Rencontrez The Whisperers: la mystérieuse tribu de super anges de Frances

Si vous êtes un fondateur français débutant, il y a de fortes chances que vous ayez essayé d’entrer en contact avec un business angel qui fait partie d’une nouvelle tribu mystérieuse : les Whisperers.

Ces 12 investisseurs, dont beaucoup sont des fondateurs à succès et se classent déjà parmi les anges les plus prolifiques de France, ont uni leurs forces l’année dernière dans l’espoir de revendiquer encore plus de flux de transactions alors que la concurrence à un stade précoce s’intensifie sur la scène technologique française en plein essor.

Cela semble fonctionner. Très discrètement, comme son nom l’indique, cette affiliation lâche de fondateurs, d’anciens VC et d’amis, tous dotés d’une expérience de démarrage opérationnelle approfondie, se transforme en un canal important pour les transactions à un stade précoce.

Le nombre d’opérateurs qui aiment investir augmente en France, a déclaré Renaud Visage, l’ancien CTO d’Eventbrite et membre original de The Whisperers. D’après mon expérience, il a été assez élevé au Royaume-Uni, mais nous rattrapons notre retard.

Les 12 anges

Outre Visage, les rangs des Whisperers comprennent, entre autres :

• Nicolas Steegmann, fondateur de Stupeflix, qui a été racheté par GoPro en 2016
• Patrick Asdaghi, cofondateur et PDG de la société de technologie alimentaire FoodChri, qui a été acquise par Sodexo en 2021
• Clmentine Lalande, cofondatrice et PDG de Once and Pickable, des applications de rencontres acquises par Social Discovery Ventures
• Marie Outtier, cofondatrice et PDG d’Aiden.ai, qui a été rachetée par Twitter en 2019
• Gloria Baeuerlein, ancienne responsable mondiale de la stratégie chez Healthtech Kry et COO chez Back, qui a été rachetée par Personio en 2022

En tant qu’investisseurs providentiels, ils ont collectivement soutenu plus de 300 entreprises (la plupart bien avant la fusion du groupe), dont plus de 20 sorties et neuf licornes, dont Algolia, Aircall et Exotec. Pour le moment, la plupart des Whisperers sont soit français, soit basés en France, même si leurs ambitions et leur empreinte d’investissement sont internationales.

Le groupe s’est développé de manière organique à partir d’un chat WhatsApp pour discuter d’offres potentielles d’anges. Progressivement, le noyau dur a ajouté un ou deux membres supplémentaires qui ont apporté des compétences opérationnelles complémentaires pour offrir une nouvelle perspective sur les transactions potentielles.

Il y a environ un an, le groupe a commencé à officialiser cette collaboration. Le canal WhatsApp reste le lieu central des discussions et des échanges d’informations. Mais ils ont ajouté des appels toutes les deux semaines et les membres doivent assister à au moins un par mois pour partager le dealflow.

Il n’y a aucun engagement à investir ou de l’argent à mettre dans un pool, a déclaré Visage. Nous sommes tous des individus prenant nos propres décisions et représentés individuellement dans les tables de capitalisation.

Ces accords de l’année dernière incluent plusieurs membres investissant dans des startups telles que AgroLeague, Athenian, bloop, Bricks.co, Bump, Crew et DinMo, pour n’en nommer que quelques-uns.

Les membres doivent cependant être sérieux au sujet de l’investissement providentiel, et pas seulement des investisseurs occasionnels ou passifs. Être engagé avec les accords et l’entreprise par la suite est une grande partie de la proposition de valeur à la fois pour le groupe et les fondateurs, a déclaré Visage.

Les anges se lèvent

Comme dans de nombreux territoires de startups, la France a tardé à développer une culture d’investissement des business angels. Traditionnellement, les particuliers fortunés investissaient dans des domaines comme l’immobilier. Il y a eu quelques exceptions notables, comme le milliardaire des télécoms Xavier Niel, qui est devenu l’un des investisseurs providentiels les plus actifs au monde. Il a finalement officialisé cette activité dans la société de capital-risque Kima Ventures, dont il est le seul LP.

En 2016, pour encourager davantage d’investissements dans les startups, le gouvernement français a adopté la Loi Madelin, qui offre désormais une déduction fiscale de 25 % sur les transactions de démarrage réalisées en France et dans toute l’Europe, à condition que l’investisseur soit basé en France et détienne les actions. pour cinq ans.

La loi, ainsi que l’utilisation croissante des stock-options et le lancement de marchés secondaires tels que Caption en France, ont allumé une mèche. Même si les startups françaises étaient encore en mode scale-up, les fondateurs et les premiers employés avaient de plus en plus accès à des liquidités et aux incitations financières pour soutenir d’autres fondateurs.

Vous voyez beaucoup de cadres en début de carrière ayant une richesse importante, a déclaré Visage.

Selon un récent rapport sur l’écosystème français d’Alexandre Dewez, partenaire d’Eurazeo, les business angels ont investi 1,1 milliard dans 215 tours de financement en 2022, contre 600 millions dans 134 transactions en 2017.

