JP Morgan réduit le prix cible de l’AAPL en raison des problèmes d’expédition de l’iPhone 14 Pro | AppleInsider

iPhone 14 Pro

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Depuis la sortie de l’iPhone 2022, JP Morgan a publié son Apple Product Availability Tracker sur une base hebdomadaire, détaillant les changements de délai de livraison pour les derniers modèles. Dans une note aux investisseurs vue par AppleInsiderles analystes ont formellement agi sur ce qu’ils ont observé.

Dans la note de mardi, JP Morgan « modère nos attentes » pour le trimestre de décembre « en raison de l’impact des récents problèmes d’approvisionnement auxquels Apple est confronté ».

Les analystes font référence aux problèmes liés au COVID à l’usine Foxconn de Zhengzhou, qui a dû faire face à des fermetures de COVID, à des travailleurs en fuite et à des émeutes. Le 16 décembre, Foxconn a levé la plupart des restrictions mises en place pour limiter la propagation du virus.

Après avoir réduit ses estimations en novembre sur l’affaire, JP Morgan revoit ses attentes en matière de volume et les modère encore en décembre, bien que plus modestement.

« Alors que l’extension rapide des délais de livraison de l’iPhone 14 Pro / Pro Max a ralenti et a en fait commencé à se modérer ces dernières semaines, elle reste toujours élevée par rapport aux délais de livraison observés avant l’épidémie de COVID à Zhengzhou », indique la note. . Il ajoute que JPM continue de voir le déficit d’approvisionnement se poursuivre jusqu’à la fin de l’année et avoir un impact sur la hausse saisonnière typique des volumes d’iPhone observée en décembre-Q. »

Les expéditions pour l’iPhone 14 Pro et l’iPhone 14 Pro Max sont réduites de 4 millions au total, soit moins que la réduction de 5 millions observée en novembre. Il y a aussi une prévision pour l’iPhone et les revenus totaux de « baisser plus significativement » par rapport aux prévisions précédentes de JPM.

Les volumes d’expédition pour le trimestre de décembre sont maintenant d’environ 70 millions pour l’iPhone, contre 74 millions auparavant. Cependant, les prévisions pour le trimestre de mars sont en hausse de 2 millions à environ 63 millions, sous les attentes Apple récupérera une partie de la demande non satisfaite à partir de décembre.

Le nombre total d’expéditions d’iPhone pour l’année 2023 est désormais prévu à 235 millions, contre 237 millions et ce qui représente une baisse de 5 % d’une année sur l’autre.

Le volume modifié de l’iPhone réduit également les prévisions de revenus et de bénéfices pour décembre à 116 milliards de dollars et 1,82 $, contre une prévision précédente de 121 milliards de dollars et 1,91 $. Il s’agirait de baisses d’une année sur l’autre de 6% et 13% respectivement.

Alors que les prévisions du trimestre de mars atteignent désormais 104 milliards de dollars de revenus et 1,61 $ de bénéfices, contre une prévision précédente de 102 milliards de dollars et 1,55 $, les prévisions pour l’ensemble de l’année sont toujours en baisse. Pour l’exercice 23, les revenus sont prévus à 405 milliards de dollars et avec des bénéfices de 6,15 dollars, tous deux en baisse par rapport aux 407 milliards de dollars et 6,25 dollars précédemment.

Du coup, JP Morgan modère son objectif pour Apple. Classé comme « en surpoids », JPM a désormais un objectif de cours de 190 $, contre 200 $ auparavant.