ait déclaré que le Trésor, la Fed et la Maison Blanche entameraient bientôt des discussions sur une CBDC américaine.

Les partisans disent qu’un dollar numérique pourrait réduire les coûts de paiement pour les ménages à faible revenu. Selon la Fed de Kansas City, les 4,5% des ménages américains qui n’ont pas de compte bancaire peuvent être facturés jusqu’à 12,99 dollars pour payer une facture de 100 dollars en espèces.

Les CBDC devraient être là pour répondre à une certaine partie des préférences du public, a déclaré Skingsley. Ne pas devenir la forme dominante de monnaie.

Cependant, il n’est pas clair si ceux qui n’ont pas de compte bancaire pourraient accéder aux CBDC. La BoE, qui a déclaré qu’une décision finale sur l’adoption de Britcoin serait prise en 2025, a déjà fait face au scepticisme des législateurs, qui ont déclaré qu’il existait des moyens plus simples et ciblés d’accroître l’accès au système bancaire.

La commission des affaires économiques de la Chambre des lords a également déclaré en 2022 qu’une livre numérique poserait des risques importants tels que la surveillance de l’État et pourrait être exploitée par des États hostiles et des criminels.

Aux États-Unis, le whip de la majorité de la Chambre, Tom Emmer, a présenté fin février un projet de loi anti-surveillance de la CBDC, qui visait à empêcher les bureaucrates non élus à Washington de publier une CBDC qui prive les Américains de leur droit à la confidentialité financière. La législation empêcherait la Fed d’offrir un dollar numérique directement aux particuliers.

Dans le climat politique actuel, la notion de CBDC suscite des questions complotistes, a déclaré Prasad. Si la Fed devait en faire une priorité, elle ne volerait pas bien.

Reportage supplémentaire d’Aanu Adeoye à Lagos et de Martin Arnold à Francfort