Le financement du capital-risque crypto grimpe pour la première fois en près de 2 ans après la brillante performance du Bitcoin

La crypto a connu une année de rebond important en 2023. Aujourd’hui, les investisseurs en capital-risque reviennent.

Le financement du capital-risque pour les sociétés liées à la cryptographie au quatrième trimestre 2023 a totalisé 1,9 milliard de dollars, soit une augmentation de 2,5 % par rapport au trimestre précédent, a déclaré jeudi PitchBook. C’est la première fois que les investissements en capital-risque dans les startups de cryptographie augmentent depuis le trimestre de mars 2022.

C’est une statistique bienvenue pour les entrepreneurs en crypto qui ont été meurtris par ce que l’on appelle « l’hiver de la crypto » au cours des deux dernières années, ce qui a rendu beaucoup plus difficile pour les fondateurs de lever des fonds.

Le financement du capital-risque pour les sociétés de cryptographie a considérablement chuté en 2022 après qu’une hausse des taux d’intérêt des principales banques centrales ait entraîné une fuite des investisseurs des actifs plus risqués comme les actions technologiques et les crypto-monnaies.

Les problèmes des entreprises de cryptographie ont été aggravés cette année-là par des effondrements majeurs de sociétés de cryptographie telles que le controversé stablecoin algorithmique Terra de Do Kwon et FTX de Sam Bankman-Fried.

De grands fonds de capital-risque comme Andreessen Horowitz, Sequoia Capital et Tiger Global ont été meurtris par le ralentissement des transactions cryptographiques. Dans certains cas, comme lors de la chute de FTX, les fonds ont dû annuler la totalité de leur participation.

« Ce n’est un secret pour personne que les investisseurs écrivent davantage de chèques », a déclaré Le dans une interview à CNBC. « Maintenant, nous commençons à le voir dans les données. »

Le a déclaré que le financement du capital-risque cryptographique avait atteint son plus bas niveau avec une hausse des prix des actifs cryptographiques et des valorisations boursières publiques des sociétés liées à la cryptographie telles que Coinbase, Marathon numériqueet MicroStratégie.

Au cours des 12 derniers mois, bitcoin Son prix a plus que doublé et vaut désormais plus de 52 000 $ pièce. Les actions de Coinbase ont également bondi, en hausse de près de 140 % d’une année sur l’autre.

« En général, nous constatons souvent qu’il existe une corrélation entre les investissements sur les marchés privés et les marchés publics », a déclaré Le à CNBC. « De nombreuses sociétés de cryptographie cotées en bourse ont augmenté au cours de la dernière année, et nous commençons également à constater cette tendance du côté privé. »

PitchBook a toutefois indiqué que le nombre de transactions avait diminué de 2,4 % au quatrième trimestre. Le a expliqué que cela signifie que les startups les plus solides obtiennent les investissements. « Il y a une petite concentration de capitaux dans un nombre moins important d’entreprises dans le domaine de la cryptographie », a-t-il déclaré.

PitchBook a noté que les entreprises de cryptographie les plus remarquables recevant un financement se concentrent sur les solutions financières et technologiques, telles que la tokenisation d’actifs du monde réel tels que l’immobilier et les actions sur la blockchain, et l’infrastructure informatique décentralisée.

Les collectes de fonds notables au cours du trimestre comprenaient les échanges cryptographiques Swan Bitcoin et Blockchain.com, qui ont levé respectivement 165 millions de dollars et 100 millions de dollars.

La transaction la plus importante du trimestre a été un investissement de 225 millions de dollars dans Wormhole, une société de plateforme de développement de blockchain open source, soutenue par Coinbase Ventures, Jump Trading et ParaFi Capital, pour une valorisation de 2,5 milliards de dollars.

Pendant ce temps, Together.ai, une plate-forme cloud décentralisée pour les grands modèles de fondations, a levé 102,5 millions de dollars lors d’un cycle de série A dirigé par Nvidia, Emergence et Kleiner Perkins, pour une valorisation post-financement de 463,5 millions de dollars.

Une grande partie de l’activité peut être attribuée à la vague d’intérêt pour la cryptographie de la part des institutions financières à la suite du lancement des premiers fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis à la fin de l’année dernière, a déclaré Le.

« Les ETF ont été approuvés, il y a beaucoup d’argent, je pense que vous allez voir beaucoup d’argent passif affluer vers Bitcoin », a déclaré Le à CNBC.

« Aux États-Unis, vous disposez de milliards de dollars provenant de grands fonds et de conseillers en patrimoine qui n’investissaient pas traditionnellement dans le Bitcoin et qui le peuvent désormais. »