Cathie Wood affirme que les logiciels d’intelligence artificielle (IA) pourraient représenter un marché de 14 000 milliards de dollars : 2 superbes actions de croissance à acheter maintenant et à conserver pendant le boom | Le fou hétéroclite

Ark Invest de Cathie Wood est assez optimiste sur l’intelligence artificielle (IA), en particulier en ce qui concerne les logiciels, car elle promet une forte augmentation de la productivité du travail. Les analystes d’Ark estiment que l’automatisation pourrait plus que doubler la production d’un travailleur du savoir moyen et, pour cette raison, ils s’attendent à ce que les revenus des logiciels d’IA augmentent de 42 % par an pour atteindre 14 000 milliards de dollars d’ici 2030.

De nombreuses entreprises bénéficieront de ce vent favorable, mais Force de vente (CRM -1,62%) et Le bureau des échanges (TTD -0,84%) semblent attrayants au vu de leurs valorisations actuelles. Voici pourquoi ces superbes actions de croissance valent la peine d’être achetées.

1. Force de vente

Salesforce est la référence en matière de logiciels de gestion de la relation client (CRM). Sa plate-forme améliore la collaboration et la productivité entre les équipes de marketing, de commerce, de vente et de service, ce qui aide les entreprises à gagner des clients et à les fidéliser au fil du temps. Cette proposition de valeur est pertinente pour la plupart des entreprises de la plupart des secteurs.

En effet, les logiciels CRM sont l’un des deux plus grands secteurs verticaux du marché plus large des logiciels d’entreprise en tant que service, l’autre étant les logiciels de planification des ressources de l’entreprise. Et Salesforce est le leader incontesté du marché du CRM. Sa plateforme a représenté 23 % des ventes de CRM l’année dernière, soit plus que les quatre fournisseurs suivants réunis, et Salesforce a signalé une augmentation de ses revenus plus importante que n’importe quel concurrent.

Cette force s’est répercutée sur l’année en cours, comme en témoigne un excellent rapport du deuxième trimestre. Le chiffre d’affaires a grimpé de 11 % à 8,6 milliards de dollars et les bénéfices non-GAAP ont grimpé de 78 % à 2,12 dollars par action diluée. Le PDG Marc Benioff a également déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats que Salesforce était désormais le troisième plus grand éditeur de logiciels d’entreprise au monde.

Les investisseurs peuvent s’attendre en toute confiance à ce que cette dynamique persiste, en partie parce que les ventes de CRM devraient croître de 14 % par an jusqu’en 2030 et en partie parce que Salesforce s’appuie sur la demande de logiciels d’intelligence artificielle. Elle a récemment annoncé plusieurs nouveaux produits qui automatisent divers flux de travail CRM, comme détaillé ci-dessous :

• Ventes TPG augmente la productivité de l’équipe commerciale en rédigeant des e-mails, en résumant les appels commerciaux et en mettant à jour la plateforme CRM.
• Service TPG augmente l’efficacité de l’équipe de service en rédigeant les réponses aux requêtes des clients et en résumant les interactions dans le CRM.
• Marketing GPT améliore les campagnes marketing en faisant apparaître des informations prédictives et en affinant les paramètres de ciblage.
• Commerce TPG améliore les résultats commerciaux en fournissant aux commerçants des informations exploitables et en engageant les acheteurs avec des descriptions de produits personnalisées.

À l’avenir, Salesforce devrait être en mesure d’augmenter ses revenus d’environ 14 % par an (c’est-à-dire conformément à l’ensemble du secteur du CRM), même si sa croissance pourrait être plus rapide si ses produits d’IA rencontraient un grand succès. Quoi qu’il en soit, la possibilité d’une croissance des revenus d’environ 15 % rend raisonnable sa valorisation actuelle de 6,6 fois les ventes. Les investisseurs devraient se sentir à l’aise d’acheter aujourd’hui une petite position dans ce titre de croissance.

2. Le bureau des échanges

The Trade Desk exploite une plate-forme de technologie publicitaire qui aide les clients à créer, mesurer et optimiser des campagnes basées sur les données sur les canaux numériques. Son logiciel intègre ce que la direction appelle « une IA de pointe » pour faire apparaître des informations et modifier les paramètres de ciblage afin de générer des clics et des conversions pour les spécialistes du marketing.

Quadrant Knowledge Solutions a corroboré dans une certaine mesure cette affirmation dans un rapport publié plus tôt cette année. Le cabinet de conseil a classé The Trade Desk comme la meilleure plateforme de technologie publicitaire du marché, citant une excellence technologique inégalée et un impact client plus profond que celui des autres fournisseurs. Ce dernier point fait allusion à une autre distinction importante.

Trade Desk est le plus grand indépendant entreprise de technologie publicitaire. Cela signifie qu’il ne possède aucune propriété Web et n’a donc aucune raison de préférer un inventaire spécifique. Par contre, Alphabet (GOOGL -1,15%) (GOOG -1,21%) possède la recherche Google, YouTube et de nombreuses autres propriétés Web, ce qui incite clairement les acheteurs d’annonces dans cette direction. Certes, Alphabet a grandement bénéficié de l’adoption de cette stratégie, mais des fissures commencent à apparaître et The Trade Desk prend des parts de marché.

Ces gains de parts se sont poursuivis au deuxième trimestre. Les revenus ont grimpé de 23 % pour atteindre 464 millions de dollars, dépassant largement la croissance des revenus publicitaires de 3 % rapportée par Alphabet. Le Trade Desk a également généré un bénéfice net GAAP de 33 millions de dollars, contre une perte de 33 millions de dollars l’année précédente. Le PDG Jeff Green a déclaré ceci lors de la conférence téléphonique sur les résultats : « Notre surperformance relative au cours des derniers trimestres signifie que nous avons gagné plus de parts de marché qu’au cours de toute autre période de l’histoire de notre entreprise. »

À l’avenir, les ventes de technologies publicitaires devraient augmenter de 14 % par an jusqu’en 2030. Cependant, The Trade Desk devrait pouvoir croître beaucoup plus rapidement compte tenu de son excellence technologique et de son modèle commercial indépendant, qui trouvent clairement un écho auprès des acheteurs de médias. Cela fait que sa valorisation actuelle de 24,8 fois les ventes semble raisonnable, surtout lorsque la moyenne sur trois ans est de 29,9 fois les ventes. Les investisseurs devraient acheter une petite position dans ce titre de croissance aujourd’hui et ajouter sélectivement davantage d’actions pendant les corrections.