3 actions technologiques avec plus de potentiel que n’importe quelle crypto-monnaie | Le fou hétéroclite

La plupart des crypto-monnaies se sont effondrées au cours des deux dernières années, l’inflation, la hausse des taux d’intérêt et les vents contraires macroéconomiques ayant poussé les investisseurs vers des investissements plus conservateurs. Les échecs de plusieurs jetons et échanges cryptographiques de haut niveau, ainsi que l’intensification des vents contraires en matière de réglementation, ont exacerbé cette douleur et provoqué un nouvel hiver cryptographique.

Le marché de la cryptographie pourrait éventuellement se stabiliser, mais les investisseurs auraient intérêt à s’en tenir à des actions technologiques fiables et à forte croissance sur ce marché bancal. Je crois que ces trois actions… Pinduoduo (PDD 0,39%), L’Etoile polaire (PSNY 1,46%)et Le bureau des échanges (TTD -2,33%) – devrait surpasser la plupart des crypto-monnaies dans un avenir prévisible.

Source de l’image : Getty Images.

1. Pinduoduo (PDD)

Pinduoduo est la troisième plus grande entreprise de commerce électronique de Chine après Ali Baba (BABA -1,06%) et JD.com (JD -0,47%). Sa croissance est également beaucoup plus rapide que celle de ces deux leaders du marché. Entre 2019 et 2022, ses revenus ont augmenté à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 64 % en dollars américains.

Cette croissance explosive a été alimentée par trois catalyseurs : la popularité de son marché à prix réduits dans les villes chinoises de niveau inférieur, l’expansion de sa plateforme agricole en ligne, qui a permis aux agriculteurs de vendre directement leurs produits frais aux acheteurs, et la répression antitrust du gouvernement chinois contre le marché d’Alibaba. entreprise de commerce électronique. La décision de Pinduoduo de supprimer progressivement son marché de première partie à faible marge, ainsi que d’autres mesures de réduction des coûts, lui ont permis de devenir rentable sur la base des principes comptables généralement reconnus (PCGR) en 2021. Son bénéfice net a presque quadruplé l’année suivante.

À mesure que les bénéfices de Pinduoduo augmentaient, l’entreprise a intensifié ses investissements dans des programmes agricoles locaux pour attacher davantage d’agriculteurs à son marché, s’est développée à l’étranger avec un marché transfrontalier appelé Temu et s’est associée à des marques haut de gamme pour défier Alibaba et JD sur les plus grands marchés chinois. villes. Pour 2023, les analystes s’attendent à ce que ses revenus et son bénéfice ajusté augmentent respectivement de 50 % et 29 %, à mesure que ces vents favorables se manifestent.

Ces taux de croissance sont impressionnants, mais les actions de Pinduoduo semblent toujours étonnamment bon marché, à seulement 15 fois les bénéfices prévisionnels – probablement parce que de nombreux investisseurs américains ne sont pas disposés à toucher aux actions chinoises jusqu’à ce que les tensions commerciales et les menaces de radiation soient enfin résolues. Mais si vous pensez que ces vents contraires finiront par se dissiper, ajouter quelques actions de Pinduoduo à votre portefeuille pendant que les haussiers détournent le regard pourrait être une décision très judicieuse.

2. Étoile polaire

À première vue, Polestar peut ressembler à un simple constructeur de véhicules électriques (VE) parmi d’autres qui n’a pas réussi à impressionner les investisseurs après avoir fait ses débuts publics en fusionnant avec une société d’acquisition à vocation spécifique (SPAC).

Mais contrairement à bon nombre de ces entreprises soutenues par SPAC qui ont du mal à augmenter leur production, Polestar a déjà expédié des dizaines de milliers de véhicules. Il est également soutenu par GeelyVolvo, qui dirigeait auparavant Polestar en tant que marque haute performance avant de devenir un fabricant autonome de véhicules électriques en 2017.

Le premier véhicule de Polestar, la voiture de sport Polestar 1, n’a été vendu qu’en quantités limitées et a été abandonné plus tôt cette année. Son deuxième véhicule, la berline électrique Polestar 2, représente la totalité de ses expéditions actuelles. Son troisième véhicule, le SUV Polestar 3, arrivera début 2024.

Polestar a livré 28 677 véhicules en 2021 et 51 491 véhicules en 2022, et prévoit de produire entre 60 000 et 70 000 véhicules cette année. Ce taux de croissance semble stable, mais l’habitude de Polestar de trop promettre et de sous-livrer (elle a déclaré un jour qu’elle pourrait expédier 65 000 véhicules en 2022 et produire 80 000 véhicules en 2023) a déçu à plusieurs reprises les taureaux.

Néanmoins, les analystes s’attendent toujours à ce que les ventes de Polestar augmentent de 23 % pour atteindre 3,04 milliards de dollars cette année. Avec une valeur d’entreprise de 7,8 milliards de dollars, Polestar semble bon marché, à seulement 2,6 fois cette estimation. Ses pertes continuent de se creuser, mais cette hémorragie pourrait éventuellement s’arrêter à mesure que les vents contraires macroéconomiques se dissipent et que les économies d’échelle réduisent ses dépenses d’exploitation.

3. Le bureau des échanges

The Trade Desk est la plus grande plateforme indépendante côté demande (DSP) au monde pour les publicités numériques. Les DSP permettent aux annonceurs de placer automatiquement des enchères pour l’espace publicitaire sur les plates-formes de bureau, mobiles et de télévision connectée (CTV). Ils travaillent généralement en tandem avec des plateformes côté offre (SSP), qui aident les éditeurs à vendre leurs propres inventaires publicitaires.

Les géants de la publicité numérique comme Alphabetc’est Google et Métaplateformes regroupent les DSP, les SSP et d’autres outils marketing, mais ils ont tous deux tendance à enfermer les annonceurs dans leurs propres jardins clos. Par conséquent, les entreprises qui souhaitent vendre leurs publicités sur « l’Internet ouvert » en dehors de ces écosystèmes ont tendance à travailler avec des DSP indépendants comme The Trade Desk.

La demande du marché pour les services de The Trade Desk est en plein essor. De 2016 à 2022, son chiffre d’affaires annuel a augmenté à un TCAC de 41 %, tandis que son bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) a augmenté à un TCAC de 47 %. Il attribue une grande partie de sa croissance récente à l’évolution du marché de la TVC vers des services de streaming financés par la publicité.

Le Trade Desk élargit également continuellement son écosystème publicitaire. Sa nouvelle plateforme, Solimar, utilise des algorithmes d’IA pour collecter davantage de données de première partie pour les publicités ciblées, son format Unified ID 2.0 élimine le besoin de cookies tiers et sa plateforme OpenPath contourne complètement les SSP en connectant directement les annonceurs aux éditeurs.

Les analystes s’attendent à ce que son chiffre d’affaires et son EBITDA ajusté augmentent respectivement de 23 % et 15 % cette année. Ce n’est pas bon marché, avec 20 fois les ventes de cette année et 52 fois son EBITDA ajusté – son potentiel de croissance à long terme justifie cette valorisation premium.