Cryptoverse : Bitcoin rebondit sur le buzz de BlackRock
27 juin (Reuters) – Que penserait Satoshi de tout cela ?
Bitcoin, la monnaie créée pour renverser l’establishment financier, a secoué des semaines de maladie avec le soutien des meilleurs de Wall Street.
La crypto-monnaie originale a bondi de 20% pour atteindre des sommets de deux mois à 30 182 $ au cours des 11 derniers jours après que BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, ait révélé l’espoir d’un fonds négocié en bourse (ETF) bitcoin au comptant aux États-Unis.
BlackRock a déposé une demande d’ETF prospectif sur le bitcoin au comptant le 15 juin, sans se laisser décourager par les antécédents de la Securities and Exchange Commission (SEC) en matière de rejet de chacune de ces demandes. La nouvelle a aidé le bitcoin à sortir du marasme et à briser deux semaines consécutives de pertes.
L’enfant rebelle de Satoshi Nakamoto est revigoré par la perspective d’un ETF qui offre aux investisseurs une exposition au bitcoin au comptant sur une bourse américaine réglementée sans les tracas de la garde.
La valeur marchande de Bitcoin a augmenté pour représenter près de la moitié du marché global de la cryptographie de 1,1 billion de dollars, sa part la plus élevée en plus de deux ans, selon le traqueur de données CoinMarketCap.com. Sa part était d’environ 40 % en début d’année, contre un creux de 34 % en 2018.
« La nouvelle du dépôt de l’ETF est la preuve de l’adoption et de l’intérêt des principaux acteurs mondiaux, ce qui est, bien sûr, intéressant pour les investisseurs institutionnels et les traders », a déclaré Mikkel Morch, président du fonds d’investissement dans les actifs numériques ARK36.
Les solides antécédents de BlackRock en matière d’obtention du feu vert de la SEC pour les ETF en général, bien qu’il n’ait jamais déposé de demande de crypto auparavant, alimentent l’optimisme de certains défenseurs de la cryptographie. Il bénéficie d’un taux d’approbation de 575-1, selon Andrew Bond, analyste chez Rosenblatt Securities.
Depuis le dépôt de BlackRock, Invesco et WisdomTree ont également présenté une nouvelle demande pour les ETF bitcoin au comptant après que leurs demandes précédentes aient été rejetées par le régulateur, le gestionnaire d’actifs Fidelity prévoyant également de présenter une nouvelle demande pour un fonds au comptant.
La mini-ruée vers le chien de garde américain survient quelques jours après que la SEC a poursuivi les principaux échanges de crypto Coinbase et Binance pour avoir prétendument enfreint les lois sur les valeurs mobilières, jetant un froid sur le marché de la crypto-monnaie.
Cependant, tout le monde n’a pas envie de se lancer.
« Vous savez quelles sont les règles de la route en matière d’actions et d’obligations. Mais vous ne savez pas exactement quelles seront les règles pour la cryptographie », a déclaré Rick Meckler, associé, Cherry Lane Investments à New Vernon, New Jersey.
« En conséquence, il a été difficile de créer une classe d’investissement pour de nombreuses personnes, moi y compris. »
ROULEMENT DES FUTURS
À l’heure actuelle, les investisseurs américains qui cherchent actuellement à s’exposer à la cryptographie en bourse sont limités aux ETF basés sur des contrats à terme. Ces fonds suivent les contrats à terme sur bitcoin, qui s’accompagnent des coûts supplémentaires liés au renouvellement des contrats les jours de règlement.
Le rendement total de l’ETF Bitcoin Strategy de ProShares est d’environ 79 %, selon les données de Morningstar, contre le bond de 82 % du bitcoin.
Bryan Armour, directeur de la recherche sur les stratégies passives pour l’Amérique du Nord chez Morningstar, a déclaré qu’un ETF bitcoin au comptant pourrait être un moyen plus rentable pour les investisseurs de négocier.
« Il ne semble pas que la plupart des détenteurs d’ETF cryptographiques soient des actifs institutionnels assez dispersés », a-t-il ajouté.
Les produits d’investissement cryptographiques ne représentent encore qu’une infime partie du marché global. Hors fiducies de concédant – limitées aux investisseurs accrédités – telles que le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC.PK), le marché actuel des ETF cryptographiques totalise environ 2 milliards de dollars, selon MorningStar Direct, soit moins de 2 % du marché global de la cryptographie.
BITO, le premier ETF à terme sur bitcoin et le plus rapide à atteindre 1 milliard de dollars de capitalisation boursière après son lancement en 2021, a inauguré une vague de lancements d’autres ETF à terme.
Environ 48 % des répondants à une enquête réalisée cette année auprès de 549 investisseurs professionnels internationaux par TrackInsight, JP Morgan Asset Management et State Street ont déclaré qu’ils envisageraient d’investir dans des produits négociés en bourse à crypto-monnaie unique, contre 37 % qui étaient intéressés à investir directement.
« Je dirais que BlackRock s’intéresse autant au commerce de détail qu’aux institutions », a déclaré David Wells, PDG d’Enclave Markets.
« Ils peuvent commencer par les institutions, mais espèrent potentiellement que le bitcoin est une option qui entre dans les portefeuilles de retraite des investisseurs, et espèrent que le nom BlackRock est une impulsion suffisamment forte pour acheter, et c’est un grand attrait pour les investisseurs particuliers. »
Reportage de Medha Singh et Lisa Pauline Mattackal à Bengaluru; Montage Pravin Char
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