Le Luxembourg et la France gagnent du terrain parmi les FPI investissant en Inde

Il y a eu un changement dans la hiérarchie entre les régions à partir desquelles les investisseurs de portefeuille étrangers (FPI) investissent en Inde.

Le Luxembourg a délogé Maurice pour devenir la région détenant le troisième plus grand actif en conservation. Son AUC a augmenté de 30 pour cent l’année dernière pour atteindre 4,85 lakh crore, ses actifs en actions étant désormais juste derrière ceux des États-Unis.

Les investissements en provenance de Maurice ont chuté de 9 pour cent à 3,9 billions au cours de l’année dans un contexte de surveillance réglementaire accrue de la nation insulaire. La convention fiscale entre l’Inde et Maurice a été renégociée il y a quelques années après que les plus-values ​​​​sur la vente d’actions soient devenues entièrement imposables après le 1er avril 2019.

Depuis 2020, la notoriété du Luxembourg s’est accrue à la suite de rencontres virtuelles entre dirigeants européens et indiens, qui ont abouti à trois accords financiers destinés à renforcer les relations commerciales, selon les experts. Sur plus de 3 000 comptes FPI en Europe (hors Royaume-Uni), environ 1 400 proviennent du Luxembourg.

• A lire également : Early Momentum.Des investissements robustes dans la dette FPI observés avant l’inclusion des obligations indiennes dans les indices mondiaux

Avec l’évolution de la réglementation relative aux investissements étrangers en Inde, le Luxembourg se trouve sur une base plus solide car il est mieux réglementé que les paradis fiscaux, a déclaré Manoj Purohit, associé et responsable de la fiscalité des services financiers chez BDO Inde.

Selon Neha Malviya Kulkarni, directrice de la croissance chez SuperNAV, un cabinet international de conseil en création de fonds, le Luxembourg est depuis longtemps le premier choix des investisseurs européens, hébergeant certains des plus grands FPI au monde. La récente augmentation des actifs sous gestion peut toutefois être liée au fait que les investisseurs recherchent de nouveaux emplacements de fonds au-delà des emplacements traditionnels qui sont devenus problématiques en raison de la surveillance accrue des paradis fiscaux, a-t-elle déclaré.

Le Luxembourg est réputé pour sa capacité à mettre en place des structures centrées sur le marché, des incitations fiscales et son expertise. Les interactions indo-luxembourgeoises depuis 2020 n’ont fait qu’augmenter, y compris l’engagement avec GIFT City, a déclaré Viraj Kulkarni, fondateur et PDG de Pivot Management Consultancy (PMC).

Un autre gagnant notable l’année dernière a été la France, qui est entrée dans le top dix après plus d’un an. L’AUC du pays a augmenté de plus de 74 pour cent pour atteindre 1,88 lakh crore.

Les changements dans l’environnement géopolitique avec des événements tels que le Brexit et le traitement fiscal avantageux sur les investissements, en particulier pour ceux qui investissent via la voie FPI, ont joué un rôle déterminant dans la croissance de ces investisseurs de portefeuille, a déclaré Purohit.

Selon l’Accord pour éviter la double imposition (DTAA) entre l’Inde et la France, les gains résultant de l’aliénation d’actions d’une société faisant partie d’une participation d’au moins dix pour cent dans une société qui est un résident de l’Inde seront imposés en Inde et vice versa.

• A lire aussi : Les investisseurs en fonds communs de placement font preuve de force et battent haut la main les entrées de FPI

Pour les participations inférieures à dix pour cent, de tels transferts pourraient ne pas générer de gains en capital en Inde. Les investisseurs voudront peut-être bénéficier de ces dispositions favorables de la DTAA, a déclaré Kulkarni de SuperNAV.

L’Irlande et la Norvège ont toutes deux progressé d’une place, se classant désormais respectivement cinquième et septième parmi les juridictions.

L’Irlande est populaire en raison de son efficacité fiscale et de sa portée mondiale. Les fonds réglementés irlandais sont exonérés de l’impôt irlandais sur les revenus et les gains tirés de leurs investissements.

Le Canada a perdu une place alors même que son AUC a augmenté de 19 pour cent sur un an. On ne sait pas si la querelle diplomatique entre l’Inde et le Canada a eu, d’une manière ou d’une autre, un impact sur les investissements.

Nous prévoyons davantage d’afflux en provenance de France, du Luxembourg et de Chypre, a déclaré Kulkarni de PMC.