Le logiciel cloud subit une pluie froide de novembre. Snowflake et Salesforce peuvent-ils changer les choses ?

Autodesk Inc. ADSK
a signalé un ralentissement des dépenses des entreprises mardi alors que les dirigeants réduisaient leurs perspectives de facturation pour l’année, ce qui a conduit l’analyste du bureau Mizuho Jordan Klein à conclure que la semaine après Thanksgiving pourrait être le point de basculement des bénéfices des logiciels.

Je ne veux pas être trop dramatique ici, a écrit Klein dans une note de mercredi, mais après une année très difficile avec une technologie à la traîne des logiciels et le S&P 500, le secteur des logiciels se sent sur le point de potentiellement rouler dur si une multitude de résultats clés la semaine prochaine sont décevants.

La liste des sociétés de logiciels cloud qui feront leur rapport la semaine prochaine est longue, et deux des plus grands noms du secteur, le pionnier du cloud Salesforce.com Inc. CRM
et jeune nom chaud Snowflake Inc. SNOW,
les deux rapportent mercredi. Ils seront précédés par Intuit Inc. INTU,
Workday Inc. WDAY
et CrowdStrike Holdings Inc. CRWD
mardi, et sera rejoint mercredi par Okta Inc. OKTA,
Splunk Inc. SPLK,
Nutanix Inc. NTNX,
Boîte Inc. BOÎTE
et Yext Inc. YEXT.
Nom de sécurité cloud Zscaler Inc. ZS
termine la semaine jeudi avec Veeva Systems Inc. VEEV
et UiPath Inc. PATH.

L’analyste de Morgan Stanley, Keith Weiss, a déclaré que Salesforce semble être la mieux placée parmi les entreprises du cloud cette saison de résultats, dans la mesure où les dirigeants sont sous le feu des projecteurs pour montrer une demande meilleure que prévu, une protection des marges et des efforts pour réduire les risques en 2023.

Alors que les entreprises font généralement du rattrapage en ce qui concerne l’impact de la détérioration des conditions macroéconomiques sur [second half of 2022] conseils, [calendar year 2023] Les estimations consensuelles restent probablement trop élevées pour de nombreux noms, en particulier étant donné que la plupart des prévisions pour 2023 sont encore à venir et que les budgets informatiques des clients pour 2023 sont biaisés pour être révisés à la baisse, a écrit Weiss dans une note.

Cependant, l’analyste de Cowen Derrick Wood, qui a une cote de surperformance, a noté que si ses vérifications indiquent que la demande pour les produits de base de Salesforce était constructive, la demande pour les produits issus d’acquisitions comme Tableau, Slack et Mulesoft semblait plus faible.

Si la semaine prochaine tourne au vinaigre, Mizuhos Klein voit Microsoft Corp. MSFT
et Oracle Corp. ORCL
en tant que défenseurs potentiels, car il pense que plus d’argent pourrait migrer des noms de logiciels vers les actions des fabricants de puces, ce qui serait une volte-face par rapport à son appel d’il y a cinq mois, lorsqu’il a spéculé sur le fait que les investisseurs retiraient de l’argent des puces et le mettaient dans le logiciel .

Jusqu’à présent, en novembre, alors que le S&P 500 SPX
a gagné 2,4%, et le Nasdaq Composite COMP, riche en technologies
a augmenté de 0,6 %, l’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF IGV
a glissé de 1,9 %, l’ETF Global X Cloud Computing CLOU
a reculé de 3,8%, l’ETF First Trust Cloud Computing SKYY
a chuté de 5,6 %, et le WisdomTree Cloud Computing Fund WCLD
a chuté de 10,4 %.

Cette semaine en gains

Salesforce est le seul DJIA Dow Jones Industrial Average
composante devrait faire rapport cette semaine, mais neuf sociétés du S&P 500 sont sur le registre. En plus d’Intuit mardi, NetApp Inc. NTAP
et Hewlett-Packard Enterprise Co. HPE
doivent rendre compte. Synopsys Inc. SNPS
et Hormel Foods Corp. HRL
rejoindra Salesforce mercredi, et Kroger Co. KR,
Dollar General Corp. DG
et Ulta Beauty Inc. ULTA
sont prévus jeudi.

Les numéros et appels à surveiller

Bilan du Black Friday : Les premiers rapports suggéraient peu de croissance par rapport aux ventes du Black Friday il y a plus d’un an, malgré l’inflation qui faisait grimper les prix dans l’ensemble. Certaines entreprises de vente au détail auront l’occasion de discuter exactement du déroulement de leurs premières ventes de vacances cette semaine, Ulta, Kroger et Dollar General étant rejoints cette semaine par des entreprises comme Victorias Secret & Co. VSCO,
Cinq ci-dessous Inc. CINQ,
Big Lots Inc. BIG
et Petco Health and Wellness Co. WOOF.
De plus, Costco Wholesale Corp. COST
devrait fournir mercredi les données sur les ventes de novembre, avant les résultats trimestriels complets un peu plus d’une semaine plus tard.