Les commerçants de détail américains de Cryptoverse envisagent une nouvelle part du gâteau des dérivés cryptographiques

22 août (Reuters) – Les amateurs de bitcoins aux États-Unis disposent d’un nouveau terrain de jeu de produits dérivés brillant qui, espèrent les analystes de crypto-monnaie, enflammera un marché moribond.

Leur nouvelle plate-forme est l’échange de crypto-monnaie Coinbase Global (COIN.O), qui est devenue le 16 août la première entreprise axée sur la crypto-monnaie à obtenir l’autorisation de proposer des contrats à terme sur crypto-monnaie aux clients de détail américains.

Il est tôt. Mais les marchés de la cryptographie sont enthousiasmés par la possibilité que la première société de cryptographie réglementée et cotée à proposer des transactions à terme aux investisseurs particuliers américains puisse relancer un marché de dérivés de cryptomonnaie en baisse de 2 000 milliards de dollars.

« L’approbation de Coinbases pour proposer des contrats à terme américains a le potentiel de raviver l’espoir et l’élan du marché », a déclaré Lucas Kiely, directeur des investissements de la plateforme d’investissement numérique Yield App.

L’espoir et l’élan sont rares sur un marché qui a vu le bitcoin languir pendant des mois alors que les banques centrales mondiales bellicistes et les problèmes des bourses de cryptographie telles que FTX et Binance ont sapé l’intérêt pour les actifs cryptographiques volatils.

L’annonce de Coinbase intervient également à un moment où les volumes de transactions sur produits dérivés ont considérablement diminué en raison de l’incertitude économique, des obstacles réglementaires persistants et de la faible volatilité qui ont rendu les investisseurs peu enclins à faire de gros paris.

Les commerçants de détail aux États-Unis peuvent échanger des bitcoins directement sur des bourses agréées telles que Bitstamp et Coinbase. Ils peuvent négocier des options sur le CME, mais uniquement par l’intermédiaire d’un courtier. Ils peuvent également investir dans des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin émis par des gestionnaires de fonds tels que ProShares et VanEck.

C’est pourquoi la nouvelle offre de Coinbase fait le buzz. Une ruée de commerçants de détail, célèbres pour leurs échanges maniaques d’actions suscités sur des sites de médias sociaux tels que Reddit, pourrait changer les choses dans le monde de la cryptographie.

Todd Groth, responsable de la recherche sur les indices chez CoinDesk Indices, affirme qu’il est trop tôt pour évaluer l’impact du lancement. « Il reste à voir comment Coinbase structure ces produits », a-t-il déclaré.

BAISSE DES PRODUITS DÉRIVÉS

Les produits dérivés tels que les options et les contrats à terme ont dominé le commerce des cryptomonnaies depuis leur apparition vers 2014, les investisseurs ayant saisi l’opportunité de parier sur les mouvements des prix du Bitcoin avec un investissement minimal.

Ils sont également fortement favorisés par les investisseurs institutionnels, dont l’intérêt est resté assez stable cette année, le nombre de grands détenteurs d’intérêts ouverts – ceux qui détiennent plus de 25 contrats – pour les contrats à terme sur bitcoin CME en hausse de 5% depuis le deuxième trimestre, selon les données de la bourse. données.

La domination du trading d’options est souvent citée comme une raison de la volatilité de la marque de crypto-monnaie, les investisseurs prenant des paris à fort effet de levier qui peuvent les récompenser à la fois pour leurs gains et leurs pertes.

Pourtant, les volumes de transactions sur produits dérivés ont diminué de près de 13 % en juillet pour atteindre 1 850 milliards de dollars, le volume mensuel le plus bas depuis décembre 2022 et le deuxième plus bas volume de transactions sur produits dérivés depuis 2021, a rapporté le cabinet de recherche CCData.

Les produits dérivés représentent une grosse affaire sur les marchés de la cryptographie. Les produits dérivés représentaient 78,2 % du volume total des échanges de crypto-monnaie sur les bourses centralisées en juillet, a rapporté CCData.

Au deuxième trimestre 2023, le volume des produits dérivés était six fois supérieur au volume au comptant, même si les volumes globaux ont diminué, selon Kaiko Research.

Les volumes d’échanges au comptant de cryptomonnaies ont également chuté de 10,5% à 515 milliards de dollars au cours de la même période, a montré CCData.

« Pour l’instant, le marché des produits dérivés est dominé par les bourses offshore, principalement Binance », a déclaré Dessislava Aubert, analyste chez Kaiko.

« Mais nous avons vu sa domination diminuer cette année. Cela signifie essentiellement qu’il existe un potentiel de croissance dans le commerce des produits dérivés. En particulier, Coinbase pourrait tirer parti de sa solide réputation et attirer des clients institutionnels. »

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