Oracle vs Adobe : quel stock de logiciels d’infrastructure est un meilleur achat ?

Avec le déploiement croissant de logiciels et de services d’entreprise dans divers secteurs, les sociétés de premier plan dans ce domaine, Oracle (ORCL) et Adobe (ADBE), devraient connaître une demande croissante pour leurs solutions. Mais laquelle de ces deux actions est un meilleur achat maintenant ? Lire la suite pour le savoir.

Oracle Corporation (ORCL) fournit des produits et des services qui s’adressent aux environnements informatiques d’entreprise dans le monde entier. Elle commercialise et vend ses offres de cloud, de licences, de matériel, d’assistance et de services directement aux entreprises. D’autre part, Adobe Inc. (ADBE) opère comme une société de logiciels diversifiée dans le monde entier. Elle opère à travers trois segments : Médias numériques ; Expérience numérique ; et édition et publicité.

Avec une concentration croissante sur les stratégies axées sur le service client et la normalisation du modèle de travail à domicile, la demande de logiciels et de services d’entreprise a augmenté au cours de l’année écoulée. De plus, l’augmentation rapide du volume de données d’entreprise et l’automatisation croissante des processus métier dans plusieurs industries d’utilisation finale devraient stimuler la croissance de l’industrie des infrastructures logicielles. Selon Grand View Research, le marché mondial des logiciels et services d’entreprise devrait croître à un rythme TCAC de 11,3 % d’ici 2028. Par conséquent, ORCL et ADBE devraient en bénéficier.

ORCL a gagné 17 % au cours de la dernière année, tandis que ADBE a enregistré un rendement de 2,4 %. Mais laquelle de ces deux actions est un meilleur achat maintenant ? Découvrons-le.

Derniers développements

Le 14 février 2022, ORCL a annoncé de nouvelles capacités de gestion logistique au sein d’Oracle Fusion Cloud Supply Chain & Manufacturing. Les mises à jour d’Oracle Fusion Cloud Transportation Management et d’Oracle Fusion Cloud Global Trade Management peuvent aider les organisations à réduire les coûts et les risques, à améliorer l’expérience client et à devenir plus adaptables aux interruptions d’activité, augmentant ainsi sa demande.

Cliquez ici pour consulter notre rapport sur l’industrie du logiciel pour 2022

Le 16 décembre 2021, Shantanu Narayen, président-directeur général d’ADBE, a déclaré : « Avec un marché adressable estimé à 205 milliards de dollars, nous sommes bien placés pour une croissance significative dans les années à venir avec nos produits et plateformes leaders du secteur.

Résultats financiers récents

Les revenus de l’ORCL ont augmenté de 18 % d’une année sur l’autre pour atteindre 3,53 milliards de dollars pour le deuxième trimestre fiscal clos le 30 novembre 2021. Le bénéfice d’exploitation non-GAAP de la société a augmenté de 6 % d’une année sur l’autre pour atteindre 4,86 milliards de dollars, tandis que son bénéfice net non-GAAP s’est élevé à 3,38 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de 4 % d’une année sur l’autre. De plus, son BPA non conforme aux PCGR s’est établi à 1,21 $, en hausse de 14 % d’une année sur l’autre.

Les revenus de l’ADBE ont augmenté de 20 % en glissement annuel pour atteindre 4,11 milliards de dollars pour le deuxième trimestre fiscal clos le 3 décembre 2021. Le bénéfice d’exploitation non-GAAP de la société a augmenté de 20,7 % en glissement annuel pour atteindre 1,86 milliard de dollars, tandis que son bénéfice net non-GAAP a atteint 1,54 milliard de dollars, ce qui représente une augmentation de 12,7 % d’une année sur l’autre. De plus, son BPA non conforme aux PCGR s’est établi à 3,20 $, en hausse de 13,9 % d’une année sur l’autre.

Performances financières passées et attendues

Le bénéfice net et le BPA d’ORCL ont augmenté à des TCAC de 38,9 % et 55,1 %, respectivement, au cours des trois dernières années. Les analystes s’attendent à ce que les revenus d’ORCL augmentent de 4,6 % au cours de l’année en cours et de 4,5 % l’année prochaine. Le BPA de la société devrait croître de 3,4 % au cours de l’année en cours et de 8,7 % l’année prochaine. De plus, son BPA devrait croître de 9,6 % par an au cours des cinq prochaines années.

D’autre part, le bénéfice net et le BPA de l’ADBE ont augmenté à des TCAC de 23 % et 24,4 %, respectivement, au cours des trois dernières années. Le chiffre d’affaires de la société devrait augmenter de 13,7 % au cours de l’année en cours et de 14,9 % l’année prochaine. Son BPA devrait croître de 10,4 % pour l’année en cours et de 18,1 % l’année prochaine. En outre, le BPA de l’ADBE devrait augmenter de 15,4 % par an au cours des cinq prochaines années.

Rentabilité

Les revenus d’ORCL sur les 12 derniers mois sont 2,62 fois supérieurs à ceux générés par ADBE. Cependant, ADBE est également plus rentable avec une marge bénéficiaire brute et une marge bénéficiaire nette de 88,18 % et 30,55 % par rapport aux ORCL de 79,96 % et 24,79 %, respectivement.

De plus, les ADBE ROA et ROTC de 14,08 % et 19,37 % sont supérieurs aux ORCL de 9,20 % et 13,46 %, respectivement.

Évaluation

En termes de non-PCGR des 12 derniers mois PER, ADBE se négocie actuellement à 34,15x, 109,9% de plus que les ORCL 16,27x. De plus, le ratio EV/EBITDA des 12 derniers mois de l’ADBE de 24,91x est supérieur de 105,9 % à celui des ORCL de 12,10x.

Ainsi, ORCL est relativement abordable ici.

Classements POWR

ORCL a une note globale de B, ce qui équivaut à un achat dans notre propre Classements POWR système. D’autre part, ADBE a une note globale de C, ce qui se traduit par Neutre. Les notes POWR sont calculées en tenant compte de 118 facteurs différents, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.

ORCL a une note B pour Value, cohérente avec son P/E prévisionnel non-GAAP de 16,26x, 17% inférieur à la moyenne du secteur de 19,60x. Cependant, ADBE a une note C pour Value, en phase avec son P/E non-GAAP à terme de 33,27x, 69,8% supérieur à la moyenne du secteur de 19,60x.

Sur les 165 actions du Application logicielle l’industrie, ORCL est classé #16. En comparaison, ADBE est classé #39.

Au-delà de ce que j’ai indiqué ci-dessus, nous avons également évalué les actions en termes de qualité, de croissance, de dynamisme, de stabilité et de sentiment. Cliquez ici pour voir toutes les cotes ORCL. Obtenez également toutes les cotes ADBE ici.

Le gagnant

L’échelle croissante des opérations et la migration rapide vers le cloud devraient stimuler la croissance des marchés des infrastructures logicielles. Alors qu’ORCL et ADBE devraient tous deux gagner, il vaut mieux miser sur ORCL maintenant en raison de sa valorisation plus faible.

Nos recherches montrent que les chances de succès augmentent lorsqu’on investit dans des actions avec une cote globale d’achat ou d’achat fort. Afficher toutes les autres actions les mieux notées du secteur Logiciels – Applications ici.

Les actions ADBE se négociaient à 448,86 dollars par action vendredi après-midi, en baisse de 10,22 dollars (-2,23%). Depuis le début de l’année, l’ADBE a baissé de -20,84 %, contre une hausse de -9,51 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

Adobe Inc. (ADBE) fait partie de l’Entrepreneur Index, qui suit certaines des plus grandes sociétés cotées en bourse fondées et dirigées par des entrepreneurs.

À propos de l’auteur : Nimesh Jaiswal

Chez Nimesh Jaiswal Son intérêt passionné pour l’analyse et l’interprétation des données financières l’a mené à une carrière d’analyste financier et de journaliste. L’importance des états financiers dans la conduite d’un prix des actions est l’approche clé qu’il suit tout en conseillant les investisseurs dans ses articles.

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