Les perspectives d’investissement en crypto pour 2023 après une baisse de 60% du bitcoin cette année
C’était l’histoire de deux bitcoins en 2022. L’un était la couverture contre les temps incertains qu’il a montré à la fois lorsque la Russie a fait la guerre à l’Ukraine au début de l’année et après la chute de FTX, qui a été qualifiée de l’une des plus grandes sociétés financières. fraudes dans l’histoire américaine, ont secoué les marchés le mois dernier. Cela a été l’une des plus grandes promesses du bitcoin. L’autre était le plus risqué des actifs à risque, dont les mouvements reflétaient ceux des actions technologiques. Cela a été la voie du bitcoin pendant la majeure partie de l’année, laissant perplexe et décevant certains à la recherche d’un actif plus stable dans un marché turbulent. Bitcoin restera probablement ainsi dans la nouvelle année, au moins pour le premier semestre. Mais les investisseurs et les stratèges surveilleront avec impatience non seulement son découplage des facteurs macroéconomiques, mais aussi pour voir comment il résiste dans l’incertitude. « Ce ne sera pas une année facile pour l’économie, et les marchés boursiers finiront par s’en sortir, mais il y aura des instabilités », a déclaré Yung-Yu Ma, stratège en chef des placements de BMO Gestion de patrimoine. « Il y a beaucoup d’intérêt à voir, maintenant que le prix du bitcoin s’est tellement corrigé, si à partir de ces nouveaux niveaux, il peut tenir la promesse qu’il est considéré comme une possibilité depuis si longtemps », a-t-il ajouté. « Ce sera une année où il montrera davantage ses galons. » Le lessivage de l’explosion de FTX met en place un bon terrain d’essai pour le bitcoin. Il y a eu une énorme correction des prix, mais il y a plus d’intérêt institutionnel pour les actifs numériques que jamais, a noté Ma. Le marché est plus équilibré et réaliste, il a plus de clarté et un capital plus stable. Une grande partie de la spéculation a été essorée, a-t-il déclaré. Cela ne se fera pas du jour au lendemain, mais les investisseurs veulent plus que jamais voir un marché de la cryptographie axé sur l’utilité plutôt que sur la spéculation. « Ce que cet hiver crypto nous a appris, c’est que nous devons trouver des cas d’utilisation réels pour la crypto, et que pendant trop longtemps, des capitaux ont afflué vers des projets improductifs », a déclaré Callie Cox, analyste des investissements américains chez eToro. « Mais j’espère qu’en 2023, avec la construction en cours et avec le peu de capitaux investis dans des projets productifs, nous verrons des progrès sur ce front. » L’analyste de Barclays, Benjamin Budish, a déclaré que son équipe pensait que « les actifs cryptographiques continueront probablement à se comporter comme des actifs à haut risque à l’avenir ». Cependant, cette corrélation pourrait commencer à se rompre « car les crypto-monnaies peuvent démontrer plus clairement des cas d’utilisation pratiques et potentiellement perturbateurs ». De même, Alkesh Shah, stratège des actifs cryptographiques et numériques chez Bank of America Securities, a déclaré que les actifs cryptographiques se négocieront en ligne avec les actifs à risque « au cours de 2023 », mais qu’il voit le potentiel d’une divergence, « alors que les investisseurs se détournent de la spéculation du commerce au développement et à l’adoption de chaînes de blocs et d’applications alimentées par des jetons avec utilité et flux de trésorerie. » Investir au cours des deux prochains trimestres Bitcoin a chuté de plus de 60 % cette année et se situe à environ 75 % de son niveau record de novembre 2021. Les baisses ponctuelles les plus fortes cette année ont suivi les grands scandales Terra et FTX, mais les prix de la cryptographie sont encore largement influencés par la situation macroéconomique, selon les analystes. De plus, les prix des crypto-monnaies sont restés relativement stables depuis l’été. Les prix se négocient latéralement, mais certains pensent que la majeure partie du carnage sur le marché est terminée et que même s’ils pourraient encore baisser, ils ont été au plus bas ou presque. « Où nous en sommes actuellement, il y a probablement plus de gens qui cherchent à vendre dans les rallyes, mais il y a aussi des gens qui cherchent clairement à acheter les baisses », a déclaré Ma de BMO. « C’est pourquoi il a résisté et a été relativement stable. On ne sait pas quel côté a une impulsion plus forte en ce moment. » Lyn Alden, fondatrice de Lyn Alden Investment Strategy, a déclaré que ces niveaux battus sont un bon point d’accumulation pour quelqu’un ayant une vision de trois ans ou plus sur le bitcoin, mais ils « doivent s’inquiéter » à court terme. « Je suis encore très incertaine pour les deux prochains trimestres car nous avons toujours un environnement PMI en baisse, des conditions générales de risque, la Fed essayant de resserrer sa politique monétaire à la fois avec les taux et avec son bilan », a-t-elle déclaré. Les indices des directeurs d’achat, des indicateurs largement utilisés pour la direction de l’activité économique, sont son moyen préféré de suivre où le bitcoin pourrait aller ensuite, a-t-elle déclaré. « La plupart des hausses du bitcoin ont été associées à cet environnement PMI en hausse, à cet environnement de liquidité en hausse, et la plupart des marchés baissiers ont été associés à la baisse de ces choses et celle-ci n’a pas été différente. » Au second semestre, cependant, Alden a déclaré qu’elle s’attend à une croissance plus élevée de la masse monétaire mondiale, ce qui serait bon pour le bitcoin. Lorsque la masse monétaire au sens large augmente, le bitcoin a tendance à bien se comporter. Les marchés haussiers de Bitcoin se produisent pendant ces périodes. Lorsqu’il y a un ralentissement de cette croissance, comme ce fut le cas cette année, le bitcoin a tendance à se débattre, a expliqué Alden. La faiblesse des bénéfices des actions pourrait également aider le bitcoin, a-t-elle ajouté. « En 2023, ce sera une autre histoire, c’est-à-dire que les bénéfices sont davantage une préoccupation pour l’espace d’actifs plus large, mais la dureté globale du dollar et la réduction des valorisations de certains ne seront pas la grande histoire », a-t-elle déclaré. « Cela donne à des actifs comme l’or ou le bitcoin une chance de potentiellement faire mieux que ce que nous voyons dans le vaste espace des actions, car la faiblesse sera probablement davantage liée aux bénéfices. »