3 actions Fintech avec plus de potentiel que n’importe quelle crypto-monnaie | Le fou hétéroclite

Le marché de la crypto-monnaie a brûlé de nombreux investisseurs au cours de l’année écoulée, car la hausse des taux d’intérêt a éloigné les investisseurs des investissements plus risqués. Bitcoin (CTB -2,31%) a perdu environ 70% de sa valeur depuis qu’il a atteint son plus haut niveau historique en novembre dernier, et de nombreux altcoins plus petits se sont effondrés.

L’effondrement de la cryptographie pourrait représenter une opportunité d’achat pour les investisseurs à contre-courant qui peuvent supporter la volatilité, mais la plupart des investisseurs devraient probablement éviter ce secteur et s’en tenir à des jeux fintech mieux diversifiés. Aujourd’hui, je vais donc examiner de plus près trois actions fintech prometteuses — Adyen (ADYE.Y 0,27 %), MercadoLibre (MELI -1.80%)et Visa (V 0,38 %) – et expliquez pourquoi ils pourraient être de meilleurs paris que la plupart des crypto-monnaies.

Source de l’image : Getty Images.

1. Adyen

Adyen est une société de logiciels néerlandaise qui fournit une plate-forme de bout en bout pour le traitement des paiements, l’analyse des données et les services de gestion financière. Ses services peuvent être intégrés aux systèmes de paiement en ligne, mobiles et en magasin existants avec seulement quelques lignes de code.

Ces intégrations flexibles permettent aux commerçants d’accepter plus de 250 méthodes de paiement, y compris les cartes de crédit, les cartes de débit, les portefeuilles mobiles et d’autres applications de paiement. Au lieu de fournir des applications dédiées aux consommateurs comme Pay Pal ou Bloquer‘s Cash App, le logiciel back-end d’Adyen, permet aux commerçants de lancer leurs propres cartes de paiement et portefeuilles mobiles. Adyen ne se lance pas non plus dans les services de trading de crypto-monnaie, les outils de trading d’actions ou les cartes de débit physiques.

Adyen opère discrètement dans les coulisses, mais il pousse comme une mauvaise herbe. Ses revenus et son bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) ont augmenté de 46 % et 57 %, respectivement, en 2021, alors qu’il a connu un ralentissement rare pendant la pandémie en 2020.

Les analystes s’attendent à ce que son chiffre d’affaires et son EBITDA ajusté augmentent encore de 35% et 36%, respectivement, cette année. L’action n’est pas bon marché à 50 fois l’EBITDA ajusté de cette année, mais sa croissance robuste et son potentiel perturbateur – qui ont tiréeBayloin de PayPal en 2018 – justifie cette évaluation de la prime.

2. MercadoLibre

MercadoLibre est généralement connu comme le leader du commerce électronique en Amérique latine. Cependant, la plate-forme de paiement Mercado Pago, de type PayPal, qui relie les commerçants, les acheteurs et les entreprises hors site à son écosystème, en fait également la première entreprise de technologie financière de la région.

Cet écosystème comprend également ses services de paiement basés sur le crédit (Mercado Crdito), ses polices d’assurance en ligne, ses services d’investissement et ses outils de trading de crypto-monnaie. Il a terminé le premier trimestre de 2022 avec 35,8 millions d’utilisateurs fintech actifs uniques, ce qui représente une croissance de 31 % par rapport à l’année précédente, et cet écosystème comprenait 20,2 millions d’utilisateurs de portefeuilles mobiles et près de 23 millions de comptes d’investissement.

Son volume total de paiements (TPV) a grimpé de 81 % d’une année sur l’autre en devises constantes pour atteindre 25,3 milliards de dollars au cours du trimestre. Le taux de participation pour l’ensemble de son écosystème fintech est passé de 3,19 % à 3,84 % entre les premiers trimestres de 2021 et 2022, ce qui indique que les économies d’échelle se mettent en place.

MercadoLibre tire toujours l’essentiel de ses revenus de ses places de marché en ligne, mais l’ensemble de son activité continue de croître rapidement. Son chiffre d’affaires et son EBITDA ajusté ont bondi de 35 % et 31 %, respectivement, en 2021. Cette année, les analystes s’attendent à ce que son chiffre d’affaires et son EBITDA ajusté augmentent d’environ 47 %.

L’action de MercadoLibre semble raisonnablement évaluée à 35 fois l’EBITDA ajusté de cette année – et elle pourrait encore avoir beaucoup de marge de manœuvre alors que les niveaux de revenus et les taux de pénétration du commerce électronique augmentent en Amérique latine.

3. Visa

Visa est parfois considérée comme une société de services financiers « traditionnelle », mais son réseau de paiement massif – qui est actuellement lié à 3,6 milliards de cartes et accepté dans plus de 70 millions de points de vente dans plus de 200 pays – en fait en fait l’une des plus grandes sociétés de technologie financière. .

À elle seule, Visa n’émet aucune carte et n’assume aucune responsabilité envers les consommateurs. Au lieu de cela, il s’associe à des banques – qui émettent et soutiennent financièrement leurs propres cartes de marque Visa. Visa génère ensuite la majeure partie de ses revenus en facturant aux entreprises des « frais de balayage » pour accéder à son réseau.

La plupart des plateformes de paiement numérique, telles que PayPal ou Pomme Pay, sont encore souvent liés à une carte de crédit sous-jacente de Visa ou de son principal rival, Mastercard. De nombreux partenaires de Visa ont également ajouté des puces de communication en champ proche (NFC) à leurs cartes pour activer les fonctionnalités de paiement sans contact et les paiements sans contact.

Visa a même commencé à déployer des cartes de débit cryptées sur plusieurs marchés au cours de l’année écoulée, ainsi que son propre réseau BNPL « acheter maintenant, payer plus tard », appelé Visa Ready, pour aider les banques à contrer les challengers BNPL comme AffirmerBlock’s Afterpay et PayPal’s Pay in 4.

Les revenus et le bénéfice ajusté de Visa ont augmenté de 10 % et 17 %, respectivement, en 2021, le nombre total de transactions traitées ayant augmenté de 17 %. Les analystes s’attendent à ce que ses revenus et ses bénéfices augmentent encore de 19% et 21%, respectivement, cette année, même si les vents contraires inflationnistes secouent l’économie. L’action est toujours raisonnablement évaluée à 24 fois les bénéfices à terme, et elle devrait rester une solide alternative de premier ordre aux jeux fintech plus spéculatifs du marché.