Le FMI met en garde contre les risques croissants de crypto-monnaie dans les marchés émergents
Un pic du commerce des crypto-monnaies sur les marchés émergents pourrait mettre en péril le système financier mondial, a averti mardi le Fonds monétaire international dans un rapport sur la stabilité financière mondiale. Pendant ce temps, la guerre en Ukraine révèle les risques des systèmes de paiement crypto, a constaté le FMI.
Les répercussions de l’invasion russe de l’Ukraine et des sanctions qui ont suivi continuent de se faire sentir à l’échelle mondiale et mettront à l’épreuve la résilience du système financier par divers canaux, notamment l’accélération de la cryptographie sur les marchés émergents, les expositions directes et indirectes des banques et des non-banques et d’éventuels événements liés à la cybersécurité, l’organisme international a déclaré dans le rapport.
Le FMI souligne l’utilisation accrue des crypto-monnaies sur les marchés émergents depuis le début de la pandémie, notant que les volumes d’échanges d’actifs cryptographiques contre certaines devises des marchés émergents ont augmenté depuis que l’Occident a sanctionné la Russie.
Tether, le plus grand stablecoin utilisé pour régler les transactions au comptant et sur produits dérivés, a connu une augmentation des volumes de transactions par rapport aux devises des marchés émergents. Ce pic est particulièrement notable en Turquie, où la volatilité des taux de change a été élevée, et l’utilisation globale des actifs cryptographiques a gagné du terrain au cours des dernières années.
Bien qu’une grande partie de la hausse provienne d’investisseurs spéculatifs, une évolution vers l’utilisation de la cryptographie comme moyen de paiement pourrait créer des défis pour les décideurs politiques, selon le FMI.
La guerre en Ukraine a également mis en lumière les risques des systèmes de crypto-paiement, par nature décentralisés. L’absence d’un système de paiement centralisé rend plus difficile le suivi des activités illicites de cryptographie et l’application de sanctions, d’autant plus que les paiements internationaux ont augmenté.
Le FMI avertit que les échanges de crypto-monnaie qui ne respectent pas les sanctions ou ne surveillent pas correctement les activités illégales pourraient être utilisés pour contourner les sanctions. Dans le même temps, disent-ils, la technologie utilisée par la cryptographie augmente le secret des transactions, permettant de dissimuler plus facilement les transactions.
La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a déclaré au comité des services financiers de la Chambre plus tôt ce mois-ci que les États-Unis surveillaient si la cryptographie était utilisée pour échapper aux sanctions, bien qu’elle ait déclaré que le département du Trésor n’avait pas encore vu ce genre d’activité.
Nous surveillons toute tentative d’utilisation de la cryptographie pour échapper à nos sanctions et nous disposons d’un large pouvoir d’application que nous n’hésiterons pas à utiliser, a déclaré Yellen au comité.
Au fil du temps, le FMI avertit que des pays sanctionnés comme la Russie pourraient tirer parti de l’extraction de crypto, le processus par lequel de nouveaux jetons numériques sont créés pour augmenter les revenus des coffres des pays. Le minage de crypto-monnaies comme le Bitcoin, qui utilise beaucoup d’énergie pour frapper, peut permettre aux pays de monétiser leurs ressources énergétiques directement sur les blockchains et en dehors du système financier où les sanctions sont mises en œuvre. La moyenne mensuelle de tous les revenus miniers de Bitcoin l’année dernière était d’environ 1,4 milliard de dollars, dont 11% ont été capturés par les mineurs russes, sur la base de l’analyse par le FMI des données de l’indice Cambridge Bitcoin Electricity Consumption.
Comment se prémunir contre les risques cryptographiques
Pour protéger le système financier contre les risques liés aux crypto-monnaies, le FMI recommande aux décideurs d’élaborer des normes mondiales pour les actifs cryptographiques, notant qu’une surveillance plus stricte des entreprises fintech et des plateformes financières décentralisées est nécessaire pour atténuer leurs risques.
L’organisme international recommande aux décideurs politiques d’élaborer des réglementations coordonnées pour les actifs cryptographiques afin de gérer les flux de capitaux, de créer une collaboration internationale, de combler les lacunes en matière de données et de tirer parti de la technologie. Les régulateurs devraient également créer un groupe d’action financière pour faire appliquer les normes visant à se prémunir contre les flux de capitaux illicites, a déclaré le FMI.
Les recommandations du FMI interviennent alors que l’administration Biden étudie comment réglementer les crypto-monnaies. Dans le cadre de l’approche des administrations, les responsables discutent avec leurs homologues internationaux de la réglementation de la cryptographie. Les législateurs de la Chambre et du Sénat ont également présenté des propositions pour réglementer les pièces stables, bien qu’aucune n’ait encore gagné du terrain.
Jennifer Schonberger couvre les crypto-monnaies et la politique de Yahoo Finance. Suivez-la sur @Jenniferisms.
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