Bitcoin : quatre raisons pour lesquelles le prix devrait s’envoler en 2024

L’année 2023 restera marquée par des turbulences pour les crypto-monnaies, avec de nombreux développements importants qui ont finalement contribué à assainir l’espace et à le rendre potentiellement plus attractif pour les investisseurs traditionnels. Il y a notamment eu la condamnation du PDG de FTX, Sam Bankman-Fried, pour fraude.

Binance a également conclu un accord de 4 milliards de dollars (3,1 milliards) avec le département du Trésor américain pour des accusations de blanchiment d’argent, ce qui a vu le PDG Changpeng CZ Zhao accepter de démissionner et de payer une amende de 50 millions de dollars.

Pendant ce temps, les régulateurs ont continué à sévir contre d’autres opérateurs, mais ont potentiellement perdu l’un de leurs procès clés contre l’industrie après qu’un tribunal américain a statué que le jeton XRP, l’une des dix principales crypto-monnaies, n’était pas un titre (c’est-à-dire un actif financier négociable comme des actions). ou obligations).

Cela signifie que son créateur, Ripple, n’a pas enfreint la loi en le vendant en bourse. Considérée comme un cas test pour la majorité des cryptomonnaies, la Securities Exchange Commission (SEC) américaine fait actuellement appel.

Pendant ce temps, le prix du Bitcoin s’est éloigné des plus bas de fin 2022. Il a commencé l’année à 16 000 $ US et s’est terminé confortablement au-dessus du seuil de 40 000 $ US.

Alors, à quoi ressemble 2024 pour ce secteur et quels événements clés se profilent à l’horizon ?

1. ETF

La SEC pourrait enfin être sur le point de donner son feu vert à un type de véhicule d’investissement connu sous le nom de fonds négociés en bourse (ETF) pour le marché général ou au comptant du Bitcoin. Les ETF existent déjà pour tout, du pétrole au FTSE 100 en passant par les régions et les pays. Ils suivent l’actif sous-jacent, créant ainsi un moyen simple d’investir sans avoir à acheter l’actif directement.

Jusqu’à présent, les seuls ETF autorisés pour la cryptographie aux États-Unis étaient destinés aux marchés à terme. Ces marchés de niche s’intéressent à la direction que les investisseurs pensent des prix des cryptomonnaies à l’avenir.

Prix ​​​​Bitcoin 2021-24

Un ETF Bitcoin au comptant encouragerait probablement les investisseurs traditionnels à acheter une exposition à ce marché, tout en attirant potentiellement les banques à y participer activement. Bitcoin pourrait être proposé par des conseillers financiers et les investisseurs n’auraient plus besoin de détenir l’actif lui-même ou de faire face à des difficultés telles que les échanges cryptographiques, le stockage de pièces, etc.

Il existe diverses raisons pour lesquelles de nombreux commentateurs pensent que la SEC pourrait désormais mettre fin à son opposition à un tel ETF. D’une part, la liste des candidats comprend Blackrock, la plus grande société d’investissement au monde, ainsi que divers autres acteurs majeurs.

En outre, le groupe d’actifs numériques Grayscale a remporté un procès important contre la SEC en 2023, qui avait bloqué sa tentative de convertir son ETF à terme Bitcoin de 17 milliards de dollars, GBTC, en une version spot. Cela a également obligé la SEC à reconsidérer l’application Grayscales.

En outre, l’autorité de régulation de Hong Kong a annoncé qu’elle était ouverte à la détection des applications Bitcoin ETF et a établi des lignes directrices autorisant plusieurs variétés. Outre le modèle de base que nous pourrions bientôt voir aux États-Unis, dans lequel les investisseurs achèteraient des ETF Bitcoin avec des dollars, Hong Kong est ouvert à une deuxième variété appelée en nature.

Cela permettrait de convertir les actions d’un ETF Bitcoin en Bitcoin et vice versa, offrant ainsi plus de flexibilité et attirant potentiellement davantage d’investisseurs institutionnels dans l’espace.

2. Taux d’intérêt

Jerome Powell, président de la banque centrale américaine, la Réserve fédérale, a indiqué que les taux d’intérêt pourraient avoir atteint un sommet et que la Fed les réduirait probablement en 2024. De même, au Royaume-Uni, le principal prêteur hypothécaire Halifax a réduit son taux d’intérêt dans l’attente de une baisse des taux de la Banque d’Angleterre.

Si les taux d’intérêt baissent ou même se stabilisent en 2024, cela pourrait rendre le bitcoin (et d’autres actifs numériques) plus attractifs pour les investisseurs, car son offre limitée en fait une couverture contre la perte de valeur des monnaies traditionnelles au fil du temps.

Plus généralement, les baisses de taux incitent les investisseurs à rechercher des retours sur investissement plus élevés, et les crypto-monnaies ont également donné leurs résultats.

Rendements des classes d’actifs depuis 2011

En outre, les États-Unis et d’autres économies pourraient entrer en récession au cours de la seconde moitié de 2024 en raison des effets décalés des hausses des taux d’intérêt.

De même, nous avons assisté à un certain nombre de faillites bancaires en 2023, principalement aux États-Unis. En cas de récession ou de nouveaux problèmes bancaires, les gouvernements pourraient être contraints de proposer des plans de relance et d’imprimer davantage de monnaie. Cela dévaloriserait davantage les monnaies et rendrait le Bitcoin encore plus attractif.

3. La réduction de moitié

Un événement majeur pour Bitcoin en 2024 est ce que l’on appelle la réduction de moitié. Bitcoin fonctionne sur un registre en ligne appelé blockchain, dans lequel les entrées sont validées par les mineurs à l’aide de plusieurs ordinateurs pour résoudre des énigmes mathématiques complexes. Les mineurs sont payés en Bitcoin pour effectuer un ensemble de transactions appelé bloc, et le protocole stipule que leur récompense par bloc est divisée par deux tous les 210 000 blocs (environ tous les quatre ans).

La récompense a commencé à 50 bitcoins en 2009 et devrait passer de 6,25 bitcoins à 3,125 bitcoins vers la mi-avril 2024.

Cette diminution entraîne moins de bitcoins vendus sur le marché, ce qui resserre l’offre et peut évincer les mineurs les moins efficaces, réduisant considérablement la puissance informatique utilisée par le réseau. Les trois réductions de moitié précédentes ont provoqué des hausses spectaculaires, tout en faisant grimper les prix des actifs numériques de manière plus générale, les investisseurs prenant davantage de risques dans ce domaine.

Effets réduits de moitié

4. Développements de la blockchain

Le réseau Bitcoin a connu un certain nombre d’avancées technologiques en 2023. Cela inclut la mise en place d’une nouvelle forme unique de NFT (jetons non fongibles) appelés ordinaux, ainsi qu’une nouvelle norme appelée BRC-20 qui permet de créer de nouveaux crypto-monnaies sur le réseau. Jusqu’à présent, les NFT et les nouvelles cryptomonnaies étaient pour la plupart émises sur d’autres blockchains comme Ethereum.

Nous constatons également une adoption croissante du réseau Lightning, une couche au-dessus de la blockchain Bitcoin qui permet des transactions beaucoup plus rapides. Tous ces changements entraînent une demande accrue de Bitcoin, ce qui pourrait entraîner une hausse des prix.

En résumé, il y a de bonnes raisons d’être optimiste quant au prix des bitcoins au cours de l’année à venir. Les prévisions des commentateurs vont de 60 000 à 500 000 dollars d’ici la fin de l’année. Notre propre conviction est que, même si le chemin peut être semé d’embûches, 2024 pourrait bien voir une adoption accrue des crypto-monnaies, ce qui pousserait les prix au-delà de la barre actuelle de 40 000 $ US.