Cette frénésie d’activités d’investissement en phase de démarrage comprend désormais des investisseurs providentiels de premier plan tels que les cofondateurs de Zenly Antoine Martin et Alexis Bonillo, Station Fs Roxanne Varza, le cofondateur d’Algolia Nicolas Dessaigne et Fronts Mathilde Collin.

Il existe également toute une série de nouveaux fonds de démarrage. L’investisseur providentiel Jérôme Rayet a créé un fonds agritech, High Flyers Capital, tandis que la plateforme de réseautage internationale FrenchFounders a créé un fonds pour ses membres et, début 2022, 250 fondateurs français se sont regroupés pour créer le fonds d’amorçage Galion.exe.

Renaud Visage

Lorsque Sifted a contacté plusieurs membres des Whisperers, le groupe a nommé l’un de leurs premiers meneurs, Visage, pour parler en leur nom. Visage a quitté Eventbrite en 2021, a rejoint la société de capital-risque berlinoise Point Nine en tant que partenaire de capital-risque et se concentre de plus en plus sur les investissements liés au climat. Mais il a commencé à faire des investissements providentiels il y a plus de dix ans et a soutenu plus de 60 entreprises.

À l’origine, ces investissements étaient pour lui un moyen de se connecter avec des accélérateurs et d’autres programmes de démarrage pour promouvoir Eventbrite. En tant que CTO d’une startup de premier plan de la Silicon Valley, il dit qu’il n’a jamais eu à chercher des opportunités d’investissement. Les entrepreneurs le recherchaient pour son sens technique ou gravitaient autour de lui via son vaste réseau. En 2018, il soutenait en moyenne 20 entreprises par an.

Au-delà de l’argent, il dit offrir son temps et sa disponibilité aux startups qu’il accompagne. Le degré d’implication dans chaque investissement varie, mais il dit qu’il est toujours prêt à répondre aux demandes liées à la technologie, aux références d’embauche ou aux introductions d’investissements.

Olivier Reynaud est un entrepreneur à répétition dont la dernière startup, Aive, a été soutenue à la fois par Visage et deux autres Whisperers. Il dit que chaque fois qu’il a une question sur une technologie de haut niveau ou un problème stratégique d’entreprise, Visage est disponible pour une discussion rapide et directe.

Avoir quelqu’un comme lui avec une expérience de directeur technique d’une entreprise mondiale qui a fait une introduction en bourse, c’est inestimable, a déclaré Reynaud. Et quand je parle avec lui, ses commentaires ne sont toujours pas des conneries. C’est simple et efficace. C’est très facile de lui parler et il va droit au but.

Quelle est la prochaine étape pour les Whisperers

Les Whisperers ont fait une sorte de sortie non officielle il y a environ un an lorsqu’ils ont officiellement choisi le nom et lancé un site Web.

Pour l’instant, le site est essentiellement une brève liste de leurs profils et une base de données publique de leurs offres pendant qu’ils explorent d’autres moyens de collaborer tels qu’un e-mail partagé ou un filtre pour obtenir des offres vers les meilleures cibles. Le groupe n’a même pas vraiment fait beaucoup de marketing. Il n’y a pas vraiment d’organigramme ou de hiérarchie, et Visage a déclaré qu’il ne voulait pas surcharger qui que ce soit avec des tâches administratives supplémentaires.

Lorsqu’il s’agit de discuter des accords, il appartient toujours à chaque membre de prendre ses propres décisions et de convaincre les fondateurs de les laisser investir. Cela implique à la fois de vérifier que les membres pensent qu’ils peuvent ajouter de la valeur au-delà de l’argent et de démontrer leur utilité pour la startup. Cela signifie que parfois, les membres pourraient être en concurrence les uns avec les autres pour un accord.

Mais c’est rare. Au lieu de cela, l’objectif est d’élargir les choix dont chacun dispose. Dans le cas de Visages, les recommandations de The Whisperers l’ont amené à investir dans Jitter, un éditeur de motion design, et Futurz, une alternative aux stock-options.

Dans le cas de Jitter, les autres Whisperers Eduardo Ronzano, Andrew Nutter et Nicolas Steegmann ont également investi.

C’est le genre d’accord qui n’a peut-être pas atterri sur les genoux de Visages avant The Whisperers. La clé est maintenant de continuer à ajouter lentement des membres qui apportent différents ensembles de compétences dans différents secteurs qui élargiront cette exposition tout en maintenant un sentiment de qualité.

C’est un travail en cours, a déclaré Visage. Nous n’avons pas de directives claires. Nous sommes certainement très critiques quant au maintien d’un groupe assez petit. Je pense que la qualité de celui-ci change et que la volonté de partager diminue à mesure que les chiffres augmentent. La vraie valeur que nous apportons tous est notre capacité à établir des relations et à faire les bonnes présentations.

Chris OBrien est un correspondant de Sifted basé en France. Il tweete de @obrien