1 des principales crypto-monnaies à acheter avant qu’elles ne montent en flèche de 635 % à 5 480 %, selon certains analystes de Wall Street | Le fou hétéroclite

Les actifs à risque performent généralement mieux lorsque les taux d’intérêt sont bas. Ainsi, les spéculations selon lesquelles une inflation tenace amènerait les décideurs de la Réserve fédérale à réduire les taux plus lentement que prévu ont constitué un vent contraire pour les crypto-monnaies ces dernières semaines.

En effet, alors que Bitcoin (BTC 0,46%) a atteint un nouveau record de 73 000 $ en mars, son prix a depuis glissé de 7 % à 68 000 $. Cependant, plusieurs analystes de Wall Street voient un potentiel de hausse substantiel pour les investisseurs patients.

• Tom Lee, associé directeur et responsable de la recherche chez Fundstrat Global Advisors, estime que la combinaison des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant récemment approuvés, la récente réduction de moitié des subventions globales Bitcoin et l’assouplissement éventuel de la politique monétaire (taux d’intérêt plus bas) pourrait pousser Bitcoin à 150 000 $ d’ici 2025 et à 500 000 $ d’ici 2029. Ce dernier chiffre implique une hausse de 635 % par rapport à son prix actuel de 68 000 $.
• Anthony Scaramucci, fondateur et associé directeur de SkyBridge Capital, a récemment déclaré à CNBC que les ETF Bitcoin au comptant pourraient propulser la crypto-monnaie au-delà de la capitalisation boursière de l’or, qui est actuellement d’environ 16 000 milliards de dollars. Dans ce scénario, un seul Bitcoin vaudrait environ 800 000 $, ce qui implique une hausse d’environ 1 075 % par rapport à son prix actuel.
• Cathie Wood, PDG et CIO d’Ark Invest, estime que les ETF spot Bitcoin finiront par capturer environ 5 % des actifs institutionnels sous gestion, poussant le prix d’un seul Bitcoin à 3,8 millions de dollars. Cette estimation implique une hausse d’environ 5 480 % par rapport à son prix actuel.

Il convient toutefois de noter que les investisseurs ne devraient jamais accorder trop de confiance aux objectifs de prix. Ce sont simplement des suppositions éclairées sur ce qui pourrait arriver dans le futur. Cela dit, Bitcoin mérite un examen plus approfondi compte tenu de l’énorme potentiel de hausse impliqué par les objectifs de prix ci-dessus. Voici ce que les investisseurs devraient savoir.

La thèse d’investissement pour Bitcoin est simple

Le prix du Bitcoin est basé sur l’offre et la demande. Cependant, l’offre étant limitée à 21 millions de pièces, la demande est la variable la plus importante. Cela signifie que la trajectoire future des prix du Bitcoin dépend de l’augmentation ou de la diminution de la demande par rapport à son niveau actuel.

Deux développements récents pourraient stimuler la demande dans les mois et années à venir. Premièrement, la Security and Exchange Commission (SEC) a approuvé les ETF Bitcoin au comptant en janvier 2024. Deuxièmement, la subvention globale du Bitcoin a été réduite de moitié en avril 2024.

Les ETF Spot Bitcoin pourraient amener les investisseurs institutionnels sur le marché

Les ETF Spot Bitcoin offrent aux investisseurs une exposition directe au Bitcoin via leurs comptes de courtage, ce qui signifie qu’ils n’ont pas besoin de créer de nouveaux comptes sur des bourses de crypto-monnaie. De plus, bien que les ETF Bitcoin au comptant facturent des frais annuels exprimés sous forme de ratio de dépenses, ils sont souvent inférieurs aux frais de transaction facturés par les bourses de crypto-monnaie.

En bref, les ETF Bitcoin au comptant réduisent les frictions pour les investisseurs particuliers et les investisseurs institutionnels. Quand je parle d’investisseurs institutionnels, je fais référence aux gestionnaires de fonds professionnels comme les family offices, les fonds de dotation, les hedge funds, les compagnies d’assurance et les banques d’investissement. Les actifs institutionnels sous gestion (AUM) devraient atteindre 145 000 milliards de dollars d’ici 2025, selon PwC. Si ne serait-ce qu’une petite fraction de ce total était allouée au Bitcoin, le prix de la cryptomonnaie pourrait augmenter considérablement.

Comme mentionné, Ark Invest estime que les ETF Bitcoin au comptant finiront par capturer un peu plus de 5 % des actifs sous gestion institutionnels, ce qui implique environ 8 000 milliards de dollars (sur la base de l’estimation de PwC). Pour le contexte, nous sommes loin de ce chiffre à l’heure actuelle. Les ETF Spot Bitcoin ont environ 57 milliards de dollars d’actifs sous gestion, et la majeure partie de cet argent provient d’investisseurs particuliers.

Cependant, les régulateurs américains n’ont approuvé les ETF Bitcoin au comptant qu’en janvier, et les premiers résultats sont sans aucun doute encourageants. Le Fiducie Bitcoin iShares (NASDAQ : IBIT) par Roche noire et le Confiance Bitcoin d’origine sage (NYSEMKT : FBTC) by Fidelity a accumulé plus d’actifs au cours de ses 50 premiers jours sur le marché que tout autre ETF de l’histoire, selon Eric Balchunas de Bloomberg.

De plus, les formulaires 13F déposés pour le premier trimestre 2024 montrent que quelques centaines d’investisseurs institutionnels ont acheté de petites positions dans divers ETF Bitcoin au comptant. Cela inclut des banques comme JPMorgan Chase, Banque américaineet Wells Fargoainsi que des fonds spéculatifs très rentables comme Citadel, DE Shaw et Millennium Management.

La réduction de moitié des subventions globales du Bitcoin devrait réduire la pression de vente des mineurs

Les mineurs de Bitcoin gagnent de l’argent grâce à des subventions globales et des frais de transaction, collectivement appelés récompenses globales. Les subventions par blocs, qui représentent le Bitcoin nouvellement créé, sont réduites de moitié à chaque fois que 210 000 blocs (groupes de transactions) sont validés et ajoutés à la blockchain, ce qui se produit environ une fois tous les quatre ans.

L’événement de réduction de moitié le plus récent a eu lieu en avril 2024, lorsque la subvention globale est passée de 6,25 BTC à 3,125 BTC. Il s’agit du quatrième événement de réduction de moitié depuis la création du Bitcoin, et la réduction implicite de la pression de vente – les mineurs auront moins de Bitcoin à vendre au cours des quatre prochaines années – est de bon augure pour les investisseurs car cela équivaudrait à une augmentation de la demande.

En effet, Bitcoin a connu une appréciation significative de son prix à la suite des précédents événements de réduction de moitié.

Source des données : Fidelity Digital Assets.

Le Bitcoin est-il un bon investissement ?

Les investisseurs à l’aise avec le risque et la volatilité devraient envisager d’acheter une petite position sur Bitcoin aujourd’hui, à condition qu’ils aient le bon état d’esprit. Les prix des crypto-monnaies peuvent augmenter et baisser rapidement, parfois pour des raisons apparemment absurdes, les investisseurs doivent donc être prêts à conserver leur Bitcoin malgré des hauts et des bas sur une longue période.

De plus, rien ne garantit que Bitcoin atteindra jamais les objectifs de prix mentionnés précédemment. Pour cette raison, il est préférable de considérer Bitcoin comme un élément d’un portefeuille diversifié.