L’essor de la monnaie numérique de la banque centrale

Le monde est en train de changer, comme l’avait autrefois imaginé l’auteur du Seigneur des Anneaux, JRR Tolkien. Les systèmes financiers, les systèmes de paiement et les transferts passent tous au numérique. L’utilisation des espèces est en déclin partout dans le monde. En tant que choix de paiement supplémentaire (mais de toute nouvelle génération), la monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) est l’avenir de la monnaie et des systèmes de paiement.

La numérisation transforme les sociétés et l’économie mondiale. La demande post-pandémique pour les services en ligne et plus généralement pour le secteur des services, a eu de profondes répercussions sur les économies. À cet égard, la pandémie de 2020 a en effet été une période où des transformations de cinq à dix ans se sont produites d’un coup et où la technologie a été acceptée dans nos vies à un rythme incroyable.

Même les technologies cryptographiques continuent de secouer la structure financière conventionnelle aujourd’hui. La technologie blockchain derrière les crypto-monnaies semble être la principale source de ce changement. Les banques centrales ont également adopté cette technologie et émettent leur propre monnaie numérique, rivalisant avec les crypto-monnaies. Les enquêtes montrent que 60 % des pays s’intéressent aux CBDC uniquement pour cette raison.

CBDC

Les CBDC sont probablement l’un des sujets de discussion les plus brûlants dans le monde de nos jours. En particulier, les mois à venir semblent être une période active et passionnante pour les CBDC ou les monnaies numériques. C’est pourquoi un commentaire sur cet intérêt croissant pour les monnaies numériques des banques centrales est devenu incontournable cette semaine.

Comme on le sait, même les transferts électroniques que nous effectuons aujourd’hui par l’intermédiaire des banques font en fait partie d’un processus basé sur du papier-monnaie conservé dans des coffres-forts. Cependant, alors que le système financier conventionnel a été construit sur cette monnaie physique, ce processus est sur le point de se transformer avec le processus de numérisation.

Les CBDC sont des monnaies numériques réglementées émises par les banques centrales et distribuées directement (ou par l’intermédiaire des banques) au public. Par conséquent, du moins en théorie, il ne serait pas nécessaire de détenir et de stocker de la monnaie physique sous forme de dépôts dans les banques (pour les utiliser électroniquement).

Ils devraient compléter les monnaies physiques et faciliter la transformation financière et la conformité à la numérisation. En ce sens, les CBDC peuvent également être considérées comme la réaction des banques centrales à la tendance à la numérisation, aux crypto-monnaies, aux pièces stables et même à la montée en puissance d’autres sociétés FinTech.

Pendant ce temps, contrairement à la monnaie électronique existante, qui peut être considérée comme la dette du système bancaire standard d’aujourd’hui, les CBDC seront émises comme la propre dette des banques centrales. Par conséquent, cela donnera à la fois plus de confiance aux utilisateurs, renforcera la main des banques centrales et des décideurs politiques et augmentera leur influence.

La Fed (banque centrale des États-Unis) devrait accélérer les travaux pour une CBDC de gros après le lancement du système de paiement rapide FedNow en juillet. La BCE (banque centrale de la zone euro) devrait également lancer le programme pilote de l’euro numérique à l’automne 2023, qui progresse sérieusement depuis plusieurs années maintenant. La Commission européenne a également préparé le cadre juridique de l’euro numérique.

La Suède a fait des progrès louables en Europe avec son programme pilote expérimental e-krona. Il est prévu que les processus de mise en œuvre des projets de monnaie numérique au Royaume-Uni et au Japon débuteront également d’ici 2025 et 2026, respectivement.

La Russie, qui a subi des sanctions sans précédent après la guerre en Ukraine, devrait lancer des essais pilotes pour sa propre CBDC, le rouble numérique, en août 2023. La Russie et la Chine considèrent les CBDC comme une alternative importante à l’hégémonie financière occidentale.

Le projet chinois de yuan numérique (e-CNY) est probablement le plus connu et, de loin, le plus avancé parmi les projets CBDC dans les grandes économies. La Chine a déjà atteint des centaines de millions d’utilisateurs dans différents domaines d’essais.

Trikiye connaît un processus de numérisation rapide dans la finance et les services publics grâce à sa solide infrastructure numérique et à sa forte demande. En 2023, les technologies de paiement ou de transaction FAST et QR-code (qui sont toutes deux des piliers importants de l’économie numérique et de la numérisation dans la finance) devraient également se généraliser.

La CBRT travaille dur pour faire de Trkiye l’un des premiers pays à adopter la monnaie numérique. La banque centrale a effectué le premier paiement en livres turques numériques le 29 décembre 2022, sur son réseau de base blockchain (le réseau de livres turques numériques). Cette date est un point de rupture important pour la lire numérique. En 2023, plusieurs nouvelles banques et entreprises FinTech viendront s’ajouter à ce processus.

Selon le tracker CBDC, un site Web soutenu par des institutions telles que Boston Consulting, Ernst & Young et DEA, la propagation mondiale des CBDC se développe rapidement. Selon les données de juillet 2023, les pays bleus sont ceux qui ont déjà émis une CBDC, les pays violets sont ceux en phase de preuve de concept, les pays de couleur terre sont ceux qui sont en phase pilote, les pays verdâtres sont ceux au stade de la recherche et enfin les pays rouges sont les pays qui ont annulé leurs projets CBDC.

Ainsi, à l’exception des quelques pays pour lesquels les données ne sont pas disponibles (zones sans couleur sur la figure), 98% de l’économie mondiale et 93% des banques centrales semblent s’intéresser aux CBDC (données BRI et Atlantic Council). Cette perspective est particulièrement accrocheuse dans la mesure où, il y a à peine trois ans, en 2020, on estimait que seuls 35 pays faisaient des recherches sur les CBDC.

En conséquence, le processus de développement des CBDC ou des monnaies numériques se poursuit aujourd’hui dans la plupart des pays. Cependant, tout comme certains pays ont déjà émis des CBDC (comme les Bahamas, la Jamaïque et le Nigeria), il convient également de noter que les projets CBDC sont suspendus (car ils ne sont pas demandés pour une utilisation généralisée) dans certains pays tels que Sénégal et Equateur.

Bien entendu, la raison de l’intérêt des CBDC pour chaque pays peut également être différente. C’est une occasion unique pour certains pays d’accroître l’inclusion financière. Pour d’autres, cela peut être une alternative valable à l’architecture financière mondiale centrée sur le dollar et l’Occident. Il peut également s’agir d’une innovation essentielle qui peut à la fois soutenir et promouvoir l’idée du commerce des monnaies nationales, qui a été évoquée par des puissances émergentes telles que Trkiye.

Il devrait offrir plusieurs autres avantages, notamment la transparence, la rapidité et la réduction des coûts des transactions financières. Les CBDC aideront également en termes de transferts sociaux, d’incitations et d’un fonctionnement plus efficace du mécanisme de crédit. La sauvegarde de la garantie de l’État ou de la banque centrale sera un autre avantage considérable. Ils ont le potentiel de soutenir les efforts de numérisation et de création d’une nouvelle architecture financière mondiale multipolaire.

A titre d’exemple, pour certains pays comme la Russie, la Chine et l’Iran, cet intérêt peut se traduire par un moyen de contourner les sanctions financières. Pendant ce temps, alors que la plupart des projets de CBDC essayés jusqu’à présent étaient des CBDC de détail (mis à la disposition du public), l’intérêt croissant pour les CBDC de gros en Asie (surtout après la guerre en Ukraine) témoigne de ces priorités politiques.

Numérisation

Le processus de numérisation financière a en fait commencé il y a des années lorsque la monnaie électronique a remplacé la monnaie physique. Les cartes de crédit, les comptes bancaires, les portefeuilles électroniques, les applications de paiement, les jetons numériques et les systèmes de paiement en ligne ont déjà entamé le processus de numérisation monétaire. La révolution des crypto-monnaies en 2008 et la pandémie en 2020 ont accéléré le rythme de cette transformation.

Cependant, alors que toutes ces monnaies électroniques classiques ou digitalisation financière étaient émises par des banques et sous la protection ou la garantie de banques indépendantes, les CBDC seront un nouveau type d’instrument de paiement proposé et garanti directement par les banques centrales.

Un autre avantage essentiel des CBDC est que, comme les comptes et l’argent sont fournis directement par la banque centrale (les clients avaient auparavant leur propre monnaie électronique dans les banques), les risques provenant des banques et des événements tels que les paniques bancaires seront facilement évités. Contrairement à l’ancienne monnaie électronique, elle n’aura pas besoin d’avoir un support physique dans les coffres des banques ou à la banque centrale.

Pour toutes ces raisons, 2023 s’annonce comme une année mouvementée et passionnante pour les propres monnaies numériques des banques centrales, les CBDC, mais peut-être pas pour les crypto-monnaies.