Les actions de HashiCorp augmentent après que l’une des principales introductions en bourse de logiciels de 2021 valorise l’entreprise à plus de 14 milliards de dollars

Les actions de HashiCorp, dont le logiciel aide les ingénieurs à mettre en place une infrastructure informatique dans des clouds publics et des centres de données physiques, ont augmenté d’environ 10 % lors de leurs débuts au Nasdaq mercredi.

L’action, négociée sous le symbole « HCP », a commencé à se négocier à 81,16 $ par action et a clôturé à 85,19 $, en hausse de 6,5 % par rapport à son prix d’introduction en bourse de 80 $. Sur la base du prix de l’offre, HashiCorp était évalué à plus de 14 milliards de dollars.

HashiCorp rejoint plus de 100 entreprises technologiques qui sont devenues accessibles aux investisseurs sur les bourses américaines cette année, en partie en raison de l’essor du marché des logiciels et de la croissance qu’elles ont connue pendant la pandémie de Covid-19.

HashiCorp est basée à San Francisco mais se considère comme « à distance d’abord », avec un effectif réparti dans le monde entier de 1 500 personnes.

ses débuts surviennent alors que certains investisseurs ont réduit leur exposition aux actions du cloud. Le WisdomTree Cloud Computing Funds a vendu près de 11% la semaine dernière, contre une baisse de 1% de l’indice S&P 500. La vente est intervenue alors que le PDG de Moderna, Stéphane Bancel, a déclaré que les vaccins pourraient être moins efficaces pour gérer la variante du virus omicron que les variantes précédentes de Covid, et le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a discuté des plans visant à ralentir le rythme des achats d’obligations.

De nombreuses entreprises technologiques proposent des fourchettes plus élevées après avoir annoncé une estimation précoce à l’approche des introductions en bourse, mais HashiCorp est restée avec sa fourchette initiale de 68 $ à 72 $ annoncée le 29 novembre.

Mercredi, HashiCorp a annoncé avoir vendu 15,3 millions d’actions à un prix supérieur à la fourchette estimée. L’offre a rapporté 1,22 milliard de dollars, ce qui en fait la quatrième introduction en bourse de logiciels d’entreprise aux États-Unis de l’année, selon FactSet, derrière Qualtrics, UiPath et SentinelOne.

Le maigre rallye du premier jour de HashiCorp contraste fortement avec la plupart des introductions en bourse de grande envergure, qui ont connu des pop dramatiques le premier jour. Le mois dernier, le constructeur de véhicules électriques Rivian a bondi de 29% et le service de partage de code GitLab a bondi de 35% après son inscription en octobre. La société de technologie de restauration Toast a connu une croissance encore plus importante, grimpant de 56% en septembre.

Les gains plus minces pour HashiCorp pourraient être le résultat d’un recul des actions des sociétés nouvellement ouvertes alors que les investisseurs se détournent des actions à forte croissance, et peuvent également représenter un effort pour maximiser l’opportunité de collecte de fonds plutôt que de laisser de l’argent sur la table et de remettre actions à prix réduit à de nouveaux investisseurs.

Mitchell Hashimoto, fondateur de la société et directeur de la technologie jusqu’au début de l’année, détient des actions d’une valeur de 1,2 milliard de dollars au prix de l’introduction en bourse. Armon Dadgar, le co-fondateur et actuel CTO, détient une participation d’une valeur de 1,5 milliard de dollars.

Le marché du cloud était rocheux alors que HashiCorp se préparait à entrer en bourse, et il pourrait être à nouveau volatil la semaine prochaine, mais « les investisseurs se tiennent à nos côtés, quelle que soit la volatilité », étant donné leur conviction que l’entreprise peut participer à une transition vers le cloud informatique pendant des décennies, a déclaré Dadgar dans une interview avec CNBC.

La société n’a pas envisagé de retarder son introduction en bourse en raison de la vente, a déclaré le PDG Dave McJannet.

HashiCorp a grandi grâce à la popularité croissante de ses outils open source tels que Terraform, pour la configuration de l’infrastructure, et Vault pour la gestion des mots de passe. La société propose des implémentations cloud en libre-service de ces outils, et une équipe de vente travaille pour conclure des accords avec les grandes entreprises, y compris avec des logiciels sous licence à utiliser dans les centres de données.

Les ventes du dernier trimestre ont bondi de 49 % à 82,2 millions de dollars. Plus de 97 % des revenus proviennent des abonnements, mais seulement 7 % proviennent des services basés sur le cloud, même si ce segment croît beaucoup plus rapidement que les revenus des licences et du support.

La perte nette de la société au cours de la période s’est élargie à 22 millions de dollars contre 9,3 millions de dollars un an plus tôt, alors que la société a stimulé ses investissements dans les ventes, le marché et la recherche et développement.

Les investisseurs de HashiCorp comprennent GGV Capital, Mayfield, Redpoint et True Ventures. Les principaux souscripteurs de l’introduction en bourse étaient Morgan Stanley, Goldman Sachs et JPMorgan.

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