La société de logiciels Citrix accepte le rachat de 16,5 milliards de dollars par Elliott et Vista

La société de logiciels Citrix a conclu un accord de 16,5 milliards de dollars à privatiser, marquant le plus gros rachat à effet de levier depuis des mois après la chute des actions technologiques publiques.

Citrix sera vendu à Elliott Management et Vista Equity pour 104 dollars par action, a annoncé lundi la société, et devrait être fusionné avec Tibco Software, l’une des sociétés du portefeuille de Vista qui aide à intégrer la gestion d’entreprise.

L’accord est l’un des plus gros rachats technologiques jamais enregistrés et met fin à une lutte de plusieurs années avec Elliott, qui a commencé à faire campagne pour des changements chez Citrix après avoir investi en 2015. Elliott détient environ 12 % des actions de Citrix, a indiqué la société.

L’accord de 16,5 milliards de dollars, qui comprend la prise en charge d’environ 3,3 milliards de dollars de dettes, marque le premier rachat de 2022 d’une valeur de plus de 10 milliards de dollars, après une année au cours de laquelle un record de 1,1 milliard de dollars de prises de contrôle par capital-investissement a été atteint, selon les données de PitchBook.

Le groupe combiné parie sur l’avenir du travail hybride et sur les besoins des employeurs en logiciels adaptés pour gérer de grands systèmes de données.

Le logiciel de Citrix permet aux employés de travailler en toute sécurité à partir de n’importe lequel de leurs appareils à distance, un domaine qui a bénéficié de la demande croissante pendant la pandémie de coronavirus. La société basée en Floride a réalisé un bénéfice de 307 millions de dollars en 2021, contre 504 millions de dollars en 2020, a-t-elle déclaré dans les résultats également publiés lundi.

« Avec Tibco, nous serons en mesure d’opérer à plus grande échelle et de fournir à une clientèle plus large une gamme plus large de solutions pour accélérer leurs transformations numériques et leur permettre d’offrir l’avenir du travail hybride », a déclaré Bob Calderoni, directeur général par intérim. de Citrix.

La branche de capital-investissement d’Evergreen Coast Capital d’Elliott a participé à certaines des plus grosses transactions de l’année dernière, notamment une vente de 17 milliards de dollars d’Athenahealth aux côtés de Veritas Capital à un consortium d’acheteurs de capital-investissement.

Vista, avec 86 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a été l’un des investisseurs les plus actifs du secteur du capital-investissement dans le rachat de logiciels. La société, dirigée par le milliardaire Robert Smith, a déjà annoncé environ neuf accords cette année, selon les données de PitchBook.

Cependant, Citrix a trébuché en faisant la transition vers le stockage en nuage à distance et un modèle commercial basé sur l’abonnement, une lutte commune pour les entreprises technologiques plus anciennes.

David Henshall, ancien directeur général de Citrix, a démissionné en octobre de l’année dernière après des trimestres consécutifs d’objectifs de vente manqués. Le président du conseil d’administration de Citrix, Calderoni, ancien directeur général de la société de logiciels Ariba, a remplacé Henshall par intérim.

Citrix a payé environ 2,3 milliards de dollars en espèces l’année dernière pour acquérir Wrike, une société de logiciels de collaboration en milieu de travail soutenue par Vista. En 2017, Citrix a vendu son activité de services GoTo à LogMeIn, une entreprise qui a été reprise par la branche d’Evergreen Coast d’Elliott et la société de rachat Francisco Partners pour 4,3 milliards de dollars en août 2020.

L’accord intervient au milieu d’une période de turbulences pour les entreprises technologiques cotées en bourse.

Les actions des sociétés de logiciels cloud ont chuté d’un tiers au cours des trois derniers mois, selon l’indice BVP Nasdaq Emerging Cloud, les investisseurs américains craignant un cycle de hausse des taux d’intérêt pour faire face à la hausse de l’inflation.

Bloomberg a annoncé pour la première fois en décembre qu’Elliott et Vista envisageaient une offre conjointe pour Citrix. Les actions de la société ont chuté de 3,6% avant la commercialisation lundi, mais ont augmenté de plus d’un quart depuis le rapport initial.