Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, sur China Evergrande, l’IA, la Silicon Valley Bank et la cybersécurité

Cette semaine, dans l’émission 60 Minutes, Scott Pelley s’est entretenu avec le président de la Réserve fédérale, Jérôme Powellet a discuté de l’état de l’économie américaine après 40 ans d’inflation record qui ont conduit la Fed à augmenter les taux d’intérêt 11 fois et à ralentir l’économie.

Au cours des 11 derniers mois, l’inflation a régulièrement diminué et l’emploi est proche de son plus haut niveau depuis 50 ans. Malgré ces tendances, Powell a annoncé la semaine dernière que la Réserve fédérale laisserait le taux d’intérêt fédéral inchangé, entre 5,25 et 5,50 %, pour l’instant. Mais Powell a déclaré à 60 Minutes qu’il s’attend à une baisse des taux cette année.

« Notre confiance augmente », a-t-il déclaré au correspondant de 60 Minutes, Scott Pelley, dans la salle du Conseil de la Réserve fédérale. « La quasi-totalité des 19 participants assis autour de cette table estiment qu’il serait approprié, dans le cas le plus probable, que nous réduisions le taux des fonds fédéraux cette année. »

Le président Powell a également discuté des recherches de la Réserve fédérale sur l’impact de l’intelligence artificielle sur l’économie, des nouvelles réglementations visant à prévenir les faillites comme celle de la Silicon Valley Bank et de l’effondrement de China Evergrandela société immobilière chinoise très endettée.

La cyber-sécurité

Scott Pelley a interrogé Powell sur la menace de cyberattaques contre le système bancaire américain. Powell a déclaré qu’une bonne défense nécessite une attention et un financement constants pour faire face aux dernières menaces, et que la Fed a un rôle à jouer pour aider les banques à atteindre cet objectif.

« Les attaquants améliorent toujours leur jeu, et les défenseurs doivent constamment améliorer leur jeu », a-t-il expliqué. « Il faut continuer à investir, rester à la page ou aller de l’avant. Cela ne s’arrêtera jamais. »

Défaillance de la banque de la Silicon Valley

En mars 2023, Banque de la Silicon Valley a brusquement fermé ses portes après que des clients eurent retiré des milliards de dollars en quelques heures. Il s’agissait d’une ruée bancaire classique, mais alimentée par les médias sociaux et les services bancaires mobiles.

Powell a déclaré que la Fed devait faire un meilleur travail de surveillance des banques et qu’elle travaillait sur des propositions de réglementation qui, espèrent-ils, empêcheront qu’un autre scénario SVB ne se reproduise.

« Nous avons passé beaucoup de temps à travailler sur les moyens d’adapter la réglementation à un contexte moderne dans lequel une panique bancaire peut se produire beaucoup plus rapidement qu’elle ne l’aurait été il y a 20 ans », a expliqué le président.

China Evergrande et l’économie chinoise

Ce mois-ci, un tribunal de Hong Kong a ordonné la liquidation de China Evergrande, autrefois la société immobilière la plus dominante opérant en Chine, après avoir échoué à restructurer 300 milliards de dollars de dette envers les banques et les obligataires. Sur cette dette, 25,4 milliards de dollars étaient dus à des créanciers étrangers. De nombreux autres promoteurs immobiliers en Chine sont également lourdement endettés.

« L’économie chinoise est évidemment confrontée à certains défis », a déclaré Powell à Pelley. « C’est encore trop associé à l’investissement immobilier et à des choses comme ça. »

Powell a déclaré que même si les États-Unis achètent des produits manufacturés à la Chine, ils ne sont pas suffisamment liés financièrement à l’économie chinoise pour ressentir actuellement de gros chocs.

« Tant que ce qui se passe en Chine n’entraîne pas de perturbations significatives… nous les ressentirons peut-être un peu, mais elles ne devraient pas être si importantes », a-t-il déclaré.

Guerre et économie mondiale

Pelley a demandé à Powell quelle était, selon lui, la plus grande menace pour l’économie mondiale. Il a déclaré que les « risques géopolitiques », comme les guerres en Ukraine et au Moyen-Orient, constituent le plus grand risque pour la stabilité.

Le président Powell a déclaré que les États-Unis ne ressentaient pas vraiment les effets de la guerre en Ukraine ou des détournements de navires dans la mer Rouge causés par les missiles Houthis tirés depuis le Yémen, du moins pour le moment. Ces conflits pourraient s’aggraver et avoir un impact sur l’économie américaine.

« La question sera : ‘Ces risques se transforment-ils en quelque chose qui constitue en réalité un problème économique majeur ?’ Cela n’est pas encore arrivé », a-t-il déclaré.

« Cela pourrait être le prix du pétrole. Cela pourrait simplement être la propagation du conflit et le coup que cela porterait à la confiance du public. Mais nous ne le voyons pas encore. C’est un risque. C’est un risque réel et nous le sommes. conscient de. »

Immigration et marché du travail

Powell a déclaré que lorsque des millions d’Américains ont quitté le marché du travail pendant la pandémie, l’économie américaine a connu une pénurie désespérée de travailleurs. Il a déclaré que la Fed s’attendait à ce qu’un grand nombre d’entre eux reviennent sur le marché du travail en 2022, mais cela ne s’est pas produit.

Mais en 2023, a-t-il déclaré, une augmentation de l’immigration aux niveaux d’avant la pandémie, ainsi qu’une augmentation du nombre de travailleurs dans la force de l’âge, ont conduit à une augmentation significative de l’offre de main-d’œuvre. Powell a déclaré à Pelley qu’il s’agissait de facteurs importants qui ont aidé le marché du travail à se stabiliser.

Powell a souligné que la Fed ne fixe ni ne commente la politique d’immigration, mais tient néanmoins à souligner le rôle positif que l’immigration a joué dans cette affaire.

« L’économie américaine a bénéficié de l’immigration », a déclaré Powell. « Et franchement, au cours de la dernière année seulement, une grande partie du retour à un meilleur équilibre du marché du travail est due au retour de l’immigration à des niveaux plus typiques de l’ère pré-pandémique. »

Recherche sur l’intelligence artificielle

En décembre, les caméras de 60 Minutes ont suivi Powell au Spelman College d’Atlanta, en Géorgie, où il a parlé aux étudiants et répondu à leurs questions sur le travail effectué par la Réserve fédérale. Il a également organisé une table ronde sur la technologie avec des entrepreneurs issus de minorités.

Là-bas, Pelley a demandé à Powell quel type de recherche la Fed effectuait sur l’intelligence artificielle pour comprendre son impact sur l’économie américaine.

« La question, à court terme, est la suivante : ‘L’intelligence artificielle… permettra-t-elle et améliorera-t-elle l’emploi, en rendant les travailleurs plus productifs et donc mieux payés, ou remplacera-t-elle les travailleurs ? Ou fera-t-elle une partie des deux ?' » il expliqua.

Le président a déclaré que la Fed souhaitait également mieux comprendre comment l’intelligence artificielle allait affecter l’économie à long terme.

« Quels seront les effets sur la productivité, sur l’emploi, sur la répartition des richesses et des revenus. Ce sont les choses auxquelles nous réfléchissons. »

Les vidéos ci-dessus ont été éditées par Will Croxton.