Gemini, dirigé par Winklevoss, accepte de restituer plus d’un milliard de dollars à ses clients dans le cadre d’un accord avec le régulateur de New York qui comprend une amende de 37 millions de dollars
Les jumeaux Cameron et Tyler Winklevoss. Christy BoweCorbis/Getty Images
Le département des services financiers de New York a annoncé mercredi un accord avec Gemini, la société de cryptographie fondée par les jumeaux Winklevoss, concernant son produit Gemini Earn.
Dans le cadre de l’ordonnance par consentement, Gemini a accepté de payer une amende de 37 millions de dollars, ainsi que de restaurer intégralement les fonds dus aux clients d’Earn, soit une somme de plus d’un milliard de dollars.
L’accord est le dernier coup dur porté à Gemini, qui fait également face à des poursuites judiciaires de la part du procureur général de New York et de la Securities and Exchange Commission pour son produit Earn en difficulté, lancé aux côtés du prêteur Genesis du Digital Currency Group. Notamment, Gemini ne sera pas obligé de renoncer à sa charte de confiance émise par DFS.
Gemini n’a pas fait preuve de diligence raisonnable à l’égard d’un tiers non réglementé, accusé plus tard de fraude massive, nuisant aux clients d’Earn qui se sont soudainement retrouvés incapables d’accéder à leurs actifs après que Genesis Global Capital ait connu une crise financière, a déclaré la surintendante du DFS, Adrienne Harris, dans un communiqué partagé avec Fortune.
Incapacité à gagner
Fondée en 2015, Gemini a reçu une charte de confiance clé de DFS la même année, lui permettant de fonctionner comme une entreprise de cryptographie réglementée dans le cadre du régime de surveillance, le premier en son genre, de l’État.
Au cours du dernier cycle haussier, Gemini, qui fonctionnait en grande partie comme une bourse, a lancé son malheureux programme Earn qui permettait aux clients de prêter des crypto-monnaies pour un rendement allant jusqu’à 13 %. Sa seule contrepartie dans l’accord était Genesis, la branche de prêt de l’empire crypto Barry Silbert Digital Currency Group, qui à son tour a prêté les crypto-monnaies à des sociétés comme le fonds spéculatif Three Arrows Capital et la société commerciale liée à FTX Alameda Research.
Alors que les marchés de la cryptographie se sont effondrés en 2022, Genesis a fait de même, le prêteur gelant les retraits en novembre. Genesis a fait faillite controversée au début de 2023, l’opposant à la fois à Gemini et à sa société mère, Digital Currency Group. Selon un autre procès intenté en octobre par le procureur général de New York, Letitia James, Gemini était au courant des arrangements risqués de Genesis avant que les actifs ne soient verrouillés, bien qu’elle n’ait pas divulgué ces préoccupations aux clients. Plus de 200 000 clients Earn ont toujours des cryptomonnaies gelées sur la plateforme, pour un montant total de plus de 1,7 milliard de dollars.
Parallèlement au procès de James, la SEC a également poursuivi Gemini et Genesis, alléguant que Gemini Earn constituait une offre de titres non enregistrés. Bien que Genesis ait réglé avec la SEC, le procès contre Gemini est en cours.
La question persistante était de savoir quand DFS, qui supervisait Gemini Earn, agirait. Comme Fortune rapporté en décembre, Gemini avait demandé et obtenu l’approbation réglementaire pour Gemini Earn, et DFS enquêtait activement sur son effondrement.
Dans l’ordonnance par consentement rendue mercredi, DFS affirme que Gemini a mal géré le programme, n’ayant pas réussi à empêcher tout préjudice aux clients en ne faisant pas preuve d’une diligence raisonnable suffisante sur Genesis et en faisant des déclarations trompeuses aux clients. De plus, Gemini n’a pas réussi à maintenir des réserves de risque et de liquidité adéquates. Selon l’ordonnance, Gemini manquait de visibilité suffisante sur l’exposition aux risques de Genesis et n’a demandé plus d’informations qu’à la mi-2022, un an après le lancement d’Earns.
La direction des Gémeaux a décidé de mettre fin à Earn en septembre 2022, mais n’a pris de mesures pour le faire qu’à la mi-octobre. Même après avoir envoyé un avis à Genesis l’informant de la suspension du programme, Gemini a continué à prêter des crypto-monnaies à Genesis et à inscrire des milliers de nouveaux clients. FTX s’est effondré le mois suivant. DFS a décrit ces faux pas comme des échecs importants qui menaçaient la sécurité et la solidité de l’entreprise.
Dans un message publié mercredi sur X, anciennement Twitter, Gemini a également noté qu’un règlement de principe avait été conclu avec Genesis et d’autres créanciers dans la faillite connexe, ce qui permettra à tous les utilisateurs d’Earn de recevoir 100 % de leurs actifs numériques en nature. S’il est approuvé, nous rapportera plus de 1,8 milliard de dollars (aux prix d’aujourd’hui), soit 700 millions de dollars de plus que lorsque Genesis a interrompu les retraits le 16 novembre 2022.
Mise à jour d’Earn : Aujourd’hui, nous sommes heureux d’annoncer que nous sommes finalement parvenus à un règlement de principe avec Genesis et d’autres créanciers dans la faillite de Genesis qui, s’il est approuvé par le tribunal des faillites, permettra à tous les utilisateurs d’Earn de recevoir 100 % de leurs actifs numériques. de retour
GeminiTrustCo (@GeminiTrustCo) 28 février 2024
En janvier, DFS a conclu un règlement distinct avec Genesis Global Trading, une autre branche de Digital Currency Group qui n’était pas impliquée dans le programme Earn. Dans le cadre du règlement, Genesis Global Trading a accepté de renoncer à sa Bitlicense et de cesser ses activités à New York. L’entreprise est en train de mettre fin à ses activités.