Le détroit d’Ormuz provoque un krach à Wall Street ET aux prix du pétrole
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L’abréviation « Pas une chance qu’Ormuz ouvre » est apparue sur les pupitres de négociation et parmi les commentateurs du marché pour exprimer les doutes croissants quant au fait que les paroles répétées du président américain Donald Trump concernant la réouverture de la principale route maritime entraîneront un changement rapide.
« Le marché perd donc espoir quant à la possibilité d’une solution rapide », a déclaré à CNBC l’analyste de marché d’eToro Zavier Wong.
« Tout au long de cette crise, chaque sujet de prévention des incendies a conduit à une vente massive de pétrole, et les commerçants ont maintenu les prix dans une décision sans précédent. Je suis donc d’accord que la hausse du pétrole n’est pas un choc temporaire des ventes, c’est le marché actuel. »
Pas plus tard que jeudi, les États-Unis et l’Iran ont échangé des tirs dans le détroit d’Ormuz, les deux camps s’accusant mutuellement d’avoir provoqué le conflit.
La reprise des hostilités menace également l’accord de cessez-le-feu bilatéral, déjà mis à rude épreuve par des accusations de violations.
Trump, lors d’un appel avec un journaliste d’ABC News jeudi, a insisté sur le maintien du cessez-le-feu, qualifiant les frappes de « geste d’amour ».
Mercredi, Trump a déclaré que l’Iran serait bombardé « à un niveau très élevé » s’il n’acceptait pas un accord de paix, augmentant les tensions malgré les informations selon lesquelles Washington et Téhéran seraient sur le point de conclure un accord de cessez-le-feu.
Prix du Brent depuis le début de l’année
Le commerce NACHO reflète les changements survenus sur les marchés du pétrole, du transport maritime, de l’inflation et des matières premières, les investisseurs considérant de plus en plus les perturbations dans le détroit d’Ormuz comme une partie permanente d’un événement plus vaste, plutôt que comme un incident à court terme, affirment les militants.
Bien que le brut Brent ait chuté par rapport au niveau record de 126 dollars le baril atteint en temps de guerre fin avril, les prix sont toujours supérieurs de plus de 38 % aux niveaux observés avant l’escalade du conflit au Moyen-Orient. Le Brent s’échangeait au-dessus de 100 dollars le baril vendredi, alors que les marchés du transport maritime et de l’assurance continuaient de faire preuve de volatilité malgré les gros titres de temps à autre.
« Je pense que le signal ne vient pas seulement des prix du pétrole, mais aussi du marché de l’assurance », a déclaré Wong.
Il a déclaré que le coût de la guerre sur les croisières à Ormuz s’est élevé à environ 2,5 % de la valeur du navire par croisière qui a culminé en mars, contre environ 0,1 % avant la guerre.
Bien que les primes aient diminué depuis, elles restent environ sept fois plus élevées qu’avant la guerre, selon les données d’eToro.
« Les compagnies d’assurance risquent la vie, et elles ne voient évidemment pas cela comme une expérience de mort imminente », a-t-il ajouté.
TACO contre NACHO ?
Experts en Conseillers mondiaux State Street » a déclaré que la publicité TACO, faisant référence à l’histoire « Trump Always Chickens Out » sur les tarifs douaniers et la politique de la corde raide géopolitique, est désormais diffusée parallèlement à la publicité NACHO.
« Les ventes de TACO et de NACHO ont évolué en tandem au deuxième trimestre, car les prix élevés de l’énergie n’ont pas empêché le retour du S&P 500 à des sommets historiques », ont écrit les analystes de State Street dans une note récente.
La société a déclaré que les commerçants gardaient espoir que les négociations pourraient aboutir à un accord de paix et à la réouverture du détroit. Toutefois, les marchés attendent toujours un « accord pacifique » avant de rétablir les attentes d’une baisse agressive des taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale.
« Si 100 dollars le baril constitue la nouvelle tendance en matière de production de pétrole brut au cours des 1 à 3 prochains mois, l’industrie aurifère aura du mal à grimper aux alentours de 5 000 dollars l’once », a déclaré State Street.
« D’un autre côté, si les prix du pétrole chutent à 80 dollars le baril suite à l’accord de paix et à la réouverture du détroit d’Ormuz, l’or pourrait franchir la barre des 5 000 dollars l’once et revenir à 5 500 dollars l’once. »
Même si les ventes sont restées étonnamment stables, les analystes ont noté que les marchés sont loin d’être optimistes.
« Dans l’ensemble, la réaction du marché aux chocs est restée systématique », a déclaré Vasileios Gkionakis, économiste en chef et stratège chez Aviva Investors.
Il a toutefois ajouté que les marchés boursiers commençaient à refléter clairement les craintes d’un choc à plus long terme.
« Le signal clair est venu des marchés boursiers où le haut de gamme a été très élevé et la baisse bien connue des rendements élevés », a déclaré Gkionakis.
Une fermeture à long terme du détroit d’Ormuz pourrait entraîner des « chocs inflationnistes » et accroître la possibilité d’une inflation mondiale, a-t-il ajouté.
Une variété de tacos et de nachos accompagnés de guacamole et de chili con carne sont servis lors du festival de cuisine de rue. Les analystes affirment que les problèmes commerciaux du TACO liés aux tarifs douaniers et à la politique de la corde raide géopolitique se côtoient désormais du commerce du NACHO.
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Gkionakis a ajouté que seuls les segments du marché semblent accepter la théorie du NACHO. Alors que les marchés du pétrole, de l’assurance maritime et des matières premières montrent des signes de perturbation à long terme, l’économie du risque reste forte, avec une forte hausse des marchés boursiers.
Même Wong, tout en exprimant le scepticisme croissant des commerçants, a déclaré qu’il espérait que le détroit rouvrirait, bien qu’il n’ait pas de date.
« Le blocus nuit aux exportations iraniennes et la Chine fait pression pour sa réouverture », a déclaré Wong.
« Le chemin à parcourir restera semé d’embûches, mais il semble que le marché commence à l’accepter. »