Cloud Shift to Metaverse rend les actions de réseautage à nouveau « sexy »
Alors que l’informatique en nuage évolue et que le « métavers » devient un mot à la mode dans l’industrie technologique, les fabricants d’équipements de réseau se retrouvent à nouveau sous les projecteurs. Ce n’est pas exactement la manne de réseautage de la fin des années 90, mais des actions technologiques de renom comme Cisco, Juniper et Arista attirent à nouveau l’attention des investisseurs.
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Ces grands acteurs du réseautage officiellement connus sous le nom de Systèmes Cisco (CSCO), Réseaux de genévrier (JNPR) et Réseaux Arista (ANET), avec Réseaux extrêmes (EXTR) ont facilement surpassé le gain de 20 % du composite Nasdaq pour 2021. Un couple a doublé de valeur ou est à portée de voix.
L’une des raisons est que le secteur des réseaux informatiques a peut-être échappé au pire de sa concurrence « boîte blanche ». C’est à ce moment-là que les fabricants asiatiques fabriquent des produits à bas prix avec des composants de base. Au lieu de cela, les fabricants d’équipements de réseau mettent sur le marché des produits de nouvelle génération qui génèrent des marges bénéficiaires plus élevées.
« En un mot, le réseautage est à nouveau sexy », a déclaré le vice-président exécutif de Juniper, Marcus Jewell, lors d’une récente conférence financière.
Gains d’actions technologiques à deux et trois chiffres
Les actions technologiques du groupe IBD Computer Networking, collectivement, ont gagné près de 64% depuis le début de l’année. Le groupe se classe actuellement au 7e rang sur la base de divers facteurs, notamment la performance des prix sur six mois, sur 197 industries suivies par IBD.
L’action Cisco a augmenté de plus de 37% cette année tandis que l’action JNPR a gagné plus de 50%. L’action Arista a presque doublé depuis le début de l’année, en hausse de 92%. Et Extreme Networks a augmenté de 108 %.
Sur une base technique, les actions Juniper et Extreme restent étendues au-dessus des cassures alors que le marché global tourne. L’action Arista bascule sur et sous un point d’achat.
Et l’action Cisco, un composant du Dow Jones, se situe près du sommet d’une fourchette d’achat après une cassure post-bénéfice. Le géant de l’industrie technologique, averti des acquisitions, vise à augmenter les revenus récurrents des logiciels et services par abonnement, tout en s’éloignant de son activité principale consistant à vendre des commutateurs et des routeurs réseau.
Juniper a subi une transformation massive avec les acquisitions de Mist Systems, Apstra, 128 Technologies et Netrounds depuis mars 2019. Pendant ce temps, Arista s’est étendu sur de nouveaux marchés avec l’achat de BigSwitch Networks, Awake Security et Mojo Networks au cours des trois dernières années.
Ensuite, il y a Extreme Networks. Elle a racheté Aerohive en 2019 et plus récemment Ipanema.
Avec les acquisitions, selon les analystes, ces valeurs technologiques sont mieux positionnées à mesure que le cloud computing évolue.
Informatique en nuage hybride
De nombreuses entreprises clientes du cloud aux États-Unis prévoient de s’en tenir à un modèle de cloud computing hybride. Là, ils utilisent à la fois leurs propres centres de données sur site et des services cloud distants. Dans certains secteurs, les applications doivent rester sur site pour des raisons réglementaires ou de sécurité. La technologie des conteneurs joue un rôle dans le passage aux clouds hybrides.
De nombreuses entreprises américaines prévoient également d’utiliser plusieurs fournisseurs de services de cloud computing, pas un seul. Cela leur donne plus de pouvoir de négociation et une plus grande flexibilité pour déplacer les charges de travail de l’entreprise vers le cloud.
Amazon.com‘s (AMZN) Amazon Web Services, Microsoft (MSFT) Azure et la plate-forme de calcul Google de Alphabet (GOOGL) sont les trois plus grands fournisseurs de cloud computing. Mais le stock de genévrier prend de l’ampleur car IBM (IBM) et Oracle (ORCL) ajoutent également des clients de cloud computing.
La gestion des réseaux informatiques devient de plus en plus complexe à mesure que les entreprises passent à une infrastructure hybride et multi-cloud, selon les analystes. Cela a ouvert des opportunités pour les titulaires de l’industrie tels que VMware (VMW) et Cisco, qui a acquis AppDynamics en 2017.
Arista et Juniper sont passés à l’espace de gestion sur site/multi-cloud avec les acquisitions de BigSwitch et Apstra, respectivement. Morgan Stanley s’attend à ce que la concurrence s’intensifie alors que Cisco, Arista et Juniper s’affrontent contre une vague de startups logicielles qui incluent Aviatrix, Alkira et Nefeli Networks.
De plus, les grands fournisseurs de cloud computing pourraient passer à la gestion de réseau sur site. Amazon a récemment déployé AWS Cloud WAN en tant que service géré connectant son cloud public aux centres de données et aux succursales.
Demande de Cloud Computing pour Edge Gear
Une autre tendance du cloud computing à surveiller concerne la demande croissante de routeurs et de commutateurs de réseau de périphérie. Dans l’informatique de périphérie, les applications et l’infrastructure de données autrefois hébergées dans des centres de données se déplacent vers des sites locaux tels que des hôpitaux, des usines ou des magasins de détail.
« Les nuages sont en train de se désagréger », a déclaré Juniper’s Jewell lors de la conférence financière de MKM Partners. « Cela signifie plus de points de connexion. C’est une bonne nouvelle pour les entreprises de mise en réseau », a-t-il ajouté.
Cisco et IBM ont formé un partenariat marketing pour poursuivre les déploiements d’informatique de pointe. Mais il faudra des années pour que le marché de l’informatique de pointe se développe et aide le stock de Cisco, selon les analystes.
Les mondes virtuels dits métavers activés par les technologies numériques via le cloud computing en sont à leurs balbutiements. Les technologues décrivent le métavers comme un environnement 3D partagé incorporant la réalité virtuelle ou la réalité augmentée.
Les expériences de jeu en ligne immersives et les applications de médias sociaux devraient être les métavers les plus populaires au départ. D’autres métavers pourraient se concentrer sur la collaboration sur le lieu de travail, le commerce électronique comme la mode numérique, l’éducation ou l’immobilier.
Les métavers nécessiteront un calcul accéléré. Et les centres de données Internet à grande échelle seront probablement le foyer physique de la plomberie métaverse. Les consommateurs et les utilisateurs professionnels se connecteront aux métaverses via des réseaux sans fil fixes ou 5G et éventuellement 6G.
Poids lourd du stock technologique Facebook (META), qui s’est rebaptisé Meta Platforms, vise à être un leader du métaverse. Facebook et Microsoft ont été les deux plus gros clients d’Arista Networks, représentant ensemble environ 30 % de son chiffre d’affaires total en 2020, contre 40 % en 2019.
Metaverse va-t-il booster les fabricants d’équipements réseau ?
L’action Arista a éclaté le 1er novembre lorsque ses prévisions de revenus pour 2022 étaient bien au-dessus des attentes. Selon les analystes, une forte augmentation des dépenses d’investissement de Facebook dans les centres de données Internet est l’une des raisons des perspectives optimistes d’Arista. Arista, cependant, n’a pas commenté les plans de Facebook.
Les analystes qui couvrent les actions Arista prévoient une croissance des revenus de 29% à 3,75 milliards de dollars pour l’année se terminant le 31 décembre 2022. Les analystes des actions Juniper prévoient une croissance des revenus de 5% sur la même période, à 4,95 milliards de dollars. Il s’agit d’une amélioration par rapport à la croissance stable d’une année sur l’autre en 2020. Les actions de genévrier ont chuté de près de 9 % au cours de l’année civile 2020.
Les analystes boursiers de Cisco voient les revenus augmenter de près de 6 % à 52,72 milliards de dollars pour l’exercice se terminant le 31 juillet. Les revenus d’Extreme Networks pour l’exercice se terminant le 30 juin 2022 devraient être de 11 %, à 1,21 milliard de dollars.
Au milieu des pénuries de la chaîne d’approvisionnement, Arista et Cisco ont imposé des hausses de prix visant à augmenter les revenus.
Le principal moteur de croissance du stock d’Arista a été les commutateurs réseau qui accélèrent les communications entre les racks de serveurs informatiques regroupés dans des centres de données. Outre Microsoft et Facebook, Amazon est un client. Dans un possible coup de pouce pour Arista, les analystes affirment que Google Cloud envisage désormais de transférer certains achats d’équipements de réseautage en boîte blanche à un fournisseur de marque.
Cisco est toujours le plus grand fournisseur de matériel de réseautage informatique. Il détenait 40 % du marché des commutateurs de réseau en juin 2021, contre 49 % au début de 2019, selon un rapport de Barclays. Grâce à sa clientèle hyperscale, Arista a gagné des parts de marché.
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Mises à niveau du centre de données Battle Over
À mesure que le cloud computing évolue, une nouvelle bataille se profile alors que les centres de données hyperscale passent aux réseaux 400 gigabits à partir de la technologie 100G. Les valeurs technologiques Cisco, Juniper et Nokia visent à défier Arista avec des produits plus rapides. Cisco compte sur ses nouveaux produits semi-conducteurs, tandis que Juniper a développé sa propre puce Triton.
« Nous continuons d’envisager le cycle 400G comme le plus grand défi d’Arista pour son titulaire », a déclaré Simon Leopold, analyste chez Raymond James, dans un rapport.
Microsoft devrait mener les mises à niveau des centres de données vers le 400G en 2022, selon les analystes. Les méta-plateformes pourraient suivre en 2023.
Les centres de données à grande échelle sont conçus pour augmenter la puissance de calcul lorsque la demande augmente. Le passage à 400G crée essentiellement plus de bande passante, essentiellement des tuyaux plus gros qui prennent en charge les téléchargements d’applications mobiles et le commerce électronique.
Bien que les principaux clients d’Arista soient des entreprises technologiques et Internet, elle gagne du terrain sur le marché des entreprises. La société a prévu une croissance des ventes de 100 % à 400 millions de dollars en 2022 pour les équipements de commutation de réseau « campus » vendus aux grandes entreprises.
Cependant, Cisco est de loin le plus grand fournisseur d’équipements de mise en réseau pour les grandes entreprises, les agences gouvernementales et les établissements d’enseignement. Pendant la pandémie de coronavirus, les dépenses des entreprises sur les réseaux de données ont ralenti en raison de l’augmentation des taux de vacance des bureaux et du passage au travail à distance. Mais les marges bénéficiaires sont généralement plus élevées pour les équipements d’entreprise que pour les centres de données Internet.
Acquisitions de Cloud Computing et Intelligence Artificielle
Deux des acquisitions d’Arista, Mojo Networks en 2018 et Awake Security, visaient le marché des entreprises. Mojo Networks fabrique des équipements pour les réseaux locaux sans fil. De nombreuses grandes entreprises mettent à niveau les WLAN vers la technologie Wi-Fi 6 de nouvelle génération.
Awake Security utilise un logiciel d’intelligence artificielle pour surveiller les réseaux informatiques à la recherche d’activités de pirates.
Parmi les autres actions technologiques, l’action Juniper a également gagné du terrain sur le marché des entreprises avec les acquisitions de Mist Systems pour 405 millions de dollars en 2019 et 128 Technology pour 450 millions de dollars l’année dernière.
La plate-forme LAN sans fil de Mist utilise des outils d’intelligence artificielle pour les fonctions d’automatisation et de gestion. Juniper vise à intégrer les outils d’IA de Mist dans toute sa gamme de produits d’entreprise, selon les analystes. 128 Technology utilise des outils d’IA dans le cadre de sa plate-forme Session Smart Networking.
Avec l’achat de 128 Technology, Juniper a ciblé une nouvelle technologie qui relie le siège de l’entreprise aux succursales et aux travailleurs à distance. C’est ce qu’on appelle les réseaux étendus définis par logiciel, ou SD-WAN.
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Le marché du SD-WAN émerge
Les valeurs technologiques Cisco et VMware ont été les premiers acteurs sur le marché du SD-WAN. Fortinet (FTNT) est un joueur plus récent. Extreme Networks a acquis le fournisseur de SD-WAN Ipanema pour 73 millions de dollars en septembre auprès d’Infovista.
La technologie SD-WAN gère et accélère de manière centralisée les applications de cloud computing. Avec les réseaux définis par logiciel, les entreprises ont moins besoin de réseaux de données privés coûteux loués à des sociétés de télécommunications.
« Ce trimestre, nous avons doublé notre vision de l’entreprise infinie avec l’acquisition d’Ipanema », a déclaré Edward Meyercord, PDG d’Extreme, lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre de la société. « Nous avons maintenant de nouvelles fonctionnalités importantes telles que la gestion des performances des applications basées sur les sessions, l’application des politiques, le pare-feu en tant que service, le routage de périphérie WAN, le tout fourni à partir du cloud. Nos nouvelles capacités de périphérie WAN seront fournies en tant que service et deviendront un élément important moteur de nos revenus récurrents liés aux abonnements logiciels. »
L’action Arista se situe dans une fourchette d’achat supérieure à un point d’achat de 134,24. Sa zone d’achat s’étend à 140,95. Radware (RDWR) est dans une fourchette d’achat, au-dessus d’une entrée de 37,01 dans une base à double fond. Radware vend des produits de cybersécurité et de livraison d’applications déployés dans des centres de données.
Extreme Networks a grimpé de près de 16% depuis qu’il a franchi un point d’achat de 12,39 à la mi-novembre. Le stock de genévrier a continué de grimper après une cassure en octobre.
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