Les ETF Bitcoin pourraient ouvrir les vannes d’un marché de gestion de patrimoine de 30 000 milliards de dollars

« Le Bitcoin commence à devenir un actif de référence pour la jeune génération », a déclaré Anthony Pompliano, fondateur de Pomp Investments. « Nous savons que la plupart des investisseurs ne peuvent pas battre les indices de référence, donc ajouter le nouvel indice de référence à votre allocation d’actifs est le seul moyen d’essayer de suivre le rythme. »

Le Bitcoin a grimpé jusqu’à 49 000 $ jeudi, atteignant des niveaux jamais vus depuis décembre 2021, avant de chuter vendredi à environ 43 000 $. Il a grimpé de 150 % l’année dernière après une vente brutale en 2022.

De larges pans du monde de l’investissement ont raté le rallye de 2023. Selon Jan van Eck, PDG de VanEck, de nombreux fiduciaires, conseillers financiers et banques ont été explicitement informés dans le passé de « ne pas toucher à la cryptographie », en grande partie en raison de sa nature non réglementée.

Cela a changé mercredi après que la Securities and Exchange Commission a autorisé la vente d’ETF Bitcoin au comptant, permettant aux investisseurs d’accéder au Bitcoin de la même manière qu’ils achètent des fonds indiciels d’actions et d’obligations. Le président de la SEC, Gary Gensler, continue de lancer des avertissements sévères en matière d’investissements cryptographiques, mais cela ne freine pas l’activité.

Pour son Hundredfold Select Alternatives Fund, le gestionnaire de fonds communs de placement Advisors Preferred Trust investit jusqu’à 15 % de l’actif total pour une exposition indirecte au Bitcoin via des fonds et des contrats à terme, selon un récent prospectus.

Pompliano affirme que « la plupart des fonds passifs recherchent des moyens d’augmenter leurs performances ».

Bitwise Asset Management est l’un des 11 émetteurs qui ont obtenu l’approbation initiale pour un produit Bitcoin. Le directeur des investissements, Matt Hougan, a déclaré que l’ETF Bitwise Bitcoin, qui offre les frais les plus bas à 0,2% des avoirs, cible principalement les conseillers financiers et les family offices.

« Cela inclut les AIR [registered investment advisors] et comprend, à terme, des sociétés de câblage qui représentent un marché de plusieurs milliards de dollars », a déclaré Hougan, ajoutant que les conseillers « se réservent de plus en plus » une allocation de 1 % à 5 %. « Nous savons qu’ils sont intéressés par la cryptographie, et nous savons qu’ils attendaient un ETF.

Dans une enquête auprès de conseillers financiers récemment menée en collaboration avec VettaFi, une plate-forme ETF basée sur les données, Bitwise a constaté que 88 % des conseillers intéressés par l’achat de Bitcoin attendaient l’approbation d’un ETF Bitcoin au comptant. Parmi les conseillers qui investissent déjà dans la cryptographie, les allocations importantes (plus de 3 % d’un portefeuille) ont plus que doublé pour atteindre 47 % en 2023 par rapport à l’année précédente.

« Pour la grande majorité des gens, un ETF Bitcoin à faible coût sera le moyen le plus simple d’y parvenir », a déclaré Hougan.

Selon les données de Robinhood, 81 % du volume des transactions sur les ETF Bitcoin au cours de la première semaine était sur des comptes individuels, le reste étant sur des comptes de retraite.

Même avant l’annonce de la SEC mercredi, l’étude 2022 sur la confiance des investisseurs du CFA Institute a révélé que 94 % des régimes de retraite nationaux et locaux étaient exposés à la cryptographie. Les nouveaux produits offrent potentiellement plus de légitimité et des coûts inférieurs aux régimes de retraite qui souhaitent augmenter leur allocation.

Les sociétés financières proposent des conseils divergents sur la meilleure façon d’entrer dans l’espace.

Dans un rapport publié sur son site Web en octobre, Galaxy Digital a déclaré que « la plus forte amélioration marginale » s’est produite lorsque les portefeuilles sont passés d’une allocation Bitcoin de 0 % à 1 %. Dès 2019, WisdomTree a déclaré que l’ajout de Bitcoin à un portefeuille composé traditionnellement de 60 % d’actions et de 40 % d’obligations « peut améliorer le profil risque-rendement » et que de 2014 à 2019 « même une allocation de 1 % a conduit à une surperformance de 8,3 %. par rapport au portefeuille de base.

Fidelity a analysé les performances jusqu’à la mi-2022 et a noté que « le bitcoin a stimulé les rendements d’un portefeuille au cours de périodes spécifiques dans le passé, même s’il s’est également accompagné d’une volatilité importante ». Jusqu’à présent, a déclaré la société, le bitcoin n’a pas bien résisté en tant que couverture contre l’inflation, mais elle a reconnu que « l’évaluer était difficile, étant donné que l’inflation a été faible pendant la majeure partie de l’histoire du bitcoin ».

Le fondateur de Castle Island Ventures, Matt Walsh, qui a auparavant dirigé un certain nombre d’initiatives de blockchain et de crypto-actifs de Fidelity Investments, a déclaré que les types de fonds les plus rapides à se lancer sur le marché seraient probablement ceux axés sur les actions technologiques à forte croissance. Mais il y voit également un attrait plus large.

« Je pense que l’on pourrait également le constater dans les portefeuilles basés sur les matières premières, comme les fonds basés sur l’or qui voient cela comme une sorte d’or numérique », a déclaré Walsh.

MONTRE: La SEC approuve les ETF Bitcoin