La 1 crypto-monnaie que j’achète en mars | Le fou hétéroclite

La Réserve fédérale américaine s’apprête à commencer à relever les taux d’intérêt, aspirant l’air haussier du marché alors que les investisseurs réévaluent les valorisations des actifs risqués comme les actions. Les crypto-monnaies ont également été durement touchées – un rappel que si la technologie basée sur la blockchain est passionnante et a beaucoup de potentiel dans les décennies à venir, il s’agit d’un espace très nouveau et très volatil dans lequel investir. Les deux principaux cryptos par capitalisation boursière, Bitcoin (CRYPTO : BTC) et Ethereum (CRYPTO : ETH)sont chacun en baisse de plus de 40 % par rapport aux sommets historiques au moment de la rédaction de cet article.

Mais étant donné le potentiel de la blockchain, je suis toujours en train de barboter (pour moi, cela signifie moins de 1% de ma valeur nette investissable totale). Ce mois-ci, j’ajoute à un très petit poste existant dans Solana ( SOL -2,55% ). Voici pourquoi.

Source de l’image : Getty Images.

Un « tueur d’Ethereum » avec un mérite réel ?

Comme Ethereum, le réseau blockchain de Solana a été conçu pour prendre en charge les applications décentralisées (ou dApps, ce qui signifie une interaction peer-to-peer sans contrôle centralisé). Ethereum a des milliers de dApps basées sur son réseau, tandis que Solana n’en a que quelques centaines, bien qu’il y en ait des dizaines d’autres en développement.

Créé quelques années après Ethereum et lancé en 2020, Solana suscite beaucoup d’attention. Son réseau est l’un des plus rapides du marché, avec la capacité actuelle de traiter jusqu’à 65 000 transactions par seconde (ce qui est similaire à Visac’est (NYSE : V) vitesse implicite du réseau). Cela se compare à la limite actuelle d’Ethereum d’environ 15 à 30 transactions par seconde.

Solana utilise un concept connu sous le nom de preuve de participation (PoS) pour vérifier les transactions sur le réseau. PoS permet aux propriétaires d’un crypto de participer au processus de validation. Parallèlement au PoS, Solana a également conçu un concept appelé Proof of History, qui intègre un horodatage dans les transactions afin que le réseau n’ait pas besoin de parvenir à un consensus sur celles à valider en premier. En conséquence, les frais d’utilisation de Solana (connus sous le nom de frais de gaz) peuvent être aussi bas qu’une fraction de centime, ce qui se compare à quelques centaines de dollars sur Ethereum.

Il n’y a pas vraiment de moyen d’évaluer Solana, mais…

De mon point de vue, le problème avec l’investissement dans les crypto-monnaies est qu’il n’y a pas vraiment de moyen de les valoriser. Ce ne sont pas des entreprises. Il s’agit plutôt d’un atout qu’une entreprise développe ou utilise (Solana Labs, la société privée dirigée par le PDG et co-fondateur de Solana Anatoly Yakovenko, développe le réseau de blockchain Solana). Comme Bitcoin et Ethereum, Solana a ainsi pris un sacré coup car les investisseurs ont fui les investissements risqués (c’est-à-dire ceux dont les valeurs futures sont plus incertaines) ces derniers mois. Ses jetons ont perdu près de 70 % de leur valeur par rapport à leur sommet historique atteint fin 2021. Cela donne à Solana une « capitalisation boursière » de près de 26 milliards de dollars au moment d’écrire ces lignes.

Source des données : au 14 mars 2022.

La performance des prix d’une crypto-monnaie est révélatrice de sa popularité croissante parmi les développeurs, ainsi que de son adoption par les investisseurs qui achètent les jetons. Même après le récent ralentissement, Solana est en hausse depuis son lancement, indiquant l’excitation entourant le projet de blockchain.

Données par YCharts.

Une autre façon de « valoriser » une crypto pourrait également être les récompenses obtenues grâce au jalonnement, lorsqu’un participant à un réseau de blockchain PoS utilise ses jetons pour aider à valider les transactions et obtenir des récompenses. Actuellement, Solana verse une récompense de 5,8 % au moment d’écrire ces lignes (payée en plus de jetons Solana), moins une commission moyenne de 9,8 % prélevée sur la récompense. Cela se compare à une récompense de 4,8 % pour le jalonnement d’Ethereum, moins des frais moyens de 10,9 %. Cependant, la « récompense ajustée », qui tient compte de la croissance de l’offre globale de jetons sur la blockchain, n’est que de 0,94 %. La récompense ajustée d’Ethereum est actuellement de 4,36 %.

Pour Solana en particulier, une augmentation rapide des jetons diluera la participation d’un propriétaire dans la cryptographie au fil du temps, à moins qu’il ne « jette » sa position (ce que Solana explique comment faire ici). L’histoire courte : Il n’y a aucun moyen de mettre une évaluation concrète sur Solana comme nous le pouvons avec une entreprise. Il s’agit d’un actif hautement spéculatif qui recommencera à augmenter ou continuera de baisser en fonction uniquement de la demande.

Mais certains projets passionnants sont en cours de construction sur Solana, comme le Solana Pay récemment annoncé qui relie directement les commerçants et les acheteurs dans une solution de paiement blockchain peer-to-peer, la première du genre. Ce que cette dApp pourrait signifier pour les commerçants est le règlement quasi instantané des fonds sur leurs comptes marchands avec des frais proches de zéro (par rapport à des frais de 3 % de la valeur totale de la transaction utilisant Visa), et la possibilité de récompenser les clients directement en utilisant d’autres actifs numériques construits sur Solana.

Un pari prometteur mais hautement spéculatif

Aussi excitant que le son d’applications comme Solana Pay, l’achat de jetons Solana n’est pas un investissement direct dans celui-ci ou dans toute autre entreprise. C’est un pari spéculatif. Pour un jeu à faible risque et potentiellement très rémunérateur sur la technologie blockchain, je préfère conserver la plupart de mes actifs d’investissement dans des entreprises comme Alphabetc’est (NASDAQ : GOOGL)(NASDAQ : GOOG) Google Cloud, Shopify (NYSE : BOUTIQUE)et même Coinbase mondial (NASDAQ : MONNAIE) — les entreprises qui utilisent la crypto et la blockchain pour générer des revenus et de la rentabilité.

C’est pourquoi je garde Solana et d’autres cryptos comme une fraction de pour cent de la valeur de mon investissement à ce stade. Solana est encore petite et sa valeur pourrait continuer à se détériorer. Mais si les développeurs et autres investisseurs spéculatifs continuent d’y affluer, ce nouveau réseau de blockchain pourrait s’envoler un jour.