Les ministres des Finances discutent des paiements en monnaie numérique du pont BRICS – Ledger Insights – blockchain for Enterprise

Hier, les ministres des Finances et les gouverneurs des banques centrales des BRICS se sont réunis à Sao Paulo, au Brésil. Après la réunion, le ministère russe des Finances a déclaré avoir discuté du fait que les systèmes de paiement actuels étaient « utilisés comme une arme de pression politique et économique ». La Russie assure actuellement la présidence des BRICS. D’ici la fin de l’année, le ministère et la Banque de Russie publieront un rapport sur les options permettant d’améliorer le système financier international. L’une des initiatives pourrait être une plateforme BRICS Bridge, a déclaré le ministère. Il ne mentionne pas explicitement les monnaies numériques.

Plus précisément, le ministère a déclaré : « Nous parlons de créer une plateforme multilatérale de règlement et de paiement numérique ». Cependant, Spoutnik International, l’un des réseaux de propagande anglais de Russie, est allé plus loin. Le ministre des Finances, Anton Siluanov, est prêt à tester les monnaies numériques avec la Chine, l’Union économique eurasienne (EAEU) et les pays du Golfe.

Un autre média a cité Siluanov disant : « La première chose à faire est de créer une connexion avec les systèmes de monnaie numérique des banques centrales existants qui fonctionnent déjà dans un certain nombre de pays. En parallèle, les systèmes nationaux de messagerie financière doivent être connectés. .»

A BRICS Bridge partage un nom similaire avec mBridge, la plate-forme transfrontalière de monnaie numérique de banque centrale (CBDC transfrontalière) développée par quatre banques centrales, dont la Chine et les Émirats arabes unis, membres des BRICS.

Cependant, l’élargissement à dix membres des BRICS rend la prise de décision quelque peu délicate. Avant la réunion, un média russe a rapporté que l’ambassadeur sud-africain en Russie, Mzuvukile Jeff Maketuka, avait déclaré que l’Afrique du Sud préférerait un « système de paiement africain offrant des opportunités de commerce avec des partenaires mondiaux » ». Il veut éviter la domination d’une seule monnaie. Bien que le dollar ait été explicitement mentionné, au sein des BRICS, il est possible que le renminbi chinois soit utilisé comme substitut.

Les BRICS et le défi des paires de devises

Au début de l’année, les BRICS sont passés de cinq à dix pays, avec l’ajout de l’Égypte, de l’Éthiopie, de l’Iran, de l’Arabie saoudite et des Émirats arabes unis. Cependant, les informations selon lesquelles l’Arabie Saoudite en serait membre ont été contestées.

L’une des raisons de la domination du dollar est qu’il s’agit de la monnaie la plus liquide, de sorte que toutes les devises ont un cours de change optimal par rapport au dollar. Même si les pays ne veulent pas dépendre du dollar, si l’alternative coûte beaucoup plus cher, ils hésiteront à changer.

Il convient également de noter que les discussions sur une monnaie commune partagée n’ont pas complètement disparu malgré le manque d’enthousiasme de la banque centrale russe. Le sujet semble également avoir été relégué au second plan lors du principal sommet des BRICS l’année dernière.

Néanmoins, l’agence de presse russe Interfax a cité le même ministre des Finances à la fin de l’année dernière. Il a parlé de l’utilisation d’une « troisième » monnaie pour le règlement là où les paires de devises ont une activité limitée.

L’Inde a été citée en exemple, car la Russie exporte vers l’Inde mais a des importations limitées. Le ministre a suggéré que le yuan chinois ou le dirham des Émirats arabes unis pourraient être utilisés comme monnaie de règlement intermédiaire, car il existe un commerce indien important avec ces deux pays. Cela serait cohérent avec un projet BRICS Bridge.

Cependant, l’une de ses citations d’Interfax pourrait faire référence à une devise commune aux BRICS – une unité de compte. « L’année prochaine, nous présiderons les BRICS (il parlait en décembre), et l’un des sujets que le ministère des Finances annoncera et sur lequel travaillera avec nos collègues est la création de colonies et d’une unité de compte qui nous permettraient de résoudre questions de conversion et de colonies, afin qu’il soit possible de prendre en compte les transactions commerciales entre les pays BRICS (et) de ne pas avoir ces problèmes.

Qu’est-ce que cela signifie?

Sur la base de ces déclarations, la voie n’est pas tout à fait claire. Et il semblerait que cela doive encore être réglé.

Cela pourrait signifier que le projet BRICS Bridge intègre une logique particulière. Si la Russie exporte vers l’Inde et ne veut pas recevoir de roupies, elle pourrait accepter que l’Inde paie en renminbi chinois ou en dirham des Émirats arabes unis. Alternativement, ils pourraient effectuer deux transactions de change – une de la roupie au dirham et une autre du dirham aux roubles. Cependant, deux lots de FX peuvent coûter cher.

Il y a ensuite la référence à une « unité de compte ». Il s’agit généralement de l’unité utilisée pour la facturation. Cela pourrait signifier que les discussions sur une monnaie commune sont toujours d’actualité. Mais alors pourquoi le ministre des Finances a-t-il parlé d’« unité de compte » plutôt que de monnaie commune ?

Ou envisagent-ils un panier de mesure monétaire sans créer une monnaie commune ? Ensuite, chaque devise aurait un taux de change coté par rapport au panier.

Le FMI a le concept de droits de tirage spéciaux (DTS). C’est un atout, pas une monnaie. Le grand public ne peut pas accéder aux DTS. Seules 20 institutions peuvent détenir des DTS, dont quatre banques centrales. Mais il est utilisé comme unité de compte.

Par exemple, disons que le panier de devises est CBRICS. La Russie facture à l’Inde le pétrole des CBRICS. Ils acceptent de s’installer en yuan chinois. Le montant des yuans payés est déterminé par le taux CBRICS-yuan.

Pendant ce temps, la Réserve fédérale américaine a récemment rédigé un article analysant l’impact d’une CBDC sur la domination du dollar. Il a conclu que les CBDC étrangères n’auraient qu’un impact marginal. D’un autre côté, il a été reconnu que les évolutions géopolitiques pourraient avoir un effet.