Le marché de la crypto-monnaie se débat avec la transparence

Selon une enquête du Financial Times, bon nombre des plus grands noms du marché de la crypto-monnaie esquivent encore les questions de base sur leurs activités, même si les investisseurs intensifient leur examen minutieux de l’industrie.

La transparence sur la protection des actifs des clients et les accords de gouvernance d’entreprise ont été mis à l’ordre du jour après un certain nombre d’échecs et de poursuites réglementaires axées sur les conflits d’intérêts et les pratiques commerciales.

Au cours des derniers mois, Binance, la plus grande bourse du monde, a été accusée par un régulateur financier américain d’opérer illégalement dans le pays et de cacher ses liens avec la Chine. Pendant ce temps, l’effondrement de FTX l’année dernière a révélé les liens étroits des échanges avec la branche commerciale de Sam Bankman-Frieds Alameda Research.

Les affaires très médiatisées ont soulevé des questions quant à savoir si certaines entreprises respectent les normes minimales de protection des consommateurs et sur la qualité de la diligence raisonnable entreprise par une multitude de grands noms du capital-investissement qui ont investi dans des sociétés de cryptographie.

Le régulateur britannique des marchés a rejeté 85% des 265 demandes d’adhésion à son régime d’actifs cryptographiques au cours des trois dernières années, mettant en évidence les procédures de conformité dispersées dans l’industrie.

Le FT a interrogé 21 des plus importantes sociétés de cryptographie sur leur gouvernance et leur gestion des actifs des clients. Huit ont refusé de partager des informations de base, telles que leur siège social, tandis que d’autres ont fourni des réponses partielles.

C’est une peur fondamentale de partager des informations, a déclaré James Newman, co-fondateur de perfORM Due Diligence Services, un groupe qui vérifie les antécédents des entreprises privées dans les domaines de la cryptographie, du capital-risque et de l’immobilier.

Lorsque nous sommes chargés d’examiner un échange cryptographique ou un dépositaire, la première chose qu’ils font est souvent de vous lancer un accord de non-divulgation… Cela peut être si restrictif que vous ne pouvez pas faire le travail pour lequel vous avez été engagé sans un, il a dit.

Le Financial Times a approché les entreprises suivantes :

Échanges de crypto-monnaies : Binance, Coinbase, Kraken, KuCoin, Bitstamp, Bitfinex, OKX, Bybit, Gemini, Huobi, Crypto.com et Coincheck. Ensemble, ils représentent les plus grands échanges cryptographiques au monde.

Genesis et B2C2, trading desks pour investisseurs professionnels ; le prêteur crypto BlockFi ; portefeuille numérique et service de trading Abra ; teneur de marché Wintermute ; fonds de capital-risque DCG ; Sautez le bras crypto de Jump Trading basé à Chicago; Amber Group, une plateforme de trading et de prêt ; et le fournisseur de pièces stables Tether.

Et posé les questions suivantes :

1. Où avez-vous votre siège social et qui est votre principal organisme de réglementation ?

2. Avez-vous un conseil d’administration? Qui sont les membres ? Quels sont les administrateurs indépendants ?

3. Qui est votre directeur financier et qui est votre directeur de la conformité ?

4. Qui est votre auditeur ? Quelle est l’année la plus récente pour laquelle vous avez vérifié les états financiers ? Quelle entité a été auditée ?

5. Combien d’employés avez-vous ?

6. Les actifs des clients sont-ils détenus dans des comptes séparés ?

7. Prêtez-vous des actifs de clients ou les utilisez-vous comme garantie pour des prêts ?

8. Pour les échanges : menez-vous des activités de négociation ou de tenue de marché ? Est-ce que vous ou vos cadres supérieurs détenez ou détenez une propriété/un contrôle commun avec des sociétés de négoce ou de tenue de marché ?

9. Associez-vous les passifs aux clients ayant le même actif un pour un ?

10. Séparez-vous vos activités de trading et de conservation ?

11. Avez-vous votre propre coin/token natif ? De quel pourcentage de l’actif s’agit-il ?

Une ventilation complète des divulgations de chaque entreprise est disponible ici.

Data et journalisme visuel par Federica Cocco