N’achetez pas le battage médiatique de l’IA : évitez ce stock de logiciels en panne
Presque tous les éditeurs de logiciels parlent du potentiel de l’intelligence artificielle, mais tous les éditeurs de logiciels n’en bénéficieront pas de manière significative. Fournisseur de logiciels de base de données MongoDB (NASDAQ : MDB) a annoncé des résultats décevants et fourni des prévisions médiocres la semaine dernière, et les discours optimistes de la société sur l’IA n’ont pas suffi à empêcher le titre de chuter.
La question la plus importante à poser
Le PDG de MongoDB, Dev Ittycheria, a ouvert le rapport sur les résultats de l’entreprise avec une déclaration sur l’opportunité présentée par l’IA. MongoDB voit l’IA inciter les entreprises exécutant des charges de travail existantes à moderniser ces charges de travail, ouvrant ainsi la porte à la base de données de MongoDB pour remplacer les alternatives existantes. « Nous sommes convaincus que MongoDB sera un bénéficiaire majeur de cette prochaine vague de développement d’applications », a déclaré Ittycheria.
La grande question à se poser est la suivante : MongoDB est-il mieux placé que ses innombrables concurrents pour gagner des parts de marché alors que l’IA stimule la modernisation des charges de travail ? Je pense que la réponse est non. Les développeurs n’ont que l’embarras du choix sur le marché des logiciels de bases de données. Les produits de bases de données gérées comme Atlas de MongoDB sont partout.
Chaque grande plate-forme de cloud computing propose plusieurs produits de bases de données gérées. Amazone Les services Web, par exemple, disposent du service DocumentDB compatible MongoDB en plus des services de base de données relationnelle. Microsoft Azure propose une gamme similaire d’options de base de données, tout comme AlphabetC’est Google Cloud.
Il existe également un grand nombre d’entreprises technologiques privées qui proposent des services de bases de données gérés basés sur un logiciel de base de données open source éprouvé qui fonctionne sur l’une des principales plates-formes cloud. Pour n’en nommer que quelques-uns, il y a Aiven, Crunchy Data, PlanetScale et EDB. Beaucoup de ces fournisseurs poussent désormais l’angle de l’IA, tout comme le fait MongoDB.
MongoDB ne semble pas avoir de réel avantage à l’ère de l’IA.
Faiblesse de l’Atlas
Les actions de MongoDB se sont effondrées la semaine dernière suite à la publication du rapport du premier trimestre de la société. Les revenus ont augmenté de 22 % d’une année sur l’autre et ceux d’Atlas ont augmenté de 32 %. Cependant, la croissance de la consommation d’Atlas et les nouvelles charges de travail au cours du premier trimestre ont été plus faibles que prévu. Cette faiblesse nuira aux revenus et aux bénéfices pendant le reste de l’exercice.
Pour l’exercice 2025, MongoDB prévoit désormais de générer un chiffre d’affaires compris entre 1,88 et 1,90 milliard de dollars et un bénéfice ajusté par action entre 2,15 et 2,30 dollars. Les revenus n’augmenteront que de 12,5 % au milieu de cette fourchette et le BPA sera en baisse de 33 %. Aie.
La confiance de MongoDB dans la capacité de l’IA à générer de nouvelles charges de travail est difficile à concilier avec ses terribles perspectives pour l’année.
Si vous envisagez d’acheter des actions MongoDB en cas de baisse, sachez que la valorisation de l’action reste dans la stratosphère. MongoDB n’est pas rentable sur une base GAAP et, d’après ses perspectives, l’action se négocie à plus de 100 fois le bénéfice ajusté. Il s’agit d’un titre qui pourrait chuter beaucoup plus avant d’atteindre son plus bas niveau.
L’IA pourrait stimuler certaines activités de MongoDB, mais l’entreprise et sa technologie ne se démarquent pas comme des bénéficiaires majeurs. Avec un ralentissement spectaculaire de la croissance et une concurrence qui s’intensifie, MongoDB est un titre d’IA à éviter.
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Suzanne Frey, cadre chez Alphabet, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. John Mackey, ancien PDG de Whole Foods Market, une filiale d’Amazon, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Timothy Green n’a aucune position sur aucune des actions mentionnées. The Motley Fool occupe des postes et recommande Alphabet, Amazon, Microsoft et MongoDB. The Motley Fool recommande les options suivantes : appels longs de 395 $ en janvier 2026 sur Microsoft et appels courts de 405 $ en janvier 2026 sur Microsoft. The Motley Fool a une politique de divulgation.
N’achetez pas le battage médiatique sur l’IA : évitez ce stock de logiciels en panne a été initialement publié par The Motley Fool