Meilleur Stock de Cloud Computing : IBM contre Alphabet | Le fou hétéroclite

Alors que les actions technologiques ont été martelées en 2022, l’industrie du cloud computing a filé à un taux de croissance impressionnant. Selon le cabinet d’études Gartnerle secteur du cloud public à lui seul devrait croître de 20 % cette année.

Cela représente près d’un demi-billion de dollars en 2022. Il y a à peine dix ans, les revenus mondiaux du cloud computing public n’étaient que de 26,4 milliards de dollars.

Compte tenu de l’expansion rapide de l’industrie du cloud, les concurrents ne manquent pas. Parmi les plus grands acteurs figurent les géants de la technologie IBM (IBM 1,06 %)et Google Cloud, propriété de Alphabet(GOOGL -0.95%) (GOOG -0,71%).

Tous deux connaissent une forte croissance dans leurs activités cloud respectives. Mais si vous deviez choisir entre les deux, quelle entreprise offre la meilleure opportunité d’investissement ? Creusons dans chacun pour arriver à une réponse.

La stratégie cloud d’IBM

IBM a passé ces dernières années à se réinventer en une entreprise hybride axée sur le cloud. Dans une mise en œuvre de cloud hybride, une entreprise utilise à la fois des clouds publics et privés, utilisant le premier pour effectuer des tâches d’infrastructure informatique de base, telles que l’hébergement d’un site Web d’entreprise, et le second pour sécuriser les données confidentielles ou critiques, y compris les dossiers financiers et clients.

IBM a été intelligent de se concentrer sur ce domaine. Le marché du cloud hybride devrait passer de 85,3 milliards de dollars l’an dernier à 262,4 milliards de dollars d’ici 2027.

De plus, la liste impressionnante de clients d’entreprise d’IBM convient parfaitement aux solutions de cloud hybride. Les clients de Big Blue comprennent les dix plus grandes banques, gouvernements et entreprises de soins de santé au monde. Ces industries ont besoin de la sécurité d’un cloud privé tout en profitant des économies de coûts d’un cloud public.

La stratégie de cloud hybride d’IBM s’est avérée fructueuse. Dans son rapport sur les résultats du troisième trimestre, IBM a généré des revenus de 14,1 milliards de dollars, soit une augmentation de 6 % par rapport à 2021. Il s’agit du troisième trimestre consécutif de croissance des revenus d’une année sur l’autre malgré des vents contraires macroéconomiques, comme un dollar américain fort.

Big Blue offre également un dividende attractif, avec un rendement d’environ 4,8 % au moment de la rédaction de cet article. La société peut maintenir ce dividende robuste grâce à son flux de trésorerie disponible (FCF). IBM prévoit d’atteindre 10 milliards de dollars en FCF cette année, tandis que les paiements de dividendes ont totalisé environ 6 milliards de dollars au cours des 12 derniers mois.

IBM a un solide historique de dividendes, versant des dividendes trimestriels consécutifs depuis 1916. Elle a également augmenté son dividende en avril, marquant 27 années consécutives d’augmentations de dividendes.

L’approche Google Cloud d’Alphabet

Alphabet développe son activité Google Cloud de la même manière qu’il a généré le succès de son célèbre moteur de recherche Google : en donnant la priorité à l’acquisition de clients et à la croissance des revenus plutôt qu’à la rentabilité.

C’est pourquoi Google Cloud n’est actuellement pas rentable, sortant du troisième trimestre avec une perte d’exploitation de 699 millions de dollars. Mais son activité se développe rapidement. En seulement trois trimestres cette année, les ventes de Google Cloud ont presque égalé tous les revenus de 2021, poursuivant une séquence de plusieurs années de hausse des revenus.

Source des données : Alphabet. YOY = année après année.

Google Cloud ne représentait qu’environ 10 % des revenus d’Alphabet au troisième trimestre, mais il est déjà classé au troisième rang des sociétés de cloud computing derrière les leaders du secteur. Amazone et Microsoft. Et Alphabet continue d’investir de manière agressive dans Google Cloud malgré la fermeture d’autres paris tels que sa division de jeux vidéo Stadia.

Par exemple, Alphabet a acquis la société de cybersécurité Mandiant en septembre pour 5,4 milliards de dollars, marquant l’une des plus importantes acquisitions de l’entreprise de son histoire. Mandiant renforcera la sécurité de Google Cloud dans un monde où les travailleurs à distance sont passés de 23 % de la main-d’œuvre américaine avant la pandémie de coronavirus à près de 60 % en 2022.

IBM ou Alphabet est-il le meilleur investissement ?

IBM et Alphabet ont tous deux réussi dans leurs efforts de cloud computing, donc investir dans l’un ou l’autre en vaut la peine. Après tout, l’industrie du cloud computing devrait passer de 706,6 milliards de dollars l’an dernier à 1,3 billion de dollars d’ici 2025.

Mais si je devais choisir l’une de ces sociétés de cloud computing dans laquelle investir, je pencherais pour Alphabet malgré le succès et le dividende attractif d’IBM.

Les revenus de Google Cloud dépassent déjà Big Blue. Les revenus du cloud hybride d’IBM au cours des 12 derniers mois ont totalisé 22,2 milliards de dollars. Le chiffre d’affaires de Google Cloud était de 24,5 milliards de dollars sur la même période.

Certes, le succès de Google Cloud peut être éclipsé par l’activité de publicité numérique d’Alphabet, qui représentait 54,5 milliards de dollars sur ses 69,1 milliards de dollars de revenus au troisième trimestre. Et l’industrie de la publicité connaît un ralentissement cette année, entraînant une augmentation des revenus publicitaires d’Alphabet au troisième trimestre de seulement 2,5 % d’une année sur l’autre.

Mais l’activité publicitaire d’Alphabet aide à financer Google Cloud. Alphabet a généré 63 milliards de dollars en FCF au cours des 12 derniers mois, tandis qu’IBM prévoit d’atteindre un total cumulé de 35 milliards de dollars en FCF sur trois ans, de 2022 à 2024.

En outre, Alphabet possède plusieurs facteurs, ainsi que Google Cloud, qui font de l’entreprise un investissement attrayant, notamment sa domination dans la publicité de recherche. Alphabet a augmenté ses revenus de 41 % d’une année sur l’autre en 2021, et ses revenus continuent de croître cette année, atteignant 206,8 milliards de dollars sur trois trimestres, contre 182,3 milliards de dollars l’année dernière.

La forte croissance de Google Cloud, le FCF élevé d’Alphabet et les autres domaines de force de l’entreprise fournissent des raisons convaincantes de faire d’Alphabet le meilleur choix pour un investissement dans l’industrie du cloud computing en plein essor.