Les actions Datadog sont-elles un achat immédiat ? | Le fou hétéroclite
Le titre du cloud a plongé à la suite de son dernier rapport sur les résultats, mais les investisseurs ne doivent pas perdre de vue la situation dans son ensemble.
Fournisseur de plateforme d’observabilité et de sécurité cloud Chien de données (CHIEN -0,40%) a sous-performé l’ensemble du marché boursier en 2024, avec des actions de la société en baisse de 7 % au moment d’écrire ces lignes, et il semble que les choses vont de mal en pis après la publication de ses résultats du premier trimestre 2024 le 7 mai.
L’action Datadog a plongé de plus de 11 % après la publication de ses résultats, ce qui semble surprenant au premier abord, étant donné qu’elle a largement dépassé les attentes de Wall Street. De plus, les perspectives de Datadog étaient également supérieures aux attentes. Cependant, il semble que la nouvelle de la démission du président de la société, Amit Agarwal, d’ici la fin de 2024, ait pu peser négativement sur les actions.
Datadog affirme qu’Agarwal devrait rejoindre le conseil d’administration de la société une fois qu’il aura quitté son poste. Mais appuyer sur le bouton de panique grâce à cette transition managériale semble exagéré, surtout au vu des résultats impressionnants de l’entreprise.
Examinons de plus près les chiffres trimestriels de Datadog et voyons pourquoi la baisse semble être une opportunité pour les investisseurs avisés d’acheter le titre.
Les chiffres de Datadog étaient meilleurs que prévu
Datadog a déclaré un chiffre d’affaires de 611 millions de dollars au premier trimestre, soit une belle hausse de 27 % par rapport à l’année dernière. Ses bénéfices ont grimpé de 91 % par rapport à l’année dernière, pour atteindre 0,44 $ par action au trimestre précédent. Les deux chiffres ont facilement écrasé les attentes consensuelles d’un bénéfice par action de 0,34 $ sur un chiffre d’affaires de 590 millions de dollars grâce à la forte demande pour la plate-forme cloud de l’entreprise qui permet à ses clients de surveiller et d’analyser leur infrastructure, leurs services et leurs applications cloud.
La société a terminé le premier trimestre avec 28 000 clients, soit une augmentation de 10 % par rapport à l’année dernière. Plus important encore, Datadog a constaté une forte augmentation du nombre de gros clients ayant enregistré un taux de revenus annualisé (ARR) supérieur à 100 000 $.
L’ARR de Datadog fait référence au « taux de revenus annualisé des contrats d’abonnement de tous les clients à un moment donné ». La société a terminé le trimestre avec 3 340 clients avec un ARR de plus de 100 000 $, soit une augmentation de 15 % par rapport à la période de l’année dernière. Cette solide croissance peut être attribuée à l’adoption croissante de ses services par les clients.
Par exemple, 47 % des clients de Datadog utilisaient quatre produits ou plus de l’entreprise à la fin du trimestre précédent, contre 43 % à la même période l’année dernière. Le nombre de clients utilisant six produits ou plus a augmenté de quatre points de pourcentage pour atteindre 23 %.
Il convient de noter que Datadog a réussi à conquérir une plus grande part du portefeuille de ses clients à un moment où certains de ses clients sont plus soucieux de leurs dépenses. Cela s’est traduit par une forte augmentation d’une année sur l’autre de 52 % des obligations de performance restantes de l’entreprise, à 1,73 milliard de dollars. Cette mesure fait référence à la valeur totale des futurs contrats de l’entreprise qui n’ont pas encore été exécutés. Par conséquent, la croissance plus rapide de cette mesure, par rapport aux revenus réels de Datadog, laisse présager une amélioration du pipeline de revenus.
Les orientations améliorées pointent vers des temps meilleurs
La direction de Datadog a souligné lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats que les mesures de contrôle des coûts mises en œuvre par la direction diminuaient en intensité. Cela explique probablement pourquoi les prévisions de la société ont été meilleures que prévu.
Datadog prévoit un chiffre d’affaires de 622 millions de dollars pour le trimestre en cours, à mi-chemin de sa fourchette prévisionnelle, ainsi qu’un bénéfice de 0,35 $ par action. Les analystes se seraient contentés d’un bénéfice de 0,34 $ par action sur un chiffre d’affaires de 617 millions de dollars. Mieux encore, la société a relevé ses prévisions de revenus pour l’ensemble de l’année à un point médian de 2,6 milliards de dollars par rapport à l’estimation précédente de 2,56 milliards de dollars. Datadog a également relevé ses prévisions de bénéfices à 1,54 $ par action, contre 1,41 $ par action plus tôt.
En outre, comme l’indique le graphique suivant, les analystes ont relevé leurs attentes en matière de croissance des bénéfices.
Estimations DDOG EPS pour les données de l’exercice en cours par YCharts
De plus, Datadog occupe actuellement un marché adressable total de 21 milliards de dollars sur le marché de la sécurité du cloud et de 51 milliards de dollars dans le domaine de l’observabilité. Ces deux niches devraient connaître une croissance annuelle à deux chiffres jusqu’en 2027, ce qui indique que Datadog devrait être en mesure de maintenir des niveaux sains de croissance des revenus et des bénéfices à l’avenir.
Tout cela explique pourquoi Datadog affiche un objectif de cours médian sur 12 mois de 150 $ selon 43 analystes couvrant le titre, ce qui laisse présager un bond de 33 % par rapport aux niveaux actuels. C’est pourquoi ce serait une bonne idée pour les investisseurs d’acheter ce titre cloud alors qu’il est en baisse, car une amélioration des dépenses des clients et l’augmentation de la capacité bénéficiaire de l’entreprise peuvent aider Datadog à retrouver son élan et à aller plus haut.
Harsh Chauhan n’a aucune position dans aucun des titres mentionnés. The Motley Fool occupe des postes chez Datadog et le recommande. The Motley Fool a une politique de divulgation.