Le plus gros crash de l’histoire arrive ? Kiyosaki le dit.

Robert Kiyosaki a récemment tweeté, Le meilleur moment pour se préparer à un crash est avant le crash. Le plus grand crash de l’histoire du monde approche. La bonne nouvelle est que le meilleur moment pour devenir riche est pendant un accident. La mauvaise nouvelle est que le prochain crash sera long.

Kiyosaki est-il simplement hyperbolique, ou les investisseurs devraient-ils se préparer au pire ?

Surtout, j’ai reçu le commentaire de Kiyosakis dans un e-mail que je pouvais en savoir plus en cliquant simplement sur le lien pour obtenir un libre rapport.

Je peux vous faire gagner du temps, et éviter les futurs spams, en vous disant que Kiyosaki aura raison.

Finalement.

Cependant, le problème, comme toujours, est Horaire.

Comme discuté précédemment, aller encaisser trop tôt peut être aussi préjudiciable à votre résultat financier que le crash lui-même.

Au cours de la dernière décennie, j’ai rencontré de nombreuses personnes qui sont allées en espèces en 2008 avant le crash. Ils se sentaient confiants dans leurs actions à l’époque. Cependant, cette confiance a cédé la place à un biais de confirmation après le creux du marché en 2009. Ils sont restés convaincus que le marché baissier n’était pas encore terminé et ont recherché des informations de confirmation.

En conséquence, ils sont restés en espèces. Le coût de s’asseoir sur une avance du marché est évident.

Alors que le marché est passé de baissier à haussier, de nombreuses personnes sont restées en liquidités, craignant d’avoir raté l’occasion d’entrer. Même lorsqu’il y avait des reculs décents, la peur de se tromper l’emportait sur la nécessité d’investir du capital.

Le mail que j’ai reçu indiquait :

Si une telle catastrophe pouvait se produire, vos actifs sont en danger et cela nécessite votre attention immédiate ! Et si vous pensez que ce n’est pas le moment de vous protéger, vous et votre famille, quand le sera-t-il ?

Commençons par cette dernière phrase.

Le plus gros crash de l’histoire arrive

Comme je l’ai dit, Kiyosaki a raison. Le plus grand krach de l’histoire du monde approche, et il sera dû à la force financière la plus puissante des marchés financiers signifient des réversions. Le graphique ci-dessous montre l’écart de l’indice S&P 500 corrigé de l’inflation (en utilisant les données de Shiller) de sa tendance à la croissance exponentielle.

Notez que le marché est revenu ou au-delà de sa tendance de croissance exponentielle dans tous les cas, sans exception.

(Habituellement, lors de la cartographie des cours boursiers à long terme, j’utiliserais une échelle logarithmique pour minimiser l’impact des grands nombres sur l’ensemble. Cependant, dans ce cas, cela n’est pas approprié car nous examinons les écarts historiques par rapport à la tendance de croissance sous-jacente.)

Surtout, cette fois n’est pas différente. Il y a toujours eu des nouvelle chose qui a suscité un intérêt spéculatif. Au cours des 500 dernières années, il y a eu des bulles spéculatives impliquant tout, des bulbes de tulipes aux chemins de fer, de l’immobilier à la technologie, des marchés émergents (5 fois) aux automobiles, aux matières premières et au Bitcoin.

Jeremy Grantham a publié le tableau suivant de 40 ans de bulles de prix sur les marchés. Pendant la phase d’inflation, chaque période a été rationalisée comme cette fois c’est différent.

Encore une fois, chaque bulle financière, quels que soient les moteurs sous-jacents, avait plusieurs choses en commun :

1. Des quantités énormes d’intérêts spéculatifs de la part des investisseurs particuliers.
2. Une croyance sincère cette fois était différente: et,
3. Une fin tragique qui a dévasté des fortunes financières.

Cette fois n’est probablement pas différente.

Le timing est primordial

Donc, oui, un crash arrive.

Cependant, le problème est le lorsque.

Un crash pourrait survenir à tout moment, le mois prochain, l’année prochaine ou une autre décennie.

Dans l’intervalle, comme indiqué, le fait de disposer d’espèces ou d’un autre actif qui sous-performe largement l’inflation ou le marché entrave les progrès dans la réalisation de vos objectifs financiers.

Notamment, les krachs nécessitent un événement qui change la psychologie des investisseurs de la Peur de manquer quelque chose au Peur d’être dedans. Comme noté précédemment, c’est là que le manque de liquidités actuel devient extrêmement problématique.

Le marché boursier est une fonction des acheteurs et des vendeurs acceptant une transaction à un prix spécifique. Ou plutôt, pour chaque vendeur, il doit y avoir un acheteur.

Tel est un point important. Chaque transaction sur le marché nécessite à la fois un acheteur et un vendeur, le seul facteur de différenciation étant à quel le prix la transaction a lieu. Lorsque la vente commencera sérieusement, les acheteurs disparaîtront et les prix chuteront. C’est pourquoi la correction de mars 2020 a été si rapide. Il y avait en effet des gens prêts à acheter à des vendeurs paniqués. Ils n’étaient que 35 % inférieurs au pic précédent.

Qu’est-ce qui pourrait provoquer un tel changement dans la psychologie?

Personne ne sait. Cependant, historiquement parlant, les accidents ont toujours résulté de quelques problèmes.

1. Un événement inattendu et exogène qui modifie les perspectives économiques (Crise Géopolitique, Guerre, Pandémie)
2. Une augmentation rapide des taux d’intérêt.
3. Une poussée soudaine de l’inflation.
4. Événements liés au crédit qui ont un impact sur le système financier (faillites, saisies immobilières, défauts de paiement)
5. Événement monétaire (crise monétaire)

Presque toutes les crises financières de l’histoire se résument finalement à l’un de ces cinq facteurs et principalement à un événement lié au crédit. Surtout, l’événement est toujours inattendu. C’est ce qui cause le changement rapide de sentiment de avidité pour la crainte.

Se préparer à l’accident

En tant qu’investisseurs, nous ne devrions jamais négliger risque en supposant qu’une force, comme la Fed, l’ait éliminé.

Chaque ère de spéculation produit une récolte de théories conçues pour justifier la spéculation, et les slogans spéculatifs sont facilement saisis. Le terme nouvelle ère était le slogan de la période 1927-1929. Nous étions dans une nouvelle ère où les anciennes lois économiques étaient suspendues. Dr Benjamin Anderson Économie et bien-être public

Donc, nous savons deux choses avec certitude :

1. Robert Kiyosaki aura raison sur le prochain crash ; et,
2. Nous n’avons aucune idée de quand cela arrivera.

Heureusement, nous pouvons prendre certaines mesures pour protéger les portefeuilles d’un crash sans sacrifier les objectifs financiers. Cependant, de telles actions ne sont pas libre de coût.

1. Dimensionner correctement les positions du portefeuille pour atténuer le risque de positions concentrées.
2. Rééquilibrage des allocations de portefeuille.
3. Prenez des bénéfices sur des positions extrêmement surachetées et étendues.
4. Vendre des retardataires.
5. Lorsque vous ne savez pas quoi faire, ne faites rien. L’argent liquide est une excellente couverture contre le risque.
6. Ne négligez pas la valeur des obligations dans un portefeuille.
7. Recherchez des actifs non corrélés pour atténuer les risques.

Comme indiqué, il existe une Coût. L’ajout d’une stratégie à un portefeuille pour atténuer ou diversifier le risque créera une sous-performance par rapport à un indice de référence composé uniquement d’actions.

Cependant, en tant qu’investisseurs, notre travail ne consiste pas à battre un indice de référence au hasard, mais à nous assurer que nos investissements n’atteignent que deux objectifs :

1. Dépasser le taux d’inflation
2. Atteindre le taux de rendement requis pour atteindre nos objectifs financiers à long terme.

Tout objectif qui dépasse ces deux buts nécessite une entreprise de risque accru et augmente finalement les pertes.

Donc, si vous avez peur du prochain crash, cliquez ici pour un rapport gratuit.

Bon, je n’en ai pas vraiment.

Cependant, vous pouvez certainement prendre des mesures aujourd’hui pour atténuer le risque de pertes catastrophiques demain.

Message d’origine

Note de l’éditeur: Les puces de résumé de cet article ont été choisies par les éditeurs de Seeking Alpha.