Le chef du groupe de monnaie numérique défend son record malgré un appel au limogeage

Le directeur général du conglomérat crypto Digital Currency Group a défendu les décisions de son entreprise et les emprunts intragroupe au milieu des appels à son limogeage, dans un différend croissant sur les dettes résultant du choc crypto FTX de l’année dernière.

Barry Silbert, patron de DCG, a écrit mardi aux actionnaires, défendant ses décisions et expliquant plusieurs prêts. Sa lettre est arrivée plusieurs heures après que Cameron Winklevoss a demandé au conseil d’administration du groupe de l’évincer de son poste de directeur général.

Dans une lettre ouverte publiée mardi, Winklevoss, qui gère l’échange de crypto Gemini avec son frère jumeau Tyler, a réitéré son appel à Silbert pour qu’il rembourse les dettes, dont 900 millions de dollars de fonds clients Gemini bloqués dans l’une des unités DCG. Cameron Winklevoss avait précédemment donné à Silbert une date limite du 8 janvier pour s’engager à résoudre le problème.

Les demandes de liquidités soulignent à quel point l’effondrement de l’échange de crypto FTX l’année dernière continue de nuire au réseau tissé serré d’entreprises et de personnalités de premier plan dans ce marché décentralisé autoproclamé.

Les problèmes des conglomérats proviennent de sa filiale Genesis, un courtier en crypto, qui permettait aux clients de prêter leurs pièces pour des rendements élevés. Après l’effondrement de FTX en novembre, Genesis a suspendu les retraits des clients, y compris certains fonds placés via le programme de gain Geminis, et a embauché des banquiers d’investissement Moelis pour l’aider à explorer ses options.

Les créanciers de DCG comprennent des clients de Gemini, de la bourse néerlandaise Bitvavo et de la société d’épargne crypto Donut.

Dans la lettre publique publiée mardi, Cameron Winklevoss a appelé le conseil d’administration du groupe à limoger immédiatement Silbert. Les jumeaux ne détiennent pas de participation dans DCG, ce qui limite leur capacité à forcer la main de Silberts.

Il s’agit d’un autre coup publicitaire désespéré et non constructif de Cameron Winklevoss pour détourner le blâme de lui-même et de Gemini, qui sont seuls responsables de l’exploitation de Gemini et de la commercialisation du programme auprès de ses clients, a déclaré DCG en réponse à la lettre, ajoutant qu’il préservait toutes les dispositions légales. recours en réponse à ces attaques malveillantes, mensongères et diffamatoires.

Plus tard mardi, Silbert a écrit aux actionnaires, disant qu’il était difficile de remettre en question mon intégrité et mes bonnes intentions. Il a ajouté que l’industrie de la cryptographie avait été pratiquement détruite l’année dernière par une vague de fraudes et de comportements criminels sans précédent et qu’il se concentrait sans relâche sur la bonne manière de faire les choses.

Le réseau de prêts et d’investissements intra-entreprise de DCG, basé dans le Connecticut, précédemment révélé par le Financial Times, a compliqué la situation pour les créanciers et soulevé des questions.

Silbert a fondé le groupe en 2015 et est l’un des plus grands et des premiers investisseurs de l’industrie dans les jetons cryptographiques et les entreprises. Des investisseurs, dont SoftBank et Ribbit Capital, l’ont évalué à 10 milliards de dollars l’année dernière.

L’émission principale est un billet à ordre de 1,1 milliard de dollars que DCG a émis directement à Genesis lorsqu’il a assumé les responsabilités des courtiers à la suite de l’effondrement du fonds spéculatif cryptographique Three Arrows Capital l’été dernier. Il mûrit, livrant l’argent à Genesis, en 2032.

Cameron Winklevoss a écrit mardi que DCG n’avait pas accordé à Genesis un sou de financement réel, affirmant que le billet à ordre n’avait rien fait pour améliorer la position de liquidité immédiate de Genesis ou rendre son bilan solvable.

Silbert a déclaré que l’hypothèse du passif sous forme de billet à ordre était recommandée par les conseillers de DCG, et ils l’ont fait afin de protéger les bureaux de négociation et de prêt de Genesis. Il a ajouté que la note n’est pas appelable.

L’ancien banquier a décrit plusieurs emprunts entre filiales de la DCG, dont certains ont servi à investir dans une autre de ses sociétés.

Il a écrit que DCG avait emprunté 500 millions de dollars à Genesis entre janvier et mai 2022 à des taux d’intérêt de 10 à 12 %, ainsi qu’emprunté du bitcoin à un taux d’intérêt moyen pondéré de 3,85 % sur la même période.

DCG a actuellement un solde de prêt de 4 550 bitcoins en cours. Il a déclaré que les jetons étaient utilisés pour couvrir des positions longues sur une fiducie qui suit le prix du bitcoin, qui est gérée par une autre filiale de DCG, le gestionnaire d’actifs Grayscale.

Il a ajouté que DCG a en outre emprunté environ 1,5 million de dollars du jeton de trésorerie bitcoin BCH en 2020 et paie actuellement 9% d’intérêts à Genesis.

DCG a tenté de lever des fonds et de réduire les coûts pour rembourser les créanciers. La semaine dernière, Genesis a licencié 30% de son personnel et Silbert a déclaré que le groupe avait également fermé HQ, sa filiale de gestion de patrimoine.

Le conseil d’administration de DCG comprend plusieurs investisseurs de premier plan, dont Lawrence Lenihan, co-fondateur de la société de capital-risque FirstMark Capital.

Glenn Hutchins, co-fondateur du groupe de capital-investissement Silver Lake, a démissionné du conseil d’administration en novembre, selon des personnes proches du dossier. Il a refusé de commenter. L’ancien secrétaire au Trésor américain Larry Summers était également conseiller du DCG sur les questions macroéconomiques, un rôle dont il a également démissionné ces derniers jours